Odbicie cen złota i srebra: Analiza rynku i strategia handlowa
Metale szlachetne odnotowały znaczące odwrócenie trendu na Multi Commodity Exchange (MCX) w ten poniedziałek, przerywając dwudniową passę spadków. Podczas gdy wydarzenia geopolityczne łagodzą napięcia związane z cenami ropy, inwestorzy pozostają ostrożni, ponieważ jastrzębie sygnały z amerykańskiego Systemu Rezerwy Federalnej (Fed) tworzą złożone perspektywy dla kruszców.
Przesunięcia geopolityczne i zmienność cen surowców
Nagłe odbicie cen metali szlachetnych jest w dużej mierze napędzane sygnałami o postępach w rozmowach pokojowych między USA a Iranem, co przyczyniło się do ochłodzenia globalnych cen ropy. Niższe ceny ropy zazwyczaj zmniejszają natychmiastowe obawy o inflację, zapewniając tymczasową ulgę rynkowi metali.
Na MCX kontrakty terminowe na złoto z dostawą w sierpniu 2026 r. wzrosły o ₹784, osiągając poziom ₹1,47,987 za 10 gramów. Srebro odnotowało bardziej dramatyczną zmianę; mimo niedawnej masowej wyprzedaży, ceny reagują na łagodzenie napięć geopolitycznych. Na rynku międzynarodowym srebro spot zyskało 1,8%, osiągając 66,10 USD za uncję, podczas gdy złoto spot wzrosło o 0,9% do 4 197,41 USD za uncję po osiągnięciu ostatnich minimów.
Czynnik Rezerwy Federalnej: Wiatr w plecy dla złota
Mimo byczego odbicia, nad sektorem metali szlachetnych unosi się znaczący cień: amerykańska polityka pieniężna. Ostatnie jastrzębie stanowisko Rezerwy Federalnej podsyciło oczekiwania co do wyższych stóp procentowych, co historycznie sprawia, że złoto staje się mniej atrakcyjne, ponieważ nie generuje ono odsetek.
Skala tej zmiany znajduje odzwierciedlenie w nastrojach rynkowych. Według narzędzia CME FedWatch Tool, traderzy widzą obecnie 89% prawdopodobieństwa podwyżki stóp procentowych w grudniu, co stanowi ogromny skok w porównaniu do 61% prawdopodobieństwa obserwowanego przed ostatnim posiedzeniem Fed. Spośród 19 decydentów Fed, dziewięciu obecnie oczekuje podniesienia stóp procentowych w tym roku, co utrzymuje presję na długoterminowe wzrosty cen złota.
Perspektywa techniczna: Czy warto kupować?
Traderzy chcący wykorzystać obecną zmienność powinni, według ekspertów rynkowych, przyjąć zdyscyplinowane podejście. Manoj Kumar Jain z Prithvi Finmart zaleca strategię „kupowania w dołkach” (buy-on-dips), pod warunkiem utrzymania określonych poziomów wsparcia.
Poziomy handlowe złota:
- Wsparcie: ₹1,46,100 – ₹1,44,400
- Opór: ₹1,48,800 – ₹1,50,000
- Strategia: Utrzymuj byczą postawę, dopóki złoto zamyka się powyżej ₹1,44,000. „Odbicie martwego kota” (dead-cat bounce) może potencjalnie wypchnąć złoto w stronę zakresu ₹1,50,000–₹1,51,100.
Poziomy handlowe srebra:
- Wsparcie: ₹2,30,000 – ₹2,26,600
- Opór: ₹2,37,000 – ₹2,41,000
- Strategia: Podejście „kupowania w dołkach” pozostaje aktualne, jeśli srebro utrzyma się powyżej poziomu ₹2,24,000, z potencjalnymi celami sięgającymi ₹2,41,000–₹2,44,000 w ciągu tygodnia.
Kluczowe wnioski
- Wpływ geopolityczny: Postępy w rozmowach pokojowych między USA a Iranem obniżają ceny ropy, zapewniając tymczasowe wsparcie dla złota i srebra.
- Presja monetarna: Wysokie, 89-procentowe prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Fed w grudniu pozostaje główną przeszkodą dla aktywów niegenerujących dochodu, takich jak złoto.
- Strategia ekspertów: Analitycy sugerują strategię „kupowania w dołkach” dla obu metali, pod warunkiem, że złoto utrzyma się powyżej ₹1,44,000, a srebro powyżej ₹2,24,000.