התאוששות מחירי הזהב והכסף: ניתוח שוק ואסטרטגיית מסחר
המתכות היקרות רשמו היפוך משמעותי בבורסת הסחורות (MCX) ביום שני האחרון, ובכך שברו רצף של יומיים של ירידות. בעוד שהתפתחויות גיאופוליטיות מרככות את המתחים סביב מחירי הנפט, המשקיעים נותרים זהירים, שכן אותות תוקפניים (hawkish) מהבנק המרכזי של ארה"ב (Federal Reserve) יוצרים תחזית מורכבת עבור המתכות היקרות.
שינויים גיאופוליטיים ותנודתיות במחירי הסחורות
ההתאוששות הפתאומית במתכות היקרות מונעת במידה רבה מסימנים להתקדמות בשיחות השלום בין ארה"ב לאיראן, אשר תרמו להאטה במחירי הנפט העולמיים. מחירי נפט נמוכים מפחיתים בדרך כלל חששות מיידיים מאינפלציה, ומספקים הקלה זמנית לשוק המתכות.
בבורסת ה-MCX, חוזים עתידיים על זהב למסירה באוגוסט 2026 עלו ב-₹784 והגיעו ל-₹1,47,987 לכל 10 גרם. הכסף חווה תנודה דרמטית יותר; למרות מכירה המונית לאחרונה, המחירים מגיבים להפחתת המתח הגיאופוליטי. בשוק הבינלאומי, מחיר הכסף (spot silver) עלה ב-1.8% והגיע ל-$66.10 לאונקיה, בעוד מחיר הזהב (spot gold) עלה ב-0.9% ל-$4,197.41 לאונקיה לאחר שרדף שפל אחרון.
גורם הפדרל ריזרב: רוח נגדית לזהב
למרות ההתאוששות השווקית, צל משמעותי מרחף מעל מגזר המתכות היקרות: המדיניות המוניטרית של ארה"ב. העמדה התוקפנית (hawkish) האחרונה של הפדרל ריזרב הזינה ציפיות לעליית ריבית, מה שהופך היסטורית את הזהב לפחות אטרקטיבי מכיוון שהוא אינו מניב ריבית.
היקף השינוי הזה משתקף בסנטימנט השוק. על פי כלי ה-CME FedWatch, סוחרים צופים כעת הסתברות של 89% להעלאת ריבית בדצמבר, קפיצה עצומה מהסתברות של 61% שנרשמה לפני הישיבה האחרונה של הפדרל ריזרב. מתוך 19 קובעי המדיניות בפדרל ריזרב, תשעה מצפים כעת להעלאת הריבית השנה, מה שממשיך להפעיל לחץ על פוטנציאל העלייה ארוך הטווח של הזהב.
תחזית טכנית: האם כדאי לקנות?
עבור סוחרים המבקשים לנצל את התנודתיות הנוכחית, מומחי שוק ממליצים על גישה ממושמעת. מנוג' קומאר ג'יין מ-Prithvi Finmart ממליץ על אסטרטגיית "קנייה בירידות" (buy-on-dips), בתנאי שרמות תמיכה מסוימות יישמרו.
רמות מסחר בזהב:
- תמיכה: ₹1,46,100 – ₹1,44,400
- התנגדות: ₹1,48,800 – ₹1,50,000
- אסטרטגיה: שמרו על עמדה שווקית חיובית (bullish) כל עוד הזהב נסגר מעל ₹1,44,000. "זינוק חתול מת" (dead-cat bounce) עשוי לדחוף את הזהב לכיוון הטווח של ₹1,50,000–₹1,51,100.
רמות מסחר בכסף:
- תמיכה: ₹2,30,000 – ₹2,26,600
- התנגדות: ₹2,37,000 – ₹2,41,000
- אסטרטגיה: גישת ה"קנייה בירידות" נותרת תקפה כל עוד הכסף נשאר מעל רמת ₹2,24,000, עם יעדים פוטנציאליים שיגיעו ל-₹2,41,000–₹2,44,000 במהלך השבוע.
נקודות מרכזיות
- השפעה גיאופוליטית: התקדמות בשיחות השלום בין ארה"ב לאיראן מרככת את מחירי הנפט, מה שמספק דחיפה זמנית לזהב ולכסף.
- לחץ מוניטרי: הסתברות גבוהה של 89% להעלאת ריבית על ידי הפדרל ריזרב בדצמבר נותרת מכשול מרכזי לנכסים שאינם מניבים ריבית כמו זהב.
- אסטרטגיית מומחים: אנליסטים מציעים אסטרטגיית "קנייה בירידות" עבור שתי המתכות, בתנאי שהזהב נשמר מעל ₹1,44,000 והכסף נשאר מעל ₹2,24,000.