Rebond des cours de l'or et de l'argent : analyse de marché et stratégie de trading
Les métaux précieux ont connu un retournement significatif sur le Multi Commodity Exchange (MCX) ce lundi, mettant fin à une série de baisses de deux jours. Alors que les développements géopolitiques atténuent les tensions sur les prix du pétrole, les investisseurs restent prudents, car les signaux restrictifs (hawkish) de la Réserve fédérale américaine créent des perspectives complexes pour les métaux précieux.
Changements géopolitiques et volatilité des prix des matières premières
Le rebond soudain des métaux précieux est largement porté par les signes de progrès dans les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran, ce qui a contribué à un refroidissement des prix mondiaux du pétrole. La baisse des prix du pétrole réduit généralement les préoccupations immédiates liées à l'inflation, offrant un répit temporaire au marché des métaux.
Sur le MCX, les contrats à terme sur l'or pour livraison en août 2026 ont augmenté de 784 ₹ pour atteindre 1 47 987 ₹ pour 10 grammes. L'argent a connu un mouvement plus spectaculaire ; malgré une récente vente massive, les prix réagissent à l'apaisement des tensions géopolitiques. Sur le marché international, l'argent au comptant a progressé de 1,8 % pour atteindre 66,10 $ l'once, tandis que l'or au comptant a grimpé de 0,9 % à 4 197,41 $ l'once après avoir atteint des plus bas récents.
Le facteur de la Réserve fédérale : un vent contraire pour l'or
Malgré le rebond haussier, une ombre importante plane sur le secteur des métaux précieux : la politique monétaire américaine. La récente posture restrictive (hawkish) de la Réserve fédérale a alimenté les attentes de taux d'intérêt plus élevés, ce qui, historiquement, rend l'or moins attractif car il ne produit aucun intérêt.
L'ampleur de ce changement se reflète dans le sentiment du marché. Selon l'outil CME FedWatch, les traders prévoient désormais une probabilité de 89 % d'une hausse des taux en décembre, un bond massif par rapport à la probabilité de 61 % observée avant la dernière réunion de politique monétaire de la Fed. Sur les 19 décideurs de la Fed, neuf s'attendent actuellement à ce que les taux directeurs soient relevés cette année, maintenant la pression sur la hausse à long terme de l'or.
Perspectives techniques : faut-il acheter ?
Pour les traders cherchant à tirer parti de la volatilité actuelle, les experts du marché suggèrent une approche disciplinée. Manoj Kumar Jain de Prithvi Finmart recommande une stratégie d'« achat sur repli » (buy-on-dips), à condition que certains niveaux de support soient maintenus.
Niveaux de trading de l'or :
- Support : 1 46 100 ₹ – 1 44 400 ₹
- Résistance : 1 48 800 ₹ – 1 50 000 ₹
- Stratégie : Maintenir une position haussière tant que l'or clôture au-dessus de 1 44 000 ₹. Un « rebond du chat mort » (dead-cat bounce) pourrait potentiellement pousser l'or vers la fourchette 1 50 000 ₹ – 1 51 100 ₹.
Niveaux de trading de l'argent :
- Support : 2 30 000 ₹ – 2 26 600 ₹
- Résistance : 2 37 000 ₹ – 2 41 000 ₹
- Stratégie : L'approche d'achat sur repli reste valable si l'argent se maintient au-dessus de la barre des 2 24 000 ₹, avec des objectifs potentiels atteignant 2 41 000 ₹ – 2 44 000 ₹ au cours de la semaine.
Points clés à retenir
- Influence géopolitique : Les progrès dans les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran atténuent les prix du pétrole, offrant un coup de pouce temporaire à l'or et à l'argent.
- Pression monétaire : Une probabilité élevée de 89 % d'une hausse des taux de la Fed américaine en décembre reste un vent contraire majeur pour les actifs non rémunérateurs comme l'or.
- Stratégie d'expert : Les analystes suggèrent une stratégie d'« achat sur repli » pour les deux métaux, à condition que l'or se maintienne au-dessus de 1 44 000 ₹ et que l'argent reste au-dessus de 2 24 000 ₹.