Rebond des cours de l'or et de l'argent : analyse du marché et perspectives de trading

Les cours des métaux précieux sur le Multi Commodity Exchange (MCX) ont montré des signes de reprise ce lundi, mettant fin à une série de deux jours de baisse. Alors que l'or a retrouvé de l'élan, l'argent a connu un bond significatif, porté par l'évolution de la dynamique géopolitique et la baisse des prix du pétrole.

Changements géopolitiques et impact sur les prix des matières premières

Le récent rebond des métaux précieux est largement lié au refroidissement des prix du pétrole, suite aux rapports faisant état de progrès dans les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran. La baisse des prix du pétrole atténue généralement les inquiétudes liées à l'inflation, offrant un léger répit à l'or. Sur le marché international, l'or au comptant a augmenté de 0,9 % pour atteindre 4 197,41 $ l'once après avoir atteint un plus bas de plusieurs mois vendredi. L'argent a également réalisé une solide performance, les prix au comptant progressant de 1,8 % pour atteindre 66,10 $ l'once.

Malgré cette reprise, les perspectives restent complexes. La position « hawkish » (faucon) de la Réserve fédérale continue de peser sur le marché. Avec neuf des 19 décideurs signalant de potentielles hausses de taux, l'outil CME FedWatch indique une probabilité de 89 % d'une hausse des taux en décembre — une augmentation marquée par rapport à la probabilité de 61 % observée précédemment. Comme l'or ne génère pas de rendement, des taux d'intérêt plus élevés le rendent généralement moins attractif pour les investisseurs.

Performance du marché MCX et tendances nationales

Sur le plan national, les contrats à terme sur l'or MCX pour livraison en août 2026 ont augmenté de 784 ₹ pour clôturer à 1 47 987 ₹ pour 10 grammes. L'argent, en revanche, a fait face à des pressions différentes ; malgré la reprise globale, les contrats à terme sur l'argent MCX pour livraison en juillet 2026 ont été enregistrés à 2 37 106 ₹ par kg, soit une baisse de 3 921 ₹ (1,6 %) par rapport aux niveaux précédents, suite à une vente massive de 2 % lors de la séance précédente.

Les prix de l'or physique dans les principales métropoles indiennes montrent également des variations significatives :

  • Delhi : l'or 24 carats est affiché à 1 16 976 ₹ pour 8 grammes.
  • Mumbai : l'or 24 carats s'élève à 1 16 856 ₹ pour 8 grammes.
  • Chennai : l'or 24 carats se négocie avec une prime à 1 18 688 ₹ pour 8 grammes.
  • Hyderabad : l'or 24 carats est affiché à 1 16 856 ₹ pour 8 grammes.

Stratégie d'expert : faut-il acheter maintenant ?

Pour les traders cherchant à tirer parti de la volatilité actuelle, les experts du marché suggèrent une approche prudente mais opportuniste. Manoj Kumar Jain de Prithvi Finmart recommande une stratégie d'« achat sur repli » (buy-on-dips) pour les deux métaux.

Pour l'or, les niveaux de support clés sont identifiés entre 1 44 400 ₹ et 1 46 100 ₹, avec une résistance immédiate attendue dans la fourchette de 1 48 800 ₹ à 1 50 000 ₹. Tant que l'or maintient un cours de clôture supérieur à 1 44 000 ₹, un « rebond du chat mort » (dead-cat bounce) vers 1 50 000 ₹ – 1 51 100 ₹ est possible.

Les traders d'argent doivent surveiller la zone de support située entre 2 30 000 ₹ et 2 26 600 ₹. La stratégie reste favorable tant que l'argent se maintient au-dessus de 2 24 000 ₹, avec des objectifs de résistance potentiels fixés entre 2 37 000 ₹ et 2 41 000 ₹.

Points clés à retenir

  • Moteur géopolitique : Les progrès dans les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran ont fait baisser les prix du pétrole, offrant un coup de pouce temporaire à l'or et à l'argent.
  • Vents contraires monétaires : Les fortes attentes concernant une hausse des taux de la Fed américaine en décembre (probabilité de 89 %) continuent de peser sur les perspectives à long terme des métaux précieux.
  • Stratégie de trading : Les experts suggèrent une approche d'« achat sur repli » pour l'or tant qu'il se maintient au-dessus de 1 44 000 ₹, et pour l'argent au-dessus de 2 24 000 ₹.