ราคาทองคำและเงินดีดตัวกลับ: การวิเคราะห์ตลาดและแนวโน้มการซื้อขาย

ราคาสินค้าโภคภัณฑ์โลหะมีค่าในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) แสดงสัญญาณการฟื้นตัวในวันจันทร์นี้ โดยหยุดสถิติการปรับตัวลดลงติดต่อกันสองวัน ในขณะที่ทองคำเริ่มกลับมามีแรงส่งอีกครั้ง เงิน (Silver) ก็มีการพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยได้รับแรงหนุนจากการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์และราคาน้ำมันที่ลดลง

การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และผลกระทบต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์

การดีดตัวกลับของโลหะมีค่าเมื่อเร็วๆ นี้ ส่วนใหญ่มีความเชื่อมโยงกับการลดลงของราคาน้ำมัน ซึ่งเป็นผลสืบเนื่องมาจากรายงานความคืบหน้าในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยปกติแล้วราคาน้ำมันที่ต่ำลงจะช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ซึ่งส่งผลดีต่อทองคำเล็กน้อย ในตลาดโลก ราคาทองคำสปอต (spot gold) ปรับตัวขึ้น 0.9% สู่ระดับ 4,197.41 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ขณะที่เงิน (Silver) ก็แสดงผลงานที่แข็งแกร่งเช่นกัน โดยราคาตลาดสปอตเพิ่มขึ้น 1.8% แตะระดับ 66.10 ดอลลาร์ต่อออนซ์

แม้จะมีการฟื้นตัวนี้ แต่แนวโน้มยังคงมีความซับซ้อน ท่าทีแบบ "hawkish" (เน้นนโยบายการเงินตึงตัว) จากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ยังคงเป็นปัจจัยลบ โดยจากการที่เจ้าหน้าที่กำหนดนโยบาย 9 จาก 19 ราย ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย เครื่องมือ CME FedWatch Tool ระบุว่ามีความเป็นไปได้ถึง 89% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากความน่าจะเป็นที่ 61% ก่อนหน้านี้ เนื่องจากทองคำไม่มีผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงมักทำให้ทองคำมีความน่าดึงดูดน้อยลงสำหรับนักลงทุน

ผลประกอบการตลาด MCX และแนวโน้มภายในประเทศ

ในส่วนของตลาดภายในประเทศ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ (gold futures) ในตลาด MCX สำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคม 2026 ปรับตัวเพิ่มขึ้น 784 รูปี ปิดที่ 1,47,987 รูปีต่อ 10 กรัม อย่างไรก็ตาม เงิน (Silver) กลับเผชิญกับแรงกดดันที่แตกต่างออกไป แม้จะมีการฟื้นตัวในภาพรวม แต่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินในตลาด MCX สำหรับการส่งมอบเดือนกรกฎาคม 2026 อยู่ที่ 2,37,106 รูปีต่อกิโลกรัม ลดลง 3,921 รูปี (1.6%) จากระดับก่อนหน้า หลังจากที่มีการเทขายอย่างหนักถึง 2% ในเซสชันก่อนหน้า

ราคาทองคำแท่งในเมืองใหญ่ของอินเดียยังแสดงความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญ:

• เดลี: ทองคำ 24 กะรัต ราคาอยู่ที่ 1,16,976 รูปีต่อ 8 กรัม
• มุมไบ: ทองคำ 24 กะรัต อยู่ที่ 1,16,856 รูปีต่อ 8 กรัม
• เจนไน: ทองคำ 24 กะรัต มีราคาสูงกว่าปกติ (premium) ที่ 1,18,688 รูปีต่อ 8 กรัม
• ไฮเดอราบาด: ทองคำ 24 กะรัต ราคาอยู่ที่ 1,16,856 รูปีต่อ 8 กรัม

กลยุทธ์จากผู้เชี่ยวชาญ: คุณควรซื้อตอนนี้เลยหรือไม่?

สำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการทำกำไรจากความผันผวนในปัจจุบัน ผู้เชี่ยวชาญในตลาดแนะนำให้ใช้แนวทางที่ระมัดระวังแต่ไม่พลาดโอกาส โดย Manoj Kumar Jain จาก Prithvi Finmart แนะนำกลยุทธ์ "buy-on-dips" (ซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว) สำหรับโลหะทั้งสองชนิด

สำหรับทองคำ ระดับแนวรับสำคัญอยู่ที่ระหว่าง 1,44,400 ถึง 1,46,100 รูปี โดยคาดว่าจะมีแนวต้านในระยะสั้นอยู่ที่ช่วง 1,48,800–1,50,000 รูปี ตราบใดที่ทองคำยังสามารถรักษาราคาปิดไว้เหนือ 1,44,000 รูปีได้ ก็มีความเป็นไปได้ที่จะเกิด "dead-cat bounce" (การดีดตัวขึ้นชั่วคราว) ไปสู่ระดับ 1,50,000–1,51,100 รูปี

เทรดเดอร์เงินควรจับตาดูโซนแนวรับที่ 2,30,000–2,26,600 รูปี กลยุทธ์นี้ยังคงเป็นบวกตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือ 2,24,000 รูปี โดยมีเป้าหมายแนวต้านที่อาจเกิดขึ้นในช่วงระหว่าง 2,37,000 ถึง 2,41,000 รูปี

สรุปประเด็นสำคัญ

• ปัจจัยขับเคลื่อนทางภูมิรัฐศาสตร์: ความคืบหน้าในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ช่วยให้ราคาน้ำมันลดลง ซึ่งเป็นการส่งเสริมราคาทองคำและเงินเป็นการชั่วคราว
• ปัจจัยลบด้านนโยบายการเงิน: ความคาดหวังสูงต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคม (ความน่าจะเป็น 89%) ยังคงกดดันแนวโน้มราคาทองคำและเงินในระยะยาว
• กลยุทธ์การเทรด: ผู้เชี่ยวชาญแนะนำแนวทาง "buy-on-dips" สำหรับทองคำตราบใดที่ยังยืนเหนือ 1,44,000 รูปี และสำหรับเงินตราบใดที่ยังยืนเหนือ 2,24,000 รูปี