ราคาทองคำและเงินดีดตัวกลับ: ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญและกลยุทธ์การเทรด

ราคาสินค้าโภคภัณฑ์โลหะมีค่าในตลาด Multi Commodity Exchange (MCX) มีการกลับตัวอย่างมีนัยสำคัญเมื่อวันจันทร์ โดยสามารถหยุดสถิติการปรับตัวลดลงติดต่อกันสองวันได้ ในขณะที่ทองคำเริ่มฟื้นตัวขึ้นมาบ้าง แต่เงินกลับพุ่งสูงขึ้นอย่างรุนแรงโดยมีปัจจัยขับเคลื่อนจากการเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และราคาน้ำมันที่ลดลง

การเปลี่ยนแปลงทางภูมิรัฐศาสตร์และผลกระทบจากราคาน้ำมัน

การดีดตัวขึ้นของโลหะมีค่าเมื่อเร็วๆ นี้ มีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับสถานการณ์ในตะวันออกกลาง สัญญาณความคืบหน้าในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ส่งผลให้ราคาน้ำมันชะลอตัวลง ตามประวัติศาสตร์แล้ว ราคาน้ำมันที่ต่ำลงจะช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ซึ่งจะส่งผลต่อการคาดการณ์นโยบายการเงินต่อไป

ในตลาด MCX สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าสำหรับการส่งมอบเดือนสิงหาคม 2026 ปรับตัวเพิ่มขึ้น ₹784 แตะระดับ ₹1,47,987 ต่อ 10 กรัม ส่วนเงินมีความผันผวนมากกว่า โดยแม้จะมีการเทขายเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ราคาก็พุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญประมาณ ₹4,000 ต่อกิโลกรัมตามความเชื่อมั่นของตลาดที่เปลี่ยนไป ในตลาดสากล ราคาทองคำ Spot ปรับตัวขึ้น 0.9% เป็น $4,197.41 ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาเงิน Spot เพิ่มขึ้น 1.8% แตะระดับ $66.10 ต่อออนซ์

ปัจจัยจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed): อุปสรรคสำคัญของทองคำ

แม้จะมีการดีดตัวขึ้นในทันที แต่เงาของนโยบายแบบ "Hawkish" (เข้มงวด) ยังคงปกคลุมภาคส่วนโลหะมีค่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ได้ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งโดยทั่วไปจะทำให้ทองคำมีความน่าดึงดูดน้อยลง เนื่องจากทองคำไม่มีผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ย

ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ตอกย้ำถึงความตึงเครียดนี้ โดยขณะนี้เทรดเดอร์มองว่ามีความเป็นไปได้ถึง 89% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากความน่าจะเป็นที่ 61% ก่อนการประชุมนโยบายล่าสุดของ Fed จากผู้กำหนดนโยบาย 19 ท่าน มี 9 ท่านที่คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นในปีนี้ ทำให้เกิดสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อนซึ่งผลกำไรจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ต้องต่อสู้กับแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยอยู่ตลอดเวลา

แนวโน้มตลาด: ระดับแนวรับและแนวต้าน

สำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการทำกำไรจากความผันผวนในปัจจุบัน ระดับทางเทคนิคถือเป็นสิ่งสำคัญ ตามความเห็นของ Manoj Kumar Jain ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดจาก Prithvi Finmart กลยุทธ์ "buy-on-dips" (ซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว) ยังคงใช้ได้ผล หากระดับราคาที่กำหนดไว้ยังคงรักษาไว้ได้

แนวโน้มทองคำ:

• แนวรับ: ₹1,46,100 – ₹1,44,400
• แนวต้าน: ₹1,48,800 – ₹1,50,000
• กลยุทธ์: คาดว่าจะเกิด "dead-cat bounce" (การดีดตัวขึ้นชั่วคราว) ไปสู่ช่วง ₹1,50,000–₹1,51,100 หากราคาทองคำสามารถยืนเหนือ ₹1,44,000 ได้เมื่อปิดตลาด

แนวโน้มเงิน:

• แนวรับ: ₹2,30,000 – ₹2,26,600
• แนวต้าน: ₹2,37,000 – ₹2,41,000
• กลยุทธ์: คาดว่าราคาเงินจะทดสอบช่วง ₹2,41,000–₹2,44,000 ตราบใดที่ยังคงอยู่เหนือระดับแนวรับที่ ₹2,24,000

สรุปประเด็นสำคัญ

• การดีดตัวจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์: ความคืบหน้าในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ช่วยให้ราคาน้ำมันลดลง ซึ่งเป็นการส่งเสริมราคาทองคำและเงินเป็นการชั่วคราว
• แรงกดดันจาก Fed: ความเป็นไปได้สูง (89%) ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงหลักสำหรับทองคำ
• กลยุทธ์การเทรด: ผู้เชี่ยวชาญแนะนำแนวทาง "buy-on-dips" สำหรับโลหะทั้งสองชนิด โดยมีระดับแนวรับเฉพาะที่ต้องจับตาคือ ₹1,44,000 สำหรับทองคำ และ ₹2,24,000 สำหรับเงิน