सोने आणि चांदीच्या किमतींमध्ये सुधारणा: मुख्य घटक आणि ट्रेडिंग धोरणे

मल्टि कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वरील मौल्यवान धातूंच्या किमतींमध्ये सोमवारी लक्षणीय सुधारणा दिसून आली, ज्यामुळे दोन दिवसांची घसरणीची मालिका थांबली. सोन्याने काही प्रमाणात पुनरागमन केले असताना, भूराजकीय बदल आणि तेलाच्या किमतीतील घसरणीमुळे चांदीमध्ये मोठी वाढ झाली.

भूराजकीय बदल आणि तेलाच्या किमतींचा प्रभाव

मौल्यवान धातूंमधील अलीकडील सुधारणा मध्यपूर्वेतील घडामोडींशी जवळून संबंधित आहे. अमेरिका-इराण शांतता चर्चेत प्रगतीचे संकेत मिळाल्यामुळे तेलाच्या किमती कमी झाल्या आहेत. ऐतिहासिकदृष्ट्या, तेलाच्या कमी किमती महागाईच्या चिंतेवर नियंत्रण ठेवण्यास मदत करतात, ज्याचा परिणाम चलनविषयक धोरणाच्या (monetary policy) अपेक्षांवर होतो.

MCX वर, ऑगस्ट २०२६ च्या डिलिव्हरीसाठी सोन्याचे फ्युचर्स ₹७८४ ने वाढून ₹१,४७,९८७ प्रति १० ग्रॅमवर पोहोचले. चांदीमध्ये अधिक अस्थिरता दिसून आली; अलीकडील विक्री (selloff) असूनही, बाजारपेठेतील कल बदलल्यामुळे चांदीच्या किमतीत प्रति किलो सुमारे ₹४,००० ची मोठी वाढ झाली. आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेत, स्पॉट गोल्ड ०.९% वाढून $४,१९७.४१ प्रति औंस झाले, तर स्पॉट सिल्वर १.८% वाढून $६६.१० प्रति औंसवर पोहोचले.

फेडरल रिझर्व्हचा घटक: सोन्यासाठी अडथळा

तात्काळ सुधारणा झाली असली तरी, मौल्यवान धातूंच्या क्षेत्रावर "हॉकिश" (hawkish - व्याजदर वाढवण्याची शक्यता) सावली आहे. अमेरिकेच्या फेडरल रिझर्व्हने व्याजदर वाढवण्याचे संकेत दिले आहेत, ज्यामुळे सामान्यतः सोन्याचे आकर्षण कमी होते कारण सोन्यावर कोणतेही उत्पन्न (yield) मिळत नाही.

CME FedWatch Tool मधील डेटा या तणावावर प्रकाश टाकतो: व्यापाऱ्यांना आता डिसेंबरमध्ये व्याजदर वाढण्याची ८९% शक्यता वाटते, जी फेडच्या ताज्या धोरणात्मक बैठकीपूर्वीच्या ६१% संभाव्यतेपेक्षा लक्षणीय वाढ आहे. १९ धोरणकर्त्यांपैकी नऊ जणांना या वर्षी व्याजदर वाढण्याची अपेक्षा आहे, ज्यामुळे एक गुंतागुंतीचे वातावरण निर्माण झाले आहे जिथे भूराजकीय फायदे आणि व्याजदराचा दबाव यांच्यात सतत संघर्ष सुरू आहे.

बाजार दृष्टिकोन: सपोर्ट आणि रेसिस्टन्स लेव्हल्स

सध्याच्या अस्थिरतेचा फायदा घेऊ इच्छिणाऱ्या व्यापाऱ्यांसाठी तांत्रिक स्तर (technical levels) अत्यंत महत्त्वाचे आहेत. पृथ्वी फिनमार्टचे बाजार तज्ज्ञ मनोज कुमार जैन यांच्या मते, ठराविक किंमत मर्यादा कायम राहिल्यास "बाय-ऑन-डिप्स" (buy-on-dips) धोरण फायदेशीर ठरू शकते.

सोन्याचा दृष्टिकोन:

• सपोर्ट: ₹१,४६,१०० – ₹१,४४,४००
• रेसिस्टन्स: ₹१,४८,८०० – ₹१,५०,०००
• धोरण: जर सोन्याने ₹१,४४,००० च्या वर क्लोजिंग दिले, तर ₹१,५०,०००–₹१,५१,१०० च्या दरम्यान "डेड-कॅट बाऊन्स" (dead-cat bounce) अपेक्षित आहे.

चांदीचा दृष्टिकोन:

• सपोर्ट: ₹२,३०,००० – ₹२,२६,६००
• रेसिस्टन्स: ₹२,३७,००० – ₹२,४१,०००
• धोरण: जोपर्यंत चांदी ₹२,२४,००० च्या सपोर्ट लेव्हलच्या वर राहते, तोपर्यंत ती ₹२,४१,०००–₹२,४४,००० च्या रेंजची चाचणी घेण्याची शक्यता आहे.

महत्त्वाचे मुद्दे

• भूराजकीय सुधारणा: अमेरिका-इराण शांतता चर्चेतील प्रगतीमुळे तेलाच्या किमती कमी झाल्या आहेत, ज्यामुळे सोने आणि चांदीच्या किमतींना तात्पुरता बूस्ट मिळाला आहे.
• फेडचा दबाव: अमेरिकेच्या फेडरल रिझर्व्हकडून डिसेंबरमध्ये व्याजदर वाढण्याची उच्च शक्यता (८९%) हा सोन्यासाठी मुख्य जोखीम घटक आहे.
• ट्रेडिंग धोरण: तज्ज्ञांनी दोन्ही धातूंसाठी "बाय-ऑन-डिप्स" दृष्टिकोन सुचवला आहे, ज्यामध्ये सोन्यासाठी ₹१,४४,००० आणि चांदीसाठी ₹२,२४,००० या विशिष्ट सपोर्ट लेव्हल्सकडे लक्ष देणे आवश्यक आहे.