सोने आणि चांदीच्या किमतींमध्ये सुधारणा: भूराजकीय बदलांच्या पार्श्वभूमीवर तुम्ही खरेदी केली पाहिजे का?
या सोमवारी मल्टि कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) वर मौल्यवान धातूंमध्ये लक्षणीय सुधारणा दिसून आली आणि दोन दिवसांची घसरण थांबली. अमेरिका-इराण शांतता चर्चेतील प्रगतीमुळे तेलाच्या किमती कमी झाल्याने या धातूंना चालना मिळाली असली, तरी बाजार भूराजकीय स्थिरता आणि फेडरल रिझर्व्हचे 'हॉकिश' (कडक) संकेत यांच्यातील संघर्षात अडकलेला आहे.
बाजारपेठेतील हालचाल: चांदीमध्ये अस्थिरता कायम असताना सोन्यामध्ये सुधारणा
मागील सत्रात चांदीमध्ये २% पेक्षा जास्त आणि सोन्यामध्ये १.४०% ची मोठी घसरण झाल्यानंतर, आज बाजारपेठेत लवचिकता दिसून आली. ऑगस्ट २०२६ च्या डिलिव्हरीसाठी सोन्याचे वायदा दर ₹७८४ ने वाढून ₹१,४७,९८७ प्रति १० ग्रॅमवर पोहोचले.
मात्र, चांदीमध्ये अजूनही मोठी अस्थिरता कायम आहे. अलीकडील कलानुसार मोठी वाढ दिसत असली तरी, जुलै २०२६ च्या डिलिव्हरीसाठी MCX चांदीचे वायदा दर ₹२,३७,१०६ प्रति किलो नोंदवले गेले, जे मागील उच्चांकापेक्षा ₹३,९२१ (१.६%) कमी आहेत. आंतरराष्ट्रीय स्पॉट मार्केटमध्ये, चांदी १.८% वाढून $६६.१० प्रति औंसवर पोहोचली, तर स्पॉट गोल्ड ०.९% वाढून $४,१९७.४१ प्रति औंसवर पोहोचले, ज्यामुळे जूनच्या मध्यापासूनच्या नीचांकी पातळीवरून सुधारणा झाली आहे.
मॅक्रोइकोनॉमिक संघर्ष: फेड धोरण विरुद्ध तेल दर
अलीकडील सुधारणेचे मुख्य कारण म्हणजे तेलाच्या किमतीतील घट. तेलाच्या कमी किमतींमुळे सहसा महागाईची चिंता कमी होते, ज्यामुळे वेळोवेळी मौल्यवान धातूंना दिलासा मिळू शकतो. तथापि, व्याजदराबाबत अमेरिकन फेडरल रिझर्व्हची भूमिका हा एक मोठा अडथळा ठरत आहे.
फेडकडून मिळणारे 'हॉकिश' संकेत सूचित करतात की उच्च व्याजदर कायम राहू शकतात. सोन्यावर कोणतेही उत्पन्न (yield) मिळत नसल्यामुळे, व्याजदर वाढल्यास ते सामान्यतः कमी आकर्षक ठरते. बाजारपेठेतील भावना हीच खबरदारी दर्शवते; CME FedWatch Tool नुसार, आता व्यापाऱ्यांना डिसेंबरमध्ये व्याजदर वाढण्याची ८९% शक्यता वाटते, जी फेडच्या ताज्या बैठकीपूर्वीच्या ६१% संभाव्यतेपेक्षा लक्षणीय वाढ आहे. फेडच्या १९ धोरणकर्त्यांपैकी नऊ जण यावर्षी व्याजदर वाढीच्या बाजूने असतील अशी सध्या अपेक्षा आहे.
तज्ज्ञांचा दृष्टिकोन: तांत्रिक पातळी आणि ट्रेडिंग रणनीती
बाजारपेठेत प्रवेश करू इच्छिणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी, विश्लेषकांनी विशिष्ट सपोर्ट (support) आणि रेसिस्टन्स (resistance) पातळींवर लक्ष ठेवण्याचा सल्ला दिला आहे. पृथ्वी फिनमार्टचे मनोज कुमार जैन यांनी सुचवले आहे की, जर ठराविक किंमत पातळी कायम राहिली, तर दोन्ही धातूंसाठी "बाय-ऑन-डिप्स" (किंमत कमी झाल्यावर खरेदी करणे) ही रणनीती फायदेशीर ठरू शकते.
सोन्याचा दृष्टिकोन:
- सपोर्ट: ₹१,४६,१०० – ₹१,४४,४००
- रेसिस्टन्स: ₹१,४८,८०० – ₹१,५०,०००
- रणनीती: जोपर्यंत सोन्याचा क्लोजिंग रेट ₹१,४४,००० च्या वर राहतो, तोपर्यंत तेजी (bullish) कायम राहील. संभाव्य "डेड-कॅट बाऊन्स" मुळे किमती ₹१,५०,०००–₹१,५१,१०० पर्यंत जाऊ शकतात.
चांदीचा दृष्टिकोन:
- सपोर्ट: ₹२,३०,००० – ₹२,२६,६००
- रेसिस्टन्स: ₹२,३७,००० – ₹२,४१,०००
- रणनीती: जर चांदी ₹२,२४,००० च्या वर राहिली, तर खरेदीची भूमिका कायम ठेवा. या आठवड्याचे लक्ष्य ₹२,४१,०००–₹२,४४,००० पर्यंत असू शकते.
महत्त्वाचे मुद्दे
- भूराजकीय प्रभाव: अमेरिका-इराण शांतता चर्चेतील प्रगतीमुळे तेलाच्या किमती कमी झाल्या आहेत, ज्यामुळे सोने आणि चांदीच्या किमतींना तात्पुरता आधार मिळाला आहे.
- फेडचा घटक: डिसेंबरमध्ये व्याजदर वाढण्याची उच्च अपेक्षा (८९% शक्यता) सोन्याच्या 'नॉन-यील्डिंग' स्वरूपामुळे त्याला मोठा अडथळा (resistance) ठरत आहे.
- ट्रेडिंग रणनीती: तज्ज्ञांनी दोन्ही धातूंसाठी "बाय-ऑन-डिप्स" दृष्टिकोन सुचवला आहे, जर सोने ₹१,४४,००० च्या वर आणि चांदी ₹२,२४,००० च्या वर राहिली तर.