Цены на золото и серебро восстанавливаются: стоит ли покупать на фоне геополитических сдвигов?
В этот понедельник на Мультитоварной бирже (MCX) наблюдалось значительное восстановление цен на драгоценные металлы, прервавшее двухдневную полосу падения. Хотя снижение цен на нефть, вызванное прогрессом в мирных переговорах между США и Ираном, дало рынку импульс, он остается зажатым в борьбе между геополитической стабильностью и «ястребиными» сигналами Федеральной резервной системы (ФРС).
Движение рынка: золото восстанавливается, а волатильность серебра сохраняется
После масштабных распродаж в предыдущую сессию, когда серебро упало более чем на 2%, а золото — на 1,40%, сегодня рынки проявили устойчивость. Фьючерсы на золото с поставкой в августе 2026 года выросли на ₹784, достигнув ₹1,47,987 за 10 грамм.
Серебро, однако, остается крайне волатильным. Несмотря на то, что последние тенденции демонстрируют значительные скачки, фьючерсы на серебро на MCX с поставкой в июле 2026 года были зафиксированы на уровне ₹2,37,106 за кг, что на ₹3,921 (1,6%) ниже предыдущих максимумов. На международном спотовом рынке серебро выросло на 1,8%, достигнув $66,10 за унцию, в то время как спотовое золото поднялось на 0,9% до $4,197.41 за унцию, восстанавливаясь после самых низких уровней с середины июня.
Макроэкономическая борьба: политика ФРС против цен на нефть
Основным драйвером недавнего отскока стало снижение цен на нефть. Более низкие цены на нефть обычно снижают инфляционные опасения, что может время от времени оказывать поддержку драгоценным металлам. Однако серьезным препятствием остается позиция Федеральной резервной системы США в отношении процентных ставок.
«Ястребиные» сигналы от ФРС указывают на то, что высокие процентные ставки могут сохраниться. Золото, которое не приносит дохода, как правило, становится менее привлекательным при росте процентных ставок. Рыночные настроения отражают эту осторожность: согласно инструменту CME FedWatch Tool, трейдеры теперь видят 89-процентную вероятность повышения ставки в декабре, что является значительным скачком по сравнению с 61-процентной вероятностью, наблюдавшейся до последнего заседания ФРС. Ожидается, что из 19 представителей ФРС, принимающих решения, девять выступят за повышение ставки в этом году.
Прогноз экспертов: технические уровни и торговая стратегия
Инвесторам, планирующим выход на рынок, аналитики советуют следить за определенными уровнями поддержки и сопротивления. Манодж Кумар Джейн из Prithvi Finmart предполагает, что стратегия «покупки на спадах» (buy-on-dips) остается жизнеспособной для обоих металлов при условии сохранения определенных ценовых минимумов.
Прогноз по золоту:
- Поддержка: ₹1,46,100 – ₹1,44,400
- Сопротивление: ₹1,48,800 – ₹1,50,000
- Стратегия: Бычий настрой, пока золото удерживается выше ₹1,44,000 на момент закрытия. Возможный «отскок дохлой кошки» (dead-cat bounce) может подтолкнуть цены к уровню ₹1,50,000–₹1,51,100.
Прогноз по серебру:
- Поддержка: ₹2,30,000 – ₹2,26,600
- Сопротивление: ₹2,37,000 – ₹2,41,000
- Стратегия: Сохранять позицию на покупку, если серебро будет держаться выше ₹2,24,000. Цели на неделю могут достичь ₹2,41,000–₹2,44,000.
Основные выводы
- Геополитическое влияние: Прогресс в мирных переговорах между США и Ираном привел к снижению цен на нефть, что обеспечило временную поддержку ценам на золото и серебро.
- Фактор ФРС: Высокие ожидания повышения ставки в декабре (вероятность 89%) продолжают выступать в качестве серьезного фактора сопротивления для золота из-за отсутствия по нему доходности.
- Торговая стратегия: Эксперты рекомендуют подход «покупка на спадах» для обоих металлов при условии, что золото будет удерживаться выше ₹1,44,000, а серебро — выше ₹2,24,000.