Odbicie cen złota i srebra: Kluczowe czynniki i strategie handlowe
Ceny metali szlachetnych na Multi Commodity Exchange (MCX) odnotowały w poniedziałek znaczące odwrócenie trendu, przerywając dwudniową passę spadków. Podczas gdy złoto odrobiło część strat, srebro zaliczyło gwałtowny wzrost napędzany zmianami geopolitycznymi i spadkiem cen ropy naftowej.
Zmiany geopolityczne i wpływ cen ropy
Niedawne odbicie cen metali szlachetnych jest ściśle powiązane z wydarzeniami na Bliskim Wschodzie. Sygnały postępu w rozmowach pokojowych między USA a Iranem doprowadziły do spadku cen ropy. Historycznie niższe ceny ropy pomagają łagodzić obawy dotyczące inflacji, co z kolei wpływa na oczekiwania wobec polityki pieniężnej.
Na MCX kontrakty terminowe na złoto z dostawą w sierpniu 2026 r. wzrosły o ₹784, osiągając poziom ₹1,47,987 za 10 gramów. Srebro wykazało jeszcze większą zmienność; mimo niedawnej wyprzedaży, metal odnotował znaczący skok o około ₹4,000 za kg w wyniku zmiany nastrojów rynkowych. Na rynku międzynarodowym cena złota spot wzrosła o 0,9% do $4,197.41 za uncję, podczas gdy srebro spot zyskało 1,8%, osiągając $66.10 za uncję.
Czynnik Rezerwy Federalnej: Wiatr w plecy dla złota
Mimo natychmiastowego odbicia, nad sektorem metali szlachetnych unosi się znaczący „jastrzębi” cień. Amerykańska Rezerwa Federalna zasygnalizowała możliwość podniesienia stóp procentowych, co zazwyczaj sprawia, że złoto staje się mniej atrakcyjne, ponieważ metal ten nie generuje dochodu.
Dane z narzędzia CME FedWatch podkreślają to napięcie: traderzy widzą obecnie 89% prawdopodobieństwa podwyżki stóp w grudniu, co stanowi gwałtowny wzrost w porównaniu do 61% prawdopodobieństwa przed ostatnim posiedzeniem Fed. Spośród 19 decydentów, dziewięciu spodziewa się wzrostu stóp w tym roku, co tworzy złożone środowisko, w którym zyski geopolityczne nieustannie ścierają się z presją stóp procentowych.
Perspektywy rynkowe: Poziomy wsparcia i oporu
Dla traderów chcących wykorzystać obecną zmienność, kluczowe są poziomy techniczne. Według eksperta rynkowego Manoja Kumara Jaina z Prithvi Finmart, strategia „kupowania w dołkach” (buy-on-dips) pozostaje zasadna, pod warunkiem utrzymania określonych progów cenowych.
Perspektywy dla złota:
- Wsparcie: ₹1,46,100 – ₹1,44,400
- Opór: ₹1,48,800 – ₹1,50,000
- Strategia: Spodziewane jest „odbicie martwego kota” (dead-cat bounce) w kierunku zakresu ₹1,50,000–₹1,51,100, pod warunkiem, że złoto utrzyma się powyżej ₹1,44,000 na zamknięciu.
Perspektywy dla srebra:
- Wsparcie: ₹2,30,000 – ₹2,26,600
- Opór: ₹2,37,000 – ₹2,41,000
- Strategia: Spodziega się, że srebro przetestuje zakres ₹2,41,000–₹2,44,000, dopóki utrzyma się powyżej poziomu wsparcia ₹2,24,000.
Kluczowe wnioski
- Odbicie geopolityczne: Postęp w rozmowach pokojowych między USA a Iranem obniżył ceny ropy, zapewniając tymczasowy impuls dla cen złota i srebra.
- Presja Fed: Wysokie prawdopodobieństwo (89%) podwyżki stóp procentowych przez amerykańską Rezerwę Federalną w grudniu pozostaje głównym czynnikiem ryzyka dla złota.
- Strategia handlowa: Eksperci sugerują podejście „kupowania w dołkach” dla obu metali, z konkretnymi poziomami wsparcia do obserwowania: ₹1,44,000 dla złota i ₹2,24,000 dla srebra.