Rebote de los precios del oro y la plata: análisis de mercado y estrategia de trading
Los metales preciosos experimentaron un giro significativo en la Multi Commodity Exchange (MCX) este lunes, rompiendo una racha de pérdidas de dos días. Mientras que los acontecimientos geopolíticos alivian las tensiones en los precios del petróleo, los inversores se mantienen cautelosos, ya que las señales restrictivas (hawkish) de la Reserva Federal de los EE. UU. crean un panorama complejo para los metales preciosos.
Cambios geopolíticos y volatilidad de los precios de las materias primas
El repentino rebote de los metales preciosos se debe en gran medida a los indicios de progreso en las conversaciones de paz entre EE. UU. e Irán, lo que ha contribuido a un enfriamiento de los precios mundiales del petróleo. Los precios más bajos del petróleo suelen reducir las preocupaciones inflacionarias inmediatas, proporcionando un alivio temporal al mercado de metales.
En la MCX, los futuros de oro para entrega en agosto de 2026 subieron ₹784 hasta alcanzar los ₹1,47,987 por cada 10 gramos. La plata experimentó un cambio más drástico; a pesar de una reciente venta masiva, los precios están reaccionando a la relajación de la tensión geopolítica. En el mercado internacional, la plata al contado subió un 1,8% hasta alcanzar los $66,10 por onza, mientras que el oro al contado subió un 0,9% hasta los $4.197,41 por onza tras alcanzar mínimos recientes.
El factor de la Reserva Federal: un viento en contra para el oro
A pesar del rebote alcista, una sombra significativa se cierne sobre el sector de los metales preciosos: la política monetaria de EE. UU. La reciente postura restrictiva (hawkish) de la Reserva Federal ha alimentado las expectativas de tipos de interés más altos, lo que históricamente hace que el oro sea menos atractivo porque no genera intereses.
La magnitud de este cambio se refleja en el sentimiento del mercado. Según la herramienta CME FedWatch Tool, los operadores ven ahora una probabilidad del 89% de una subida de tipos en diciembre, un salto masivo desde la probabilidad del 61% observada antes de la última reunión de política de la Fed. De los 19 responsables de la política de la Fed, nueve esperan actualmente que los tipos de interés suban este año, lo que mantiene la presión sobre el potencial alcista del oro a largo plazo.
Perspectiva técnica: ¿Debería comprar?
Para los operadores que buscan capitalizar la volatilidad actual, los expertos del mercado sugieren un enfoque disciplinado. Manoj Kumar Jain, de Prithvi Finmart, recomienda una estrategia de "comprar en las caídas" (buy-on-dips), siempre que se mantengan ciertos niveles de soporte de precios.
Niveles de negociación del oro:
- Soporte: ₹1,46,100 – ₹1,44,400
- Resistencia: ₹1,48,800 – ₹1,50,000
- Estrategia: Mantener una postura alcista mientras el oro cierre por encima de ₹1,44,000. Un "rebote de gato muerto" (dead-cat bounce) podría empujar potencialmente al oro hacia el rango de ₹1,50,000–₹1,51,100.
Niveles de negociación de la plata:
- Soporte: ₹2,30,000 – ₹2,26,600
- Resistencia: ₹2,37,000 – ₹2,41,000
- Estrategia: El enfoque de "comprar en las caídas" sigue siendo válido si la plata se mantiene por encima de la marca de ₹2,24,000, con objetivos potenciales que alcanzarían los ₹2,41,000–₹2,44,000 durante la semana.
Conclusiones clave
- Influencia geopolítica: El progreso en las conversaciones de paz entre EE. UU. e Irán está aliviando los precios del petróleo, proporcionando un impulso temporal al oro y la plata.
- Presión monetaria: Una alta probabilidad del 89% de una subida de tipos de la Fed de EE. UU. en diciembre sigue siendo un importante viento en contra para los activos que no generan rendimientos, como el oro.
- Estrategia de expertos: Los analistas sugieren una estrategia de "comprar en las caídas" para ambos metales, siempre que el oro se mantenga por encima de ₹1,44,000 y la plata por encima de ₹2,24,000.