സ്വർണ്ണത്തിന്റെയും വെള്ളിയുടെയും വിലയിൽ തിരിച്ചുവരവ്: ആഗോള അസ്ഥിരതയ്ക്കിടയിൽ നിങ്ങൾ വാങ്ങണോ?

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഭവവികാസങ്ങൾ എണ്ണവിലയിലെ സമ്മർദ്ദം കുറച്ചതോടെ, മൾട്ടി കമ്മോഡിറ്റി എക്സ്ചേഞ്ചിലെ (MCX) വിലകളിൽ ഈ തിങ്കളാഴ്ച വലിയ മാറ്റം പ്രകടമായി. രണ്ട് ദിവസത്തെ വിലയിടിവിന് ശേഷം വിലകൾ വീണ്ടും ഉയർന്നു. വെള്ളിയിൽ വലിയ വർദ്ധനവ് ഉണ്ടായപ്പോൾ, യുഎസ് ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ കർശനമായ നിലപാടുകൾക്കിടയിലും സ്വർണ്ണത്തിന്റെ തിരിച്ചുവരവ് സൂക്ഷ്മമായി നിരീക്ഷിക്കപ്പെടുന്നു.

ഭൗമരാഷ്ട്രീയ മാറ്റങ്ങളും വെള്ളിയുടെ കുതിപ്പും

യുഎസ്-ഇറാൻ സമാധാന ചർച്ചകളിൽ ഉണ്ടായ പുരോഗതിയാണ് സമീപകാല വില മാറ്റത്തിന് പ്രധാന കാരണം. ഈ നയതന്ത്ര നീക്കം എണ്ണവില കുറയാൻ കാരണമായി, ഇത് സാധാരണയായി പണപ്പെരുപ്പത്തിന് കാരണമാകുന്ന ഘടകമാണ്. ആഭ്യന്തര വിപണിയിൽ വെള്ളി മികച്ച കരുത്ത് പ്രകടിപ്പിച്ചു; മുൻ സെഷനിലെ വിലയിടിവിനെ മറികടന്ന്, 2026 ജൂലൈ ഡെലിവറിക്ക് വേണ്ടിയുള്ള സിൽവർ ഫ്യൂച്ചറുകൾ കിലോയ്ക്ക് ഏകദേശം 4,000 രൂപയോളം വർദ്ധിച്ചു.

അന്താരാഷ്ട്ര വിപണിയിൽ, സ്പോട്ട് സിൽവർ 1.8% വർദ്ധിച്ച് ഔൺസിന് $66.10 എന്ന നിലയിലെത്തി. ആഗോള ഊർജ്ജ സാഹചര്യങ്ങളിലെ മാറ്റങ്ങളോടും ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സ്ഥിരതയോടും വെള്ളി എത്രത്തോളം പ്രതികരിക്കുന്നു എന്നതിന്റെ തെളിവാണ് ഈ കുതിപ്പ്.

സ്വർണ്ണത്തിന് വെല്ലുവിളിയാകുന്ന ഫെഡറൽ റിസർവ് ഘടകം

2026 ഓഗസ്റ്റ് ഡെലിവറിക്ക് വേണ്ടിയുള്ള സ്വർണ്ണ ഫ്യൂച്ചറുകൾ 784 രൂപ വർദ്ധിച്ച് 10 ഗ്രാമിന് Rs 1,47,987 എന്ന നിലയിലെത്തിയെങ്കിലും, അമേരിക്കയിൽ നിന്നുള്ള വെല്ലുവിളികൾ സ്വർണ്ണത്തിന് മുന്നിലുണ്ട്. ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ സമീപകാലത്തെ കർശനമായ നിലപാട് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാനുള്ള സാധ്യതകൾ വർദ്ധിപ്പിച്ചു.

നിലവിൽ, 19 ഫെഡ് നയരൂപകർത്താക്കളിൽ ഒമ്പത് പേരും ഈ വർഷം പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. CME FedWatch ടൂൾ പ്രകാരം, ഡിസംബറിലെ പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിക്കാനുള്ള സാധ്യത 61 ശതമാനത്തിൽ നിന്ന് 89 ശതമാനമായി വ്യാപാരികൾ ഉയർത്തിയിട്ടുണ്ട്. സ്വർണ്ണം വരുമാനം നൽകാത്ത ഒരു ആസ്തിയായതിനാൽ, ഉയർന്ന പലിശ നിരക്കുകൾ പലിശ ലഭിക്കുന്ന മറ്റ് സെക്യൂരിറ്റികളുമായി താരതമ്യം ചെയ്യുമ്പോൾ നിക്ഷേപകർക്ക് സ്വർണ്ണത്തോടുള്ള താൽപ്പര്യം കുറയ്ക്കും.

വിപണി കാഴ്ചപ്പാട്: റെസിസ്റ്റൻസ്, സപ്പോർട്ട് ലെവലുകൾ

നിലവിലെ അസ്ഥിരതയിൽ വ്യാപാരം ചെയ്യുന്നവർക്ക് ടെക്നിക്കൽ ലെവലുകൾ വളരെ പ്രധാനമാണ്. പ്രിത്വി ഫിൻമാർട്ടിലെ മാർക്കറ്റ് വിദഗ്ധനായ മനോജ് കുമാർ ജെയിന്റെ അഭിപ്രായത്തിൽ, നിശ്ചിത വില നിലവാരം നിലനിർത്തുകയാണെങ്കിൽ രണ്ട് ലോഹങ്ങൾക്കും "buy-on-dips" (വില കുറയുമ്പോൾ വാങ്ങുക) തന്ത്രം പ്രായോഗികമാണ്.

സ്വർണ്ണ വ്യാപാര നിലവാരങ്ങൾ:

• Support: Rs 1,46,100 – Rs 1,44,400
• Resistance: Rs 1,48,800 – Rs 1,50,000
• Strategy: സ്വർണ്ണത്തിന്റെ വില Rs 1,44,000-ന് മുകളിൽ നിലനിന്നാൽ "buy-on-dips" രീതി അനുയോജ്യമാണ്. ഒരു "dead-cat bounce" (താൽക്കാലികമായ വില വർദ്ധനവ്) സംഭവിക്കുകയാണെങ്കിൽ വില Rs 1,50,000–Rs 1,51,100 പരിധിയിൽ എത്താൻ സാധ്യതയുണ്ട്.

വെള്ളി വ്യാപാര നിലവാരങ്ങൾ:

• Support: Rs 2,30,000 – Rs 2,26,600
• Resistance: Rs 2,37,000 – Rs 2,41,000
• Strategy: വെള്ളിയുടെ വില Rs 2,24,000 എന്ന പരിധിക്ക് മുകളിൽ തുടരുകയാണെങ്കിൽ ബുള്ളിഷ് നിലപാട് സ്വീകരിക്കാം; ഇതിന്റെ ലക്ഷ്യം Rs 2,44,000 വരെയാകാം.

പ്രധാന കാര്യങ്ങൾ

• ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സ്വാധീനം: യുഎസ്-ഇറാൻ സമാധാന ചർച്ചകളിലെ പുരോഗതി എണ്ണവില കുറയ്ക്കുന്നു, ഇത് സ്വർണ്ണത്തിനും വെള്ളിക്കും താൽക്കാലികമായ നേട്ടം നൽകുന്നു.
• ഫെഡ് സമ്മർദ്ദം: ഡിസംബറിലെ യുഎസ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിക്കാനുള്ള 89% സാധ്യത സ്വർണ്ണത്തിന്റെ ദീർഘകാല വളർച്ചയ്ക്ക് ഒരു തടസ്സമായി തുടരുന്നു.
• വ്യാപാര തന്ത്രം: സ്വർണ്ണത്തിന്റെ വില Rs 1,44,000-ന് മുകളിലും വെള്ളിയുടെ വില Rs 2,24,000-ന് മുകളിലും നിലനിന്നാൽ, രണ്ട് ലോഹങ്ങൾക്കും "buy-on-dips" രീതി സ്വീകരിക്കാൻ വിദഗ്ധർ നിർദ്ദേശിക്കുന്നു.