I prezzi di oro e argento rimbalzano: conviene comprare in mezzo alla volatilità globale?

I prezzi dei metalli preziosi sul Multi Commodity Exchange (MCX) hanno registrato un cambiamento significativo questo lunedì, interrompendo una striscia di perdite di due giorni mentre gli sviluppi geopolitici hanno allentato le tensioni sui prezzi del petrolio. Mentre l'argento ha registrato un balzo massiccio, il recupero dell'oro è osservato con attenzione in un contesto di segnali hawkish da parte della Federal Reserve statunitense.

Svolte geopolitiche e l'impennata dell'argento

Il principale catalizzatore dell'attuale movimento dei prezzi è il progresso riportato nei colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran. Questo movimento diplomatico ha portato a un raffreddamento dei prezzi del petrolio, che tradizionalmente alimentano l'inflazione e inaspriscono la politica monetaria. Nel mercato interno, l'argento ha mostrato una resilienza notevole; nonostante il selloff della sessione precedente, i futures sull'argento con consegna a luglio 2026 hanno registrato un balzo massiccio di circa Rs 4.000 per kg.

Nel mercato internazionale, l'argento spot ha guadagnato l'1,8% raggiungendo i 66,10 dollari l'oncia. Questa impennata evidenzia la sensibilità dell'argento ai cambiamenti nelle prospettive energetiche globali e alla stabilità geopolitica.

Il fattore Federal Reserve che pesa sull'oro

Mentre i futures sull'oro con consegna ad agosto 2026 sono saliti di Rs 784, arrivando a Rs 1,47,987 per 10 grammi, il metallo deve affrontare un significativo vento contrario dagli Stati Uniti. La recente posizione hawkish della Federal Reserve ha aumentato le aspettative di rialzi dei tassi di interesse.

Attualmente, nove dei 19 decisori della Fed si aspettano un aumento dei tassi quest'anno. Secondo il CME FedWatch Tool, i trader hanno aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi a dicembre all'89%, rispetto al 61% prima dell'ultima riunione. Poiché l'oro è un asset che non produce rendimento, tassi di interesse più elevati lo rendono tipicamente meno attraente per gli investitori rispetto ai titoli che generano interessi.

Prospettive di mercato: livelli di resistenza e supporto

Per i trader che intendono navigare l'attuale volatilità, i livelli tecnici sono cruciali. Secondo l'esperto di mercato Manoj Kumar Jain di Prithvi Finmart, una strategia "buy-on-dips" (comprare sui ribassi) rimane percorribile per entrambi i metalli, a condizione che vengano mantenuti specifici livelli minimi di prezzo.

Livelli di trading dell'oro:

  • Supporto: Rs 1,46,100 – Rs 1,44,400
  • Resistenza: Rs 1,48,800 – Rs 1,50,000
  • Strategia: Un approccio "buy-on-dips" è favorevole finché l'oro chiude sopra Rs 1,44,000. Un potenziale "dead-cat bounce" (rimbalzo del gatto morto) potrebbe vedere i prezzi testare l'intervallo Rs 1,50,000–Rs 1,51,100.

Livelli di trading dell'argento:

  • Supporto: Rs 2,30,000 – Rs 2,26,600
  • Resistenza: Rs 2,37,000 – Rs 2,41,000
  • Strategia: Mantenere una posizione rialzista se l'argento rimane sopra la soglia di Rs 2,24,000, con obiettivi che raggiungono i Rs 2,44,000.

Punti chiave

  • Impatto geopolitico: Il progresso nei colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran sta alleviando i prezzi del petrolio, fornendo un vento favorevole temporaneo per argento e oro.
  • Pressione della Fed: L'89% di probabilità di un rialzo dei tassi negli Stati Uniti a dicembre continua ad agire come un tetto per il momentum a lungo termine dell'oro.
  • Strategia di trading: Gli esperti suggeriscono un approccio "buy-on-dips" per entrambi i metalli, a condizione che l'oro rimanga sopra Rs 1,44,000 e l'argento sopra Rs 2,24,000.