I prezzi di oro e argento rimbalzano: cambiamenti geopolitici e prospettive della Fed

I metalli preziosi hanno registrato una significativa ripresa sul Multi Commodity Exchange (MCX) questo lunedì, interrompendo una striscia di perdite di due giorni. Mentre i progressi nei colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran hanno attenuato i prezzi del petrolio, il mercato rimane intrappolato in un tiro alla fune tra stabilità geopolitica e segnali hawkish dalla Federal Reserve statunitense.

Movimento del mercato: l'oro si riprende mentre l'argento balza in avanti

Dopo una massiccia vendita nella sessione precedente, in cui l'oro è sceso dell'1,40% e l'argento è crollato di oltre il 2%, il mercato ha mostrato segni di rimbalzo. Sul MCX, i futures sull'oro con consegna ad agosto 2026 sono saliti di ₹784, raggiungendo ₹1,47,987 per 10 grammi.

L'argento, tuttavia, ha mostrato movimenti più volatili. Nonostante un calo temporaneo nei futures sull'argento MCX con consegna a luglio 2026 a ₹2,37,106 per kg (in calo di ₹3,921 o 1,6%), il mercato internazionale dell'argento spot ha guadagnato l'1,8%, raggiungendo i $66.10 per oncia. Questa ripresa è guidata in gran parte dal calo dei prezzi del petrolio, che tradizionalmente alimenta le preoccupazioni sull'inflazione e rafforza la tesi di una politica monetaria più restrittiva.

Il fattore Federal Reserve: un vento contrario per i metalli preziosi

La pressione principale sull'oro rimane l'outlook dei tassi di interesse negli Stati Uniti. L'oro è un asset che non produce rendimento, il che lo rende meno attraente quando i tassi di interesse salgono. I recenti segnali hawkish della Federal Reserve hanno spostato significativamente il sentiment dei trader.

Secondo il CME FedWatch Tool, la probabilità di un aumento dei tassi a dicembre è salita all'89%, rispetto al 61% prima dell'ultima riunione della Fed. Dei 19 decisori politici, nove si aspettano attualmente un rialzo dei tassi di politica monetaria quest'anno, creando un ambiente di cautela per i detentori di oro a lungo termine.

Prezzi dell'oro fisico nelle principali città indiane

Mentre i futures sulle commodity fluttuano, i prezzi dell'oro fisico rimangono elevati in tutta l'India. Ad oggi, le quotazioni per 24 carati (oro puro) e 22 carati (oro standard) per 8 grammi sono le seguenti:

  • Delhi: 24K a ₹1,16,976 | 22K a ₹1,07,232
  • Mumbai: 24K a ₹1,16,856 | 22K a ₹1,07,112
  • Chennai: 24K a ₹1,18,688 | 22K a ₹1,08,792
  • Hyderabad: 24K a ₹1,16,856 | 22K a ₹1,07,112

Analisi degli esperti: conviene acquistare?

Gli esperti di mercato suggeriscono che, nonostante l'elevata volatilità, esiste ancora un'opportunità per un ingresso tattico. Manoj Kumar Jain di Prithvi Finmart raccomanda una strategia "buy-on-dips" (comprare sui ribassi) per entrambi i metalli.

Per l'oro, i livelli chiave di supporto sono identificati tra ₹1,44,400 e ₹1,46,100, con una resistenza prevista intorno alla soglia di ₹1,48,800–₹1,50,000. Per l'argento, il supporto si trova tra ₹2,26,600 e ₹2,30,000, mentre la resistenza è vista tra ₹2,37,000 e ₹2,41,000. Jain prevede un "dead-cat bounce" (rimbalzo del gatto morto) che potrebbe spingere l'oro verso ₹1,51,100 e l'argento verso ₹2,44,000 durante la settimana, a condizione che l'oro rimanga sopra ₹1,44,000 e l'argento sopra ₹2,24,000.

Punti chiave

  • Impatto geopolitico: I progressi nei colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran hanno attenuato i prezzi del petrolio, fornendo un cuscinetto temporaneo per il rimbalzo dei metalli preziosi.
  • Vento contrario della Fed: Una probabilità dell'89% di un aumento dei tassi negli Stati Uniti a dicembre continua ad agire come un importante fattore di resistenza per i prezzi dell'oro.
  • Strategia di trading: Gli esperti suggeriscono un approccio "buy-on-dips", a condizione che l'oro mantenga la sua base sopra ₹1,44,000.