Citi با کسب ۶۰ میلیون دلار درآمد، جایگاه نخست رقابت بانکداری سرمایهگذاری هند را از آن خود کرد
Citigroup تحول عظیمی در چشمانداز بانکداری سرمایهگذاری هند ایجاد کرده است و از جایگاه بیست و هفتم در سال گذشته، به رتبه نخست در نیمه اول سال ۲۰۲۶ صعود کرده است. این غول بانکی ایالات متحده با رشد خیرهکننده ۷۰۵ درصدی در کارمزدها نسبت به سال گذشته، سلطه خود را در بازاری در حال تغییر بازتعریف کرده است.
صعود خیرهکننده Citi و تسلط بر M&A
بر اساس دادههای LSEG Deals Intelligence، Citigroup در نیمه اول سال ۲۰۲۶ مبلغ ۶۰.۳ میلیون دلار کارمزد کسب کرده است که ۹.۸ درصد از کل سهم کارمزدهای بانکداری سرمایهگذاری هند را به خود اختصاص داده است. این دستاورد در حالی حاصل شده که کل مخزن کارمزدها با ۲۰ درصد کاهش نسبت به سال گذشته، به ۶۱۴.۱ میلیون دلار رسیده است.
عامل اصلی صعود Citi، تسلط بیچون و چرای آن بر حوزه ادغام و تملک (M&A) بود. این بانک با ارائه مشاوره در معاملات اعلامشدهای به ارزش ۳۰.۲ میلیارد دلار که شامل نهادهای هندی میشد، در رتبهبندی مشاوران مالی M&A در صدر قرار گرفت. این رقم نشاندهنده جهش عظیم ۱,۰۴۷ درصدی در ارزش معاملات نسبت به سال گذشته است که به Citi اجازه داد ۳۴.۷ درصد از سهم بازار را در این بخش به دست آورد.
تغییر در جدول ردهبندیها: برندگان و بازندگان
آخرین ردهبندیها نشاندهنده تغییرات قابل توجهی در میان بازیگران اصلی است. در حالی که Citi به قله رسید، عملکرد سایر بازیگران در اطراف آن متفاوت بود:
- Ernst & Young PLC با ۴۳.۰ میلیون دلار کارمزد، جایگاه دوم را با افزایش ۱۲۴ درصدی نسبت به سال گذشته از آن خود کرد.
- Axis Bank Ltd جایگاه قدرتمند خود را در رتبه سوم با کسب ۳۸.۱ میلیون دلار (۱۶ درصد افزایش) حفظ کرد.
- Arpwood Capital به عنوان یک تازهوارد قابل توجه ظاهر شد و با ۳۳.۷ میلیون دلار در رتبه چهارم قرار گرفت.
- Jefferies LLC که سال گذشته در صدر بود، با کاهش شدید کارمزدهای خود به میزان ۶۰ درصد (رسیدن به ۲۷.۹ میلیون دلار)، به رتبه پنجم سقوط کرد.
رونق M&A در بحبوحه رکود بازارهای سرمایه
نیمه اول سال ۲۰۲۶ با یک «روند واگرا» مشخص شد؛ جایی که فعالیتهای M&A شکوفا شدند، در حالی که بازارهای سرمایه با چالشهایی روبرو بودند. اگرچه کل مخزن کارمزدها کاهش یافت، اما کارمزدهای مشاوره M&A تکمیلشده در واقع با ۲۴ درصد رشد نسبت به سال گذشته، به ۲۶۵.۰ میلیون دلار رسید.
ارزش معاملات M&A در هند با ۳۱ درصد افزایش نسبت به سال گذشته، به ۸۶.۹ میلیارد دلار رسید. اگرچه حجم تراکنشها ۸ درصد کاهش یافت، اما بازار شاهد روند «تعداد کمتر اما حجم بزرگتر» در معاملات بود. جهش قابل توجهی در سه ماهه دوم رخ داد که شاهد ۶۶.۹ میلیارد دلار معامله بود؛ یعنی بیش از سه برابر فصل قبل. این شتاب ناشی از بازسازیهای گسترده و تملکهای فرامرزی، مانند جداسازی (spin-off) شرکت Vedanta Aluminium به ارزش ۲۰.۶ میلیارد دلار بود.
در مقابل، بخشهای بازارهای سرمایه سهام (ECM) و بازارهای سرمایه بدهی (DCM) با کندی قابل توجهی روبرو شدند. کارمزدهای پذیرهنویسی ECM با ۳۴ درصد کاهش به ۱۸۸.۶ میلیون دلار رسید، در حالی که کارمزدهای DCM با ۴۹ درصد کاهش به ۸۴.۲ میلیون دلار سقوط کرد. این انقباض نشاندهنده دورهای از جذب سرمایه گزینشی است، حتی در حالی که بازار منتظر عرضه اولیه عمومی (IPO)های بزرگی مانند Jio Platforms و NSE است.
نکات کلیدی
- سلطه Citi: Citigroup با محرک افزایش ۷۰۵ درصدی کارمزدها و حجم عظیم مشاوره M&A، از رتبه ۲۷ به رتبه ۱ در جدول ردهبندی بانکداری سرمایهگذاری هند صعود کرد.
- M&A در مقابل بازارهای سرمایه: در حالی که ارزش معاملات M&A با ۳۱ درصد افزایش به ۸۶.۹ میلیارد دلار رسید، بخشهای ECM و DCM با کاهش قابل توجهی روبرو شدند که نشاندهنده تغییر جهت از انتشار سنتی اوراق به سمت معاملات در مقیاس بزرگ است.
- فعالیتهای استراتژیک فرامرزی: معاملات M&A خروجی از هند با بیش از سه برابر شدن، به ۱۸.۷ میلیارد دلار رسید که بالاترین سطح در نیمه اول سال از سال ۲۰۱۰ است؛ در این میان ایالات متحده همچنان مقصد اصلی خریداران هندی باقی مانده است.