L'Inde diversifie ses sources d'approvisionnement en pétrole alors que les raffineurs se prémunissent contre la volatilité à Ormuz
Alors que les marchés énergétiques mondiaux naviguent dans l'incertitude suite à la réouverture du détroit d'Ormuz, les raffineurs indiens diversifient agressivement leur panier de pétrole brut. En augmentant les importations en provenance de Russie et en maintenant des volumes élevés en provenance des Émirats arabes unis, l'Inde renforce sa sécurité énergétique face aux éventuelles perturbations géopolitiques dans le Golfe.
La Russie consolide sa position de principal fournisseur de l'Inde
Le changement de stratégie d'approvisionnement énergétique de l'Inde est particulièrement évident dans l'explosion des importations de brut russe. Les données de la société de renseignement maritime Kpler révèlent que l'Inde a importé en moyenne 2,66 millions de barils par jour (bpj) de Russie entre le 1er et le 19 juin, un bond significatif par rapport aux 1,91 millions de bpj enregistrés en mai.
Cette tendance devrait se poursuivre, les importations de juin pouvant potentiellement dépasser 2,35 millions de bpj. Le principal moteur reste le prix compétitif des barils russes, qui offre aux raffineurs indiens un avantage de coût qui demeure attractif, même si les routes d'approvisionnement du Moyen-Orient commencent à se stabiliser.
Se prémunir contre les perturbations du détroit d'Ormuz
L'importance stratégique du détroit d'Ormuz ne peut être surestimée, car il assure environ 20 % de la consommation mondiale de pétrole. Les tensions et fermetures récentes de la voie navigable ont contraint les raffineurs indiens à chercher des alternatives afin d'atténuer les risques liés à la chaîne d'approvisionnement.
Pour contrer cela, l'Inde a maintenu des importations quasi records en provenance des Émirats arabes unis, qui se sont élevées à 636 000 bpj en juin, suivant de près le record de mai qui était de 644 000 bpj. Bien que la réouverture du détroit suite à un cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran offre une lueur d'espoir, la durabilité de cette stabilité reste sous surveillance en raison des tensions régionales persistantes.
Nouveaux fournisseurs et stratégie de diversification
L'Inde se tourne de plus en plus vers d'autres partenaires que ses alliés traditionnels pour construire un mix d'importation plus résilient. Les changements notables dans le paysage de l'approvisionnement incluent :
- Venezuela : est devenu un acteur clé, avec des expéditions atteignant environ 209 000 bpj en juin. Certaines estimations suggèrent que les importations de juin en provenance du Venezuela pourraient grimper entre 300 000 et 400 000 bpj, les raffineurs recherchant des bruts plus lourds.
- Arabie saoudite : continue d'être un fournisseur majeur, contribuant à hauteur de 384 000 bpj.
- États-Unis : dans un revirement notable, les importations américaines ont connu une forte baisse, chutant à 91 000 bpj contre 252 000 bpj en mai.
Reprise séquentielle des matières premières énergétiques
Selon Sumit Ritolia, Senior Manager-Modelling chez Kpler, la normalisation des approvisionnements via le détroit d'Ormuz se fera probablement par étapes. Bien que l'Inde dépende fortement du Golfe pour 88 % de son pétrole brut, 50 % de son gaz naturel et 65 % de son GPL, la reprise ne sera pas uniforme.
Le GPL devrait être la première matière première à revenir à des niveaux normaux, car les importateurs indiens se sont déjà adaptés via des routes alternatives. Il sera suivi par le GNL et le pétrole brut. Bien que les fournisseurs du Golfe devraient progressivement regagner des parts de marché, le panier d'importation de l'Inde est susceptible de rester plus large et plus diversifié qu'avant la crise.
Points clés
- Dominance russe : La Russie a consolidé son rôle de premier fournisseur de l'Inde, les importations de juin grimpant à 2,66 millions de bpj pour tirer parti de remises compétitives.
- Couverture stratégique : L'Inde utilise les approvisionnements des Émirats arabes unis et du Venezuela pour compenser la volatilité et les risques d'approvisionnement associés au détroit d'Ormuz.
- Reprise progressive : La normalisation de l'approvisionnement énergétique se fera de manière séquentielle, le GPL devant se stabiliser avant que les flux de pétrole brut et de GNL ne retrouvent leurs niveaux d'avant la perturbation.