อินเดียกระจายแหล่งนำเข้าน้ำมัน ขณะที่โรงกลั่นเร่งป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนในช่องแคบฮอร์มุซ

ในขณะที่ตลาดพลังงานโลกกำลังเผชิญกับความไม่แน่นอนภายหลังการกลับมาเปิดใช้งานช่องแคบฮอร์มุซ โรงกลั่นน้ำมันของอินเดียกำลังเร่งกระจายแหล่งนำเข้าน้ำมันดิบอย่างจริงจัง การเพิ่มการนำเข้าจากรัสเซียและการรักษาระดับการนำเข้าในปริมาณสูงจากสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) ช่วยให้อินเดียเสริมสร้างความมั่นคงทางพลังงานเพื่อรับมือกับความเสี่ยงจากการหยุดชะงักทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจเกิดขึ้นในอ่าวเปอร์เซีย

รัสเซียตอกย้ำตำแหน่งผู้จัดหาหลักของอินเดีย

การเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์การจัดซื้อพลังงานของอินเดียเห็นได้ชัดเจนที่สุดจากการพุ่งสูงขึ้นของการนำเข้าน้ำมันดิบจากรัสเซีย ข้อมูลจาก Kpler บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลด้านการเดินเรือ เผยว่าอินเดียนำเข้าน้ำมันจากรัสเซียเฉลี่ย 2.66 ล้านบาร์เรลต่อวัน (bpd) ในช่วงระหว่างวันที่ 1 ถึง 19 มิถุนายน ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 1.91 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนพฤษภาคม

แนวโน้มนี้คาดว่าจะดำเนินต่อไป โดยการนำเข้าในเดือนมิถุนายนอาจสูงเกิน 2.35 ล้านบาร์เรลต่อวัน ปัจจัยขับเคลื่อนหลักยังคงเป็นราคาที่แข่งขันได้ของน้ำมันรัสเซีย ซึ่งช่วยให้โรงกลั่นในอินเดียได้เปรียบด้านต้นทุนและยังคงมีความน่าดึงดูด แม้ว่าเส้นทางการจัดส่งจากตะวันออกกลางจะเริ่มกลับเข้าสู่สภาวะปกติแล้วก็ตาม

การป้องกันความเสี่ยงจากการหยุดชะงักในช่องแคบฮอร์มุซ

ความสำคัญทางยุทธศาสตร์ของช่องแคบฮอร์มุซนั้นไม่อาจมองข้ามได้ เนื่องจากเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันประมาณ 20% ของการบริโภคทั่วโลก ความตึงเครียดและการปิดเส้นทางเดินเรือเมื่อเร็วๆ นี้ บีบให้โรงกลั่นของอินเดียต้องแสวงหาทางเลือกอื่นเพื่อลดความเสี่ยงในห่วงโซ่อุปทาน

เพื่อรับมือกับสถานการณ์นี้ อินเดียยังคงรักษาระดับการนำเข้าจาก UAE ไว้ในระดับใกล้เคียงกับสถิติสูงสุด โดยในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 636,000 บาร์เรลต่อวัน ซึ่งตามหลังสถิติสูงสุดในเดือนพฤษภาคมที่ 644,000 บาร์เรลต่อวันเพียงเล็กน้อย แม้ว่าการกลับมาเปิดช่องแคบอีกครั้งภายหลังการหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะช่วยสร้างความหวังขึ้นมาบ้าง แต่ความยั่งยืนของเสถียรภาพนี้ยังคงต้องเฝ้าระวังเนื่องจากความตึงเครียดในภูมิภาคที่ยังคงดำเนินอยู่

ผู้จัดหารายใหม่และกลยุทธ์การกระจายแหล่งนำเข้า

อินเดียกำลังมองหาพันธมิตรนอกเหนือจากคู่ค้าเดิมมากขึ้น เพื่อสร้างสัดส่วนการนำเข้าที่มีความยืดหยุ่นและทนทานต่อวิกฤตได้ดีขึ้น การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในภูมิทัศน์การจัดหาแหล่งพลังงาน ได้แก่:

• เวเนซุเอลา: ก้าวขึ้นมาเป็นผู้เล่นสำคัญ โดยมีการจัดส่งถึงประมาณ 209,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนมิถุนายน การคาดการณ์บางส่วนระบุว่าการนำเข้าจากเวเนซุเอลาในเดือนมิถุนายนอาจเพิ่มขึ้นระหว่าง 300,000 ถึง 400,000 บาร์เรลต่อวัน เนื่องจากโรงกลั่นต้องการน้ำมันดิบชนิดหนัก (heavier grades) มากขึ้น
• ซาอุดีอาระเบีย: ยังคงเป็นผู้จัดหารายใหญ่ โดยส่งมอบที่ 384,000 บาร์เรลต่อวัน
• สหรัฐอเมริกา: เกิดการเปลี่ยนแปลงที่น่าสังเกต โดยการนำเข้าจากสหรัฐฯ ลดลงอย่างรวดเร็ว จาก 252,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนพฤษภาคม เหลือเพียง 91,000 บาร์เรลต่อวัน

การฟื้นตัวของสินค้าโภคภัณฑ์พลังงานตามลำดับ

Sumit Ritolia ผู้จัดการอาวุโสด้านการสร้างแบบจำลอง (Senior Manager-Modelling) ที่ Kpler ระบุว่า การกลับเข้าสู่สภาวะปกติของการจัดส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซน่าจะเกิดขึ้นเป็นระยะๆ แม้อินเดียจะพึ่งพาอ่าวเปอร์เซียอย่างหนัก โดยคิดเป็น 88% ของน้ำมันดิบ, 50% ของก๊าซธรรมชาติ และ 65% ของก๊าซ LPG แต่การฟื้นตัวจะไม่เกิดขึ้นพร้อมกันในทุกกลุ่ม

คาดว่า LPG จะเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ชนิดแรกที่กลับเข้าสู่ระดับปกติ เนื่องจากผู้นำเข้าของอินเดียได้ปรับตัวผ่านเส้นทางทางเลือกไปแล้ว ตามมาด้วย LNG และน้ำมันดิบ แม้คาดว่าผู้จัดหาจากอ่าวเปอร์เซียจะค่อยๆ กลับมาครองส่วนแบ่งการตลาดได้อีกครั้ง แต่ตะกร้าการนำเข้าของอินเดียน่าจะยังคงมีความหลากหลายและครอบคลุมมากกว่าช่วงก่อนเกิดวิกฤต

สรุปประเด็นสำคัญ

• การครอบงำของรัสเซีย: รัสเซียได้ตอกย้ำบทบาทการเป็นผู้จัดหารายใหญ่ที่สุดของอินเดีย โดยการนำเข้าในเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้นเป็น 2.66 ล้านบาร์เรลต่อวัน เพื่อใช้ประโยชน์จากส่วนลดราคาที่แข่งขันได้
• การป้องกันความเสี่ยงเชิงยุทธศาสตร์: อินเดียกำลังใช้การจัดหาจาก UAE และเวเนซุเอลาเพื่อชดเชยความผันผวนและความเสี่ยงด้านอุปทานที่เกี่ยวข้องกับช่องแคบฮอร์มุซ
• การฟื้นตัวเป็นระยะ: การกลับเข้าสู่สภาวะปกติของการจัดส่งพลังงานจะเป็นไปตามลำดับ โดยคาดว่า LPG จะมีเสถียรภาพก่อนที่การไหลเวียนของน้ำมันดิบและ LNG จะกลับสู่ระดับก่อนการหยุดชะงัก