הודו מגבירה את יבוא הנפט מרוסיה ומאיחוד האמירויות כדי לגדר סיכונים במצר הורמוז

בעוד ששווקי האנרגיה העולמיים מתמודדים עם תנודתיות בעקבות הפתיחה מחדש של מצר הורמוז, בתי זיקוק בהודו מגווים באופן אגרסיבי את מקורות רכש הנפט הגולמי שלהם. באמצעות הגברת הרכש מרוסיה ושמירה על נפחים גבוהים מאיחוד האמירויות, הודו בונה רזרבה אסטרטגית נגד שיבושים פוטנציאליים במזרח התיכון.

רוסיה מבססת את מעמדה כספקית המובילה של הודו

השינוי בסל היבוא של הודו ניכר ביותר בזינוק בנפט הגולמי הרוסי. נתונים מחברת המודיעין הימי Kpler מגלים כי הודו ייבאה בממוצע 2.66 מיליון חביות ליום (bpd) מרוסיה בין ה-1 ל-19 ביוני, קפיצה משמעותית לעומת ה-1.91 מיליון bpd שנרשמו במאי.

מגמה זו צפויה להימשך, כאשר יבוא חודש יוני עשוי לקבוע שיאים חדשים, בעוד בתי הזיקוק מנצלים הנחות תחרותיות ואספקה יציבה. אנליסטים מעריכים כי הנפט הרוסי יישאר אבן יסוד באסטרטגיית האנרגיה של הודו גם כאשר הנתיבים במזרח התיכון יחזרו למסלולם, בעיקר בשל כלכליות נוחה ואבטחת אספקה משופרת.

גידור מפני התנודתיות במצר הורמוז

התנועה האסטרטגית מתרחשת בעוד העולם עוקב אחר מצר הורמוז, נתיב מים קריטי שדרכו עובר כ-20% מצריכת הנפט העולמית. בעקבות מתיחויות גיאופוליטיות לאחרונה וסגירה קצרה מצד איראן, בתי הזיקוק בהודו פועלים להבטחת אספקה כדי למנוע מחסור.

בעוד שהפתיחה מחדש של המצר — שבוצעה בעזרת הפסקת אש בין ארה"ב לאיראן — היא סימן חיובי, ההתאוששות צפויה להיות הדרגתית. לפי Sumit Ritolia מ-Kpler, אספקת ה-LPG צפויה להתאושש ראשונה, ולאחריה ה-LNG והנפט הגולמי. סימני התאוששות כבר ניכרים, כאשר שלושה מכלי נפט תחת דגל הודי ונושא גז (LNG) הודי חידשו את מעברם דרך נתיב המים.

נוף יבוא מגוון

אסטרטגיית ביטחון האנרגיה של הודו מסתמכת כיום על שילוב רחב של ספקים גלובליים כדי למתן סיכונים אזוריים:

• איחוד האמירויות הערביות (UAE): היבוא נותר קרוב לרמות שיא עם 636,000 bpd ביוני, מעט מתחת ל-644,000 bpd של מאי.
• ערב הסעודית: נותרה שחקנית מפתח עם משלוחים של 384,000 bpd.
• ונצואלה: הפכה לספקית החשובה הרביעית בגודלה, עם יבוא המוערך בין 300,000 ל-400,000 bpd ביוני, המספקת סוגי נפט גולמי כבד חיוניים.
• ארצות הברית: חוותה ירידה חדה במשלוחים, מ-252,000 bpd במאי ל-91,000 bpd ביוני.

הדרך לנורמליזציה

בעוד שהפגת המתיחות במפרץ צפויה להפחית את עלויות ההובלה ולמתן מחירי האנרגיה העולמיים, חזרה מלאה לדפוסי הסחר שלפני המשבר עשויה להימשך חודשים. ככל שחברות הספנות והמבטחים ישקמו את האמון במצר הורמוז, תמהיל המקורות של הודו צפוי להישאר רחב ומפוזר גיאוגרפית יותר מאשר בשנים קודמות, כדי להבטיח חוסן אנרגטי לטווח ארוך.

נקודות מפתח

• דומיננטיות רוסית: רוסיה ביססה את מעמדה כספקית הנפט הגדולה ביותר של הודו, כאשר היבוא ביוני עלה לממוצע של 2.66 מיליון bpd.
• התאוששות הדרגתית: בעקבות הפתיחה מחדש של מצר הורמוז, ה-LPG צפוי להתאושש ראשון, ולאחריו ה-LNG והנפט הגולמי.
• גיוון אסטרטגי: כדי למתן סיכונים במזרח התיכון, הודו פונה יותר ויותר לאספקה מוונצואלה ולאגן האטלנטי, לצד יבוא יציב מאיחוד האמירויות.