הודו מגווונת את מקורות ייבוא הנפט בזמן שבוררי הנפט מגנים על עצמם מפני סיכונים במצר הורמוז

הודו מכוונת מחדש באופן אגרסיבי את אסטרטגיית רכש האנרגיה שלה, תוך הגברת היבוא מרוסיה ומאיחוד הערביים (UAE) כדי למזער אי-ודאויות בשרשרת האספקה. כיבואנית האנרגיה השלישית בגודלה בעולם, בוררי הנפט ההודיים מאזנים בין המרדף אחר חביות רוסיות בהנחה לבין הצורך להבטיח אספקה מהמזרח התיכון על רקע הפתיחה מחדש התנודתית של מצר הורמוז.

רוסיה מבססת את הדומיננטיות שלה בסל האנרגיה של הודו

הנפט הגולמי הרוסי ביסס את מעמדו כאבן היסוד של אסטרטגיית הייבוא של הודו. נתונים מחברת המודיעין הימי Kpler חושפים זינוק משמעותי במשלוחים מרוסיה, כאשר היבוא הגיע לממוצע של 2.66 מיליון חביות ליום (bpd) ביוני (עד ה-19 ביוני), בהשוואה ל-1.91 מיליון bpd במאי.

מסלול עולה זה מונע על ידי הנחות תחרותיות וביקוש עקבי מבתי הזיקוק ההודיים. מומחים מצביעים על כך שייבוא חודש יוני עשוי לשבור שיאים חדשים ולעבור את ה-2.35 מיליון bpd. גם כאשר נתיבי האספקה מהמזרח התיכון מתייצבים, הנפט הרוסי צפוי להישאר מרכיב קבוע בתמהיל הייבוא של הודו בשל הכדאיות הכלכלית והביטחון באספקה.

גידור מפני התנודתיות במצר הורמוז

לא ניתן להפריז בחשיבות האסטרטגית של מצר הורמוז, שכן הוא מאפשר כ-20% מצריכת הנפט העולמית. בעקבות המתיחות הגיאופוליטית האחרונה והסגירה הזמנית של המצר, בוררי הנפט ההודיים פועלים לגיוון מקורותיהם כדי להימנע מזעזועי אספקה.

בעוד איחוד הערביים (UAE) נותר שותף קריטי עם ייבוא קרוב לשיא של 636,000 bpd ביוני, הודו פונה גם לכיוון האגן האטלנטי. ונצואלה הפכה לשחקנית מפתח, כשטיפסה למקום הרביעי ברשימת הספקים הגדולים ביותר של הודו עם משלוחים של כ-209,000 bpd, אם כי הערכות מסוימות מצביעות על כך שרמות הייבוא ביוני עשויות להגיע בין 300,000 ל-400,000 bpd. לעומת זאת, הייבוא מארצות הברית רשם ירידה חדה, מ-252,000 bpd במאי ל-91,000 bpd.

ההתאוששות ההדרגתית של ייבוא האנרגיה

ככל שארה"ב ואיראן נעות לעבר הפסקת אש, הפתיחה מחדש של מצר הורמוז צפויה להביא הקלה, אך ההתאוששות לא תהיה מיידית. לפי Sumit Ritolia מ-Kpler, נרמול זרימת האנרגיה צפוי להתבצע באופן סדרתי:

• LPG תחילה: גז פטרולי נוזלי (LPG) צפוי להגיע לנורמליזציה המהירה ביותר, שכן הודו כבר הסתגלה לשיבושים באמצעות נתיבים חלופיים.
• LNG ונפט גולמי בהמשך: ייבוא גז טבעי נוזלי (LNG) ונפט גולמי יגיעו לאחר מכן, ככל שהמטען הכלוא יתפנה וזרימת הספנות תוחזר.

בעוד שהפתיחה מחדש אמורה לסייע באיזון מחירי האנרגיה העולמיים ובהפחתת עלויות ההובלה, חזרה מלאה לדפוסי הסחר שלפני המשבר עשויה להימשך שבועות או חודשים, בעוד חברות הביטוח וחברות הספנות בונות מחדש את האמון במעבר הימי.

נקודות מרכזיות

• חלקו הגדל של רוסיה: ייבוא הנפט הגולמי מרוסיה עלה ל-2.66 מיליון bpd ביוני, מה שמבסס את מוסקבה כספקית הנפט העיקרית של הודו.
• גיוון אסטרטגי: כדי לגדר מפני התנודתיות במזרח התיכון, הודו הגבירה את הסתמכותה על איחוד הערביים (UAE) וונצואלה, תוך ירידה בייבוא מארה"ב.
• התאוששות הדרגתית: נרמול המצב במצר הורמוז צפוי להיות סדרתי, כאשר אספקת ה-LPG תתאושש לפני ה-LNG והנפט הגולמי.