Il debutto delle opzioni SpaceX stabilisce un record di volumi mentre gli investitori inseguono scommesse ambiziose

SpaceX è entrata ufficialmente nel mercato dei derivati con un debutto storico, attirando un interesse senza precedenti da parte degli investitori grazie alle sue opzioni di nuova quotazione. L'enorme aumento del volume di scambi sottolinea l'appetito globale per l'impero aerospaziale di Elon Musk, mentre si trasforma in un attore di primo piano nell'ecosistema pubblico dei derivati.

Volumi di trading record e sentiment rialzista

Il lancio delle opzioni SpaceX martedì ha stabilito un nuovo punto di riferimento per il settore. Secondo i dati di Trade Alert, più di 500.000 contratti sono passati di mano nella sola prima ora di negoziazione, rendendo SpaceX la società con il maggior volume di scambi di sempre al suo primo giorno di trading sulle opzioni. Entro le 11:40 ET, il volume era salito vertiginosamente a circa 869.000 contratti.

Il sentiment del mercato è apparso schiaccianteamente positivo. L'attività di trading ha mostrato una significativa inclinazione verso le "call" — opzioni che consentono agli investitori di scommettere su un aumento dei prezzi — con le call che hanno superato le "put" (opzioni per scommettere su un calo dei prezzi) con un rapporto di 1,5 a 1. Gli analisti di SpotGamma hanno osservato che questo skew rialzista ha probabilmente contribuito al momentum positivo del titolo sottostante durante le prime sessioni.

Impennata delle valutazioni e dominio del mercato

Questa esplosione dei derivati segue un debutto clamoroso per le azioni SpaceX. Venerdì, la valutazione dell'azienda ha superato la soglia dei 2 trilioni di dollari dopo che le azioni sono aumentate di oltre il 25%. Entro martedì, il momentum è continuato con le azioni SpaceX che sono salite di oltre il 14%, spingendo momentaneamente la sua valutazione oltre quella di giganti tecnologici come Amazon e Microsoft.

Questa rapida ascesa ha posizionato SpaceX tra le prime cinque società più preziose al mondo. Gli analisti suggeriscono che l'azienda sia sulla strada per sviluppare uno degli ecosistemi di derivati più profondi nel mercato dei singoli titoli, alimentato da una base di investitori sovrapponibile a quella di Tesla e da una significativa domanda di hedging.

La meccanica di un potenziale gamma squeeze

L'estrema domanda di opzioni SpaceX ha introdotto un rischio di mercato specifico noto come "gamma squeeze". In questo scenario, man mano che gli investitori acquistano enormi quantità di opzioni call, i market maker (i dealer che facilitano queste operazioni) devono acquistare le azioni SpaceX sottostanti per coprire il proprio rischio.

Poiché i market maker non possono coprire la posizione su SpaceX con altri strumenti, questi acquisti forzati possono creare un circolo vizioso, spingendo il prezzo delle azioni ancora più in alto. Gli esperti hanno osservato che le azioni SpaceX mostrano pattern di volatilità simili a quelli di Tesla, un altro noto "preferito del mercato delle opzioni". Tuttavia, a causa della natura limitata del flottante azionario e dell'elevata domanda, gli investitori dovrebbero aspettarsi ampi spread bid-ask e significative oscillazioni di prezzo.

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