Sự ra mắt các quyền chọn SpaceX lập kỷ lục về khối lượng giao dịch khi các nhà đầu tư theo đuổi mục tiêu đầy tham vọng

SpaceX đã chính thức gia nhập thị trường phái sinh với một màn ra mắt lịch sử, thu hút sự quan tâm chưa từng có từ các nhà đầu tư thông qua các quyền chọn mới niêm yết. Sự gia tăng mạnh mẽ về khối lượng giao dịch nhấn mạnh sự khao khát toàn cầu đối với đế chế hàng không vũ trụ của Elon Musk khi công ty chuyển mình thành một nhân tố lớn trong hệ sinh thái phái sinh công khai.

Khối lượng giao dịch phá kỷ lục và tâm lý lạc quan

Việc ra mắt các quyền chọn SpaceX vào thứ Ba đã thiết lập một chuẩn mực mới cho ngành này. Theo dữ liệu từ Trade Alert, hơn 500.000 hợp đồng đã được giao dịch chỉ trong giờ đầu tiên, biến SpaceX trở thành công ty được giao dịch nhiều nhất từ trước đến nay trong ngày đầu tiên giao dịch quyền chọn. Đến 11:40 sáng (giờ ET), khối lượng đã tăng vọt lên khoảng 869.000 hợp đồng.

Tâm lý thị trường tỏ ra cực kỳ tích cực. Hoạt động giao dịch cho thấy sự nghiêng hẳn về phía "calls" (quyền chọn mua) — loại quyền chọn cho phép các nhà đầu tư đặt cược vào việc giá tăng — với số lượng calls vượt xa "puts" (quyền chọn bán) theo tỷ lệ 1,5:1. Các nhà phân tích từ SpotGamma lưu ý rằng sự lệch về phía lạc quan này có khả năng đã góp phần vào đà tăng của cổ phiếu cơ sở trong các phiên giao dịch đầu tiên.

Định giá tăng vọt và sự thống trị thị trường

Sự bùng nổ phái sinh này diễn ra sau màn ra mắt đầy ấn tượng của cổ phiếu SpaceX. Vào thứ Sáu, định giá của công ty đã vượt mốc 2 nghìn tỷ USD sau khi cổ phiếu tăng hơn 25%. Đến thứ Ba, đà tăng tiếp tục khi cổ phiếu SpaceX tăng hơn 14%, tạm thời đẩy định giá của công ty vượt qua các gã khổng lồ công nghệ như Amazon và Microsoft.

Sự thăng tiến nhanh chóng này đã đưa SpaceX vào nhóm năm công ty giá trị nhất thế giới. Các nhà phân tích cho rằng công ty đang trên đà phát triển một trong những hệ sinh thái phái sinh sâu rộng nhất trong thị trường cổ phiếu đơn lẻ, được thúc đẩy bởi cơ sở nhà đầu tư chồng lấn với Tesla và nhu cầu phòng ngừa rủi ro đáng kể.

Cơ chế của một đợt Gamma Squeeze tiềm năng

Nhu cầu cực lớn đối với các quyền chọn SpaceX đã dẫn đến một rủi ro thị trường cụ thể được gọi là "gamma squeeze". Trong kịch bản này, khi các nhà đầu tư mua một lượng lớn quyền chọn mua, các nhà tạo lập thị trường (những đại lý thực hiện các giao dịch này) phải mua cổ phiếu SpaceX cơ sở để phòng ngừa rủi ro của chính họ.

Vì các nhà tạo lập thị trường không thể phòng vệ rủi ro cho SpaceX bằng bất kỳ công cụ nào khác, việc mua cưỡng bức này có thể tạo ra một vòng lặp phản hồi, đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn nữa. Các chuyên gia lưu ý rằng cổ phiếu SpaceX đang thể hiện các mô hình biến động tương tự như Tesla, một "ngôi sao của thị trường quyền chọn" nổi tiếng khác. Tuy nhiên, do lượng cổ phiếu lưu hành tự do hạn chế và nhu cầu cao, các nhà đầu tư nên chuẩn bị cho mức chênh lệch giá mua-bán rộng và những biến động giá mạnh mẽ.

Các điểm chính cần lưu ý