הופעת האופציות של SpaceX קובעת שיא בנפח המסחר בעוד משקיעים רודפים אחר "Moonshot"
SpaceX נכנסה רשמית לשוק הנגזרים עם בכורה היסטורית, תוך שהיא מושכת עניין חסר תקדים מצד משקיעים באמצעות האופציות שנרשמו לאחרונה. הזינוק העצום בנפח המסחר מדגיש את התיאבון העולמי לאימפריית התעופה והחלל של אילון מאסק, בעוד היא הופכת לשחקנית מרכזית במערכת האקולוגית הציבורית של הנגזרים.
נפח מסחר שובר שיאים וסנטימנט שורי
השקת האופציות של SpaceX ביום שלישי קבעה אבן דרך חדשה בתעשייה. על פי נתוני Trade Alert, יותר מ-500,000 חוזים עברו מיד ליד בתוך השעה הראשונה בלבד של המסחר, מה שהופך את SpaceX לחברה עם נפח המסחר הגבוה ביותר אי פעם ביום הראשון של מסחר באופציות. עד השעה 11:40 (שעון ET), נפח המסחר זינק לכ-869,000 חוזים.
סנטימנט השוק נראה חיובי באופן מוחץ. פעילות המסחר הראתה נטייה משמעותית לכיוון "calls" — אופציות המאפשרות למשקיעים להמר על עליית מחירים — כאשר ה-"calls" עקפו את ה-"puts" (אופציות להמר על ירידת מחירים) ביחס של 1.5 ל-1. אנליסטים מ-SpotGamma ציינו כי הטיה שורית זו תרמה ככל הנראה לתנופה העולה של המניה הבסיסית במהלך הישיבות המוקדמות.
זינוקים בשווי השוק ודומיננטיות בשוק
פיצוץ הנגזרים הזה מגיע בעקבות בכורה מדהימה של מניות SpaceX. ביום שישי, שווי החברה חצה את רף ה-2 טריליון דולר לאחר שהמניות זינקו ביותר מ-25%. עד יום שלישי, התנופה נמשכה כאשר מניות SpaceX עלו ביותר מ-14%, מה שדחף לרגע את שווי השוק שלה מעבר לענקיות טכנולוגיה כמו Amazon ו-Microsoft.
עלייה מהירה זו הציבה את SpaceX בין חמש החברות בעלות השווי הגבוה ביותר בעולם. אנליסטים מצביעים על כך שהחברה נמצאת במסלול לפיתוח אחת המערכות האקולוגיות העמוקות ביותר של נגזרים בשוק המניות הבודדות, כשהיא נתמכת בבסיס משקיעים חופף עם Tesla ובביקוש משמעותי לגידור.
המכניקה של "גמא סקוויז" (Gamma Squeeze) פוטנציאלי
הביקוש הקיצוני לאופציות של SpaceX הציג סיכון שוק ספציפי הידוע בשם "gamma squeeze". בתרחיש זה, ככל שמשקיעים קונים כמויות עצומות של אופציות רכש (call options), ספקי הנזילות (market makers — הסוחרים המקשרים את העסקאות הללו) חייבים לקנות את מניות SpaceX הבסיסיות כדי לגדר את הסיכון שלהם.
Because market makers cannot hedge SpaceX with any other instrument, this forced buying can create a feedback loop, pushing the stock price even higher. Experts noted that SpaceX shares are exhibiting volatility patterns similar to Tesla, another notorious "options market darling." However, due to the limited nature of the share float and high demand, investors should expect wide bid-ask spreads and significant price swings.
Key Takeaways
- Historic Debut: SpaceX set a record for the most heavily traded company on its first day of options trading, with nearly 869,000 contracts traded in the early sessions.
- Bullish Market Outlook: Trading activity was heavily skewed toward call options (1.5-to-1 ratio), reflecting strong investor confidence in the company's upside potential.
- Valuation Milestone: Driven by massive demand, SpaceX's valuation has surged past $2 trillion, briefly ranking it among the world's top five most valuable companies.