연준 금리 인상 전망 속에 금값, 4주 연속 하락세로 기울어
달러 강세와 공격적인 금리 인상 기대감이 귀금속 시장을 압박하면서, 금값이 4주 연속 주간 하락세를 맞이할 조짐을 보이고 있습니다. 인플레이션에 대응하기 위한 연방준비제도(Fed)의 빠른 금리 인상 전망이 원자재 시장의 판도를 바꾸면서 투자자들은 포트폴리오를 재조정하고 있습니다.
매파적 연준의 영향
현재 금값 하락 압력의 주요 원인은 미국 통화 정책에 대한 심리 변화입니다. 목요일 발표된 데이터에 따르면 미국 인플레이션이 3년 만에 처음으로 4%를 상회하면서, 시장은 더욱 공격적인 금리 인상에 대한 베팅을 대폭 늘렸습니다.
CME 페드워치(FedWatch) 툴에 따르면, 트레이더들은 현재 9월 금리 인상 가능성을 64%로 반영하고 있으며, 올해 최소 세 차례의 금리 인상이 있을 것으로 예상하고 있습니다. 금리가 상승함에 따라, 이자가 붙지 않는 자산인 금은 이자 수익이 발생하는 증권에 비해 투자 매력이 떨어지게 되어, 인플레이션 헤지 수단으로서의 전통적인 매력이 약화됩니다.
달러 강세와 가격 벤치마크
'매파적'인 연준에 대한 급격한 가격 재산정은 달러화의 강세 모멘텀을 부채질했습니다. 달러 인덱스가 2주 연속 상승세를 보이면서 금값은 상당한 역풍을 맞았습니다. 현물 금 가격은 온스당 4,007.95달러로 0.5% 하락했으며, 8월 인도분 미국 금 선물은 0.6% 하락한 4,024.10달러를 기록했습니다.
이번 주 금값은 약 4%의 손실을 기록할 전망입니다. 특히 수요일에는 금값이 2025년 11월 이후 처음으로 4,000달러라는 심리적 지지선을 하향 돌파했습니다. 이번 조정은 1월 29일에 기록된 사상 최고치인 5,594.82달러로부터의 대폭적인 후퇴에 따른 것으로, 이는 미-이란 전쟁으로 인한 인플레이션과 그에 따른 금리 인상 추측이 결합되어 발생한 약 29%의 하락을 의미합니다.
장기 전망 및 시장 예측
시장 분석가들은 이것이 단순한 일시적 하락이 아니라고 시사합니다. OANDA의 선임 시장 분석가인 Kelvin Wong은 연준 기대치에 대한 급격한 가격 재산정이 상당한 하락 추세를 만들어냈다고 언급했습니다. Wong은 1월 말 고점으로부터의 하락세가 몇 달 동안 지속될 수 있으며, 장기적으로는 금값이 온스당 3,400달러 선까지 후퇴할 가능성이 있다고 예측합니다.
약세 심리는 금에만 국한되지 않습니다. 다른 귀금속들도 주간 하락세를 보이고 있습니다:
- 은: 온스당 56.42달러로 2.5% 하락.
- 백금: 온스당 1,577.15달러로 1.5% 하락.
- 팔라듐: 온스당 1,179.26달러로 0.4% 하락.
핵심 요약
- 금리 인상: 올해 최소 세 차례의 연준 금리 인상 기대감이 이자가 붙지 않는 자산으로서 금의 매력을 떨어뜨리고 있습니다.
- 달러 강세: 달러 인덱스 상승이 금값에 역풍을 일으키며 주간 약 4%의 손실을 초래하고 있습니다.
- 약세 전망: 분석가들은 현재의 조정이 몇 달간 지속될 수 있으며, 장기 목표가가 온스당 3,400달러까지 낮아질 수 있다고 경고합니다.