Goldpreise steuern angesichts Fed-Zinserhöhungswetten auf den vierten wöchentlichen Verlust zu
Die Goldpreise bereiten sich auf ihren vierten wöchentlichen Rückgang in Folge vor, da ein stärkerer US-Dollar und aggressive Zinserwartungen das Edelmetall stark belasten. Anleger passen ihre Portfolios neu an, während die Aussicht auf schnellere Zinserhöhungen der Federal Reserve zur Bekämpfung der steigenden Inflation die Rohstofflandschaft neu gestaltet.
Die Auswirkungen einer restriktiven Federal Reserve
Der Haupttreiber für den aktuellen Abwärtsdruck auf Gold ist die sich ändernde Stimmung hinsichtlich der US-Geldpolitik. Nach Daten, die am Donnerstag veröffentlicht wurden und zeigten, dass die US-Inflation zum ersten Mal seit drei Jahren wieder über 4 % gestiegen ist, haben die Märkte die Wetten auf aggressivere Zinserhöhungen deutlich erhöht.
Laut dem CME FedWatch Tool kalkulieren Händler derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von 64 % für eine Zinserhöhung im September, wobei mit mindestens drei Erhöhungen in diesem Jahr gerechnet wird. Da die Zinsen steigen, wird Gold – ein Vermögenswert ohne laufende Erträge – für Anleger im Vergleich zu verzinslichen Wertpapieren weniger attraktiv, was seinen traditionellen Reiz als Inflationsschutz schmälert.
Dollarkursstärke und Preis-Benchmarks
Die schnelle Neubewertung einer „restriktiven“ Federal Reserve hat ein bullisches Momentum für den US-Dollar befeuert. Während der USD-Index auf seinen zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge zusteuert, sehen sich die Goldpreise erheblichen Gegenwind ausgesetzt. Der Goldspotpreis verzeichnete ein Minus von 0,5 % auf 4.007,95 $ pro Unze, während US-Gold-Futures mit August-Lieferung um 0,6 % auf 4.024,10 $ fielen.
In dieser Woche steuert das gelbe Metall auf einen Verlust von fast 4 % zu. Bemerkenswerterweise unterschritten die Goldpreise am Mittwoch zum ersten Mal seit November 2025 die psychologische Unterstützung von 4.000 $. Diese Korrektur folgt auf einen massiven Rückgang vom Rekordhoch von 5.594,82 $, das am 29. Januar erreicht wurde – ein Rückgang von fast 29 %, der durch die Kombination aus der durch den US-Iran-Krieg ausgelösten Inflation und anschließenden Zinserhöhungsspekulationen ausgelöst wurde.
Langfristiger Ausblick und Marktprognosen
Marktanalysten deuten an, dass dies nicht nur ein vorübergehender Rücksetzer ist. Kelvin Wong, Senior Market Analyst bei OANDA, merkte an, dass die schnelle Neubewertung der Fed-Erwartungen einen signifikanten Abwärtstrend geschaffen hat. Wong prognostiziert, dass der Rückgang von den Höchstständen Ende Januar mehrere Monate anhalten könnte, wobei langfristige Prognosen darauf hindeuten, dass die Goldpreise in Richtung der Marke von 3.400 $ pro Unze zurückfallen könnten.
Die bärische Stimmung beschränkt sich nicht nur auf Gold. Auch andere Edelmetalle verzeichnen einen wöchentlichen Rückgang:
- Silber: Sank um 2,5 % auf 56,42 $ pro Unze.
- Platin: Verlor 1,5 % auf 1.577,15 $ pro Unze.
- Palladium: Fiel um 0,4 % auf 1.179,26 $ pro Unze.
Wichtigste Erkenntnisse
- Steigende Zinssätze: Die Erwartung von mindestens drei Zinserhöhungen durch die Fed in diesem Jahr verringert die Attraktivität von Gold als Vermögenswert ohne laufende Erträge.
- Starker US-Dollar: Ein steigender USD-Index sorgt für Gegenwind bei Gold und trägt zu einem wöchentlichen Verlust von fast 4 % bei.
- Bärische Prognosen: Analysten warnen, dass die aktuelle Korrektur Monate dauern könnte, wobei langfristige Ziele bei nur 3.400 $ pro Unze liegen könnten.