트럼프 행정부의 제재 유예 조치 이후, 이란의 인도 대상 원유 판매 급물살
테헤란은 도널드 트럼프 행정부의 60일 석유 제품 제재 유예 조치에 따라, 인도를 비롯한 아시아 주요 경제국을 겨냥해 원유 고객층을 다각화하기 위해 공격적으로 나서고 있습니다. 현재 수백만 배럴의 원유가 해상에서 대기 중인 가운데, 이란은 일시적인 유예 기간이 만료되기 전 구매자를 확보하기 위해 시간과의 싸움을 벌이고 있습니다.
막대한 해상 재고
테헤란의 이러한 긴박함은 상당한 물류적 과제, 즉 현재 유조선에 실린 원유 및 콘덴세이트(condensate) 재고가 계속 늘어나고 있다는 점에 기인합니다. Vortexa와 Bloomberg의 데이터에 따르면, 6월 22일 기준 약 6,800만 배럴의 원유가 해상에 떠 있는 상태였습니다. 결정적으로, 이 물량의 80% 이상이 목적지가 확정되지 않은 상태여서, 즉각적인 공급을 원하는 구매자들에게는 거대한 기회가 되고 있습니다.
이란 국영 석유 공사(National Iranian Oil Co.)는 인도, 일본, 한국의 정유사들에 접촉을 시작한 것으로 알려졌습니다. 이란은 즉각적인 선적 외에도 생산 확대를 촉진하고, 수년간의 강력한 제재 기간 동안 주요 고객이었던 중국에 대한 의존도를 낮추기 위해 장기적인 공급 계약 방안도 모색하고 있습니다.
인도 정유사들이 망설이는 이유
인도는 이란과 지리적으로 가까워 일부 화물의 경우 단 2~3일 내에 인도할 수 있다는 물류적 이점이 있음에도 불구하고, 인도 정유사들은 신중한 태도를 유지하고 있습니다. 이란산 원유에 대한 열기를 식히는 몇 가지 요인은 다음과 같습니다.
- 짧은 기회의 창: 현재 미국의 제재 유예는 60일 동안만 유효합니다. 정유사의 계획 주기는 통상 2~3개월 전에 수립되므로, 대부분의 아시아 정유사들은 이미 8월 상반기까지의 물량을 확보한 상태입니다.
- 정책 불확실성: 시장 참여자들은 미국의 제재 정책이 가진 변동성을 경계하고 있습니다. 향후 거래의 법적 정당성이 불확실한 상황에서 대규모 물량을 계약할 유인은 거의 없습니다.
- 물류 및 금융 장벽: 제재 유예 조치가 있더라도 보험, 금융, 그리고 제재 회피용 선단인 '다크 플릿(dark fleet)' 사용과 관련된 복잡한 문제들로 인해 거래가 어렵습니다. 또한, 신뢰할 수 있는 결제 메커니즘을 구축하는 것도 인도 수입업자들에게는 여전히 큰 장벽입니다.
경쟁 구도: 러시아와 베네수엘라
인도 정유사들은 현재 기회주의적 구매보다는 안정성을 우선시하고 있습니다. 인도의 핵심 조달 전략은 여전히 러시아산 및 중동산 원유에 집중되어 있습니다. 아울러, 베네수엘라산 원유도 인도 시장에서 꾸준히 점유율을 높여가고 있습니다.
전문가들은 할인율이 매우 매력적인 수준이 된다면 이란산 원유의 '기회주의적 구매'가 발생할 수 있지만, 전체적인 규모는 제한적일 것으로 보고 있습니다. 대부분의 정유사에게 있어 갑작스러운 제재 재부과 위험은 할인된 이란산 원유를 통해 얻을 수 있는 잠재적 비용 절감액보다 더 크기 때문입니다.
중국이 계속해서 지배적인 구매자로 남을 것인가?
이란이 서방 및 아시아의 다른 지역으로 손을 뻗고 있음에도 불구하고, 중국이 주요 수혜자로 남을 것으로 보입니다. 서방 정유사들은 상당한 운송 문제에 직면해 있습니다. 이란에서 특정 서방 목적지까지의 운송 시간이 최대 45일까지 소요될 수 있어, 많은 기업이 60일의 유예 기간이 끝나기 전에 전체 공급망 주기를 완료하지 못할 수 있습니다. 결과적으로, 상당한 가격 인센티브와 보장된 장기적 안정성이 없다면, 이란산 원유 수입에 있어 중국의 지배력이 약화되는 대대적인 변화는 일어나기 어려울 전망입니다.
핵심 요약
- 막대한 미배정 공급량: 현재 해상에 있는 6,800만 배럴의 이란산 원유 중 80% 이상이 목적지가 확정되지 않아, 테헤란은 압박감이 큰 판매 환경에 처해 있습니다.
- 60일의 제약: 미국의 일시적인 유예 조치와 2~3개월에 달하는 정유사의 계획 주기가 맞물려, 인도 정유사들이 참여할 수 있는 기회의 창이 크게 제한됩니다.
- 위험 대 보상: 지정학적 변동성, 러시아 및 베네수엘라로부터의 기존 공급, 그리고 보험 및 결제 물류의 복잡성으로 인해 인도 수입업자들은 신중한 태도를 유지하고 있습니다.