미국 시장 혼조세: 기술주 후퇴로 나스닥과 S&P 500 하락
수요일 월스트리트는 기술주 중심 지수와 광범위한 시장 사이의 뚜렷한 차이가 나타나며 변동성이 큰 거래 세션을 보였습니다. 나스닥과 S&P 500은 고평가된 기술주에 대한 열기가 식으면서 하락한 반면, 다우존스 산업평균지수는 에너지 가격 하락과 여행 부문의 활성화에 힘입어 상승세를 기록했습니다.
밸류에이션 우려 속에 압박받는 기술 섹터
나스닥 종합지수는 104.58포인트(0.41%) 하락한 25,482.46에 마감했으며, S&P 500은 0.08%(5.86포인트) 소폭 하락한 7,358.72로 마감했습니다. 이러한 하락세는 주로 반도체 및 AI 관련주의 후퇴에 의해 주도되었습니다. 투자자들은 AI 인프라 구축에 필요한 막대한 자본 지출(CapEx)에 대해 점점 더 경계하고 있으며, 이러한 과도한 지출을 책임지는 기업들을 '징벌'하는 추세가 확산되고 있습니다.
특정 기업들은 상당한 역풍을 맞았습니다. Cerebras Systems는 연간 수익률이 1분기 수준 아래로 떨어질 것이라는 전망을 담은 첫 실적 보고서 발표 이후 주가가 급락했습니다. 또한, OpenAI가 자체 추론 칩인 'Jalapeno'를 발표하면서 칩 설계 분야의 경쟁 압력이 가중되었습니다. 2026년까지 200%라는 경이로운 급등이 예상됨에도 불구하고, 수요일 거래 세션 동안 주가가 하락한 마이크론 테크놀로지(Micron Technology)에 모든 이목이 쏠려 있습니다.
에너지 가격 하락과 다우 지수의 회복력
기술주의 침체와 대조적으로, 다우존스 산업평균지수는 187.97포인트(0.36%) 상승한 51,854.81을 기록했습니다. 이러한 회복력은 이란 전쟁 발발 이후 최저치를 기록한 원유 가격 하락에 의해 뒷받침되었습니다. 이러한 하락은 호르무즈 해협을 통한 유조선 이동 증가 기대감과 이란에 대한 워싱턴의 외교적 신호에 의해 유도되었습니다.
에너지 비용 하락은 S&P 500 여객 항공 지수 및 기타 여행 관련주에 직접적인 순풍을 제공했습니다. 또한, 주택 섹터의 활동이 급증했습니다. 트럼프 대통령이 저렴한 주택 공급을 가속화하기 위한 초당적 법안을 취소한 이후, Hovnanian Enterprises, PulteGroup, Toll Brothers와 같은 주택 건설업체들의 주가가 모두 상승했습니다.
거시경제적 공포: 인플레이션과 연방준비제도
시장 전반의 심리는 매파적인 연방준비제도(Fed)에 대한 우려가 커지면서 여전히 불투명한 상태입니다. 시장 참여자들은 더욱 공격적인 통화 정책에 점점 더 베팅하고 있으며, CME 그룹의 페드워치(FedWatch) 도구에 따르면 트레이더들은 기존의 25bp(베이시스 포인트) 단일 인상 기대에서 벗어나 이제 12월 말까지 두 번째 금리 인상을 주시하고 있습니다.
나스닥 100 지수는 하이퍼스케일러들의 부채 기반 지출에 대한 우려와 금리 불확실성으로 인해 이번 주에만 이미 1조 달러 이상의 시가총액이 증발했습니다. 투자자들은 이제 금리의 향후 경로에 대한 명확성을 찾기 위해 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 가격 지수가 목요일에 발표되기를 기다리고 있습니다.
핵심 요약
- 기술 섹터 후퇴: 높은 밸류에이션과 막대한 AI 관련 자본 지출(CapEx)이 기술주 매도세를 촉발하여 나스닥과 S&P 500에 영향을 미쳤습니다.
- 에너지 및 여행 부문 활성화: 원유 가격 하락이 다우 지수 상승을 도왔으며, 특히 항공 및 여행 섹터에 이익을 주었습니다.
- 연준 정책 불확실성: 12월까지 두 번째 금리 인상이 이루어질 것이라는 베팅이 늘어나면서, 중요한 PCE 인플레이션 데이터 발표를 앞두고 시장의 긴장감이 고조되고 있습니다.