६० दशलक्ष डॉलर्सच्या शुल्कात वाढ झाल्यामुळे Citi भारताचे अव्वल गुंतवणूक बँकर बनले

Citigroup ने भारतीय वित्तीय क्षेत्रात एक ऐतिहासिक टप्पा गाठला आहे, गेल्या वर्षी २७ व्या स्थानावरून २०२६ च्या पहिल्या सहामाहीत गुंतवणूक बँकिंग शुल्कामध्ये (investment banking fees) पहिल्या क्रमांकावर पोहोचले आहे. शुल्कात वार्षिक ७०५% ची प्रचंड वाढ झाल्यामुळे ही झेप शक्य झाली असून, देशातील व्यवहार (dealmaking) परिसंस्थेच्या स्पर्धात्मक श्रेणीमध्ये मोठा बदल झाल्याचे यातून दिसून येते.

Citi ची झपाट्याने झालेली प्रगती आणि बाजारपेठेतील वर्चस्व

LSEG Deals Intelligence च्या अलीकडील आकडेवारीनुसार, Citigroup ने २०२६ च्या पहिल्या सहामाहीत ६०.३ दशलक्ष डॉलर्स शुल्क कमावले असून, भारताच्या एकूण गुंतवणूक बँकिंग शुल्क पूलमध्ये ९.८% हिस्सा मिळवला आहे. भारतात एकूण शुल्क पूल २०% नी घटून ६१४.१ दशलक्ष डॉलर्स झाला असला तरी, विलीनीकरण आणि संपादन (Mergers and Acquisitions - M&A) क्षेत्रात आपल्या प्रचंड वर्चस्वामुळे Citi ला मोठा हिस्सा मिळवण्यात यश आले.

बँकेची M&A सल्लागार कामगिरी विशेषतः थक्क करणारी होती. Citi ने भारतीय संस्थांशी संबंधित ३०.२ अब्ज डॉलर्सच्या जाहीर झालेल्या व्यवहारांवर सल्ला दिला—जे मागील वर्षाच्या तुलनेत मूल्यामध्ये १,०४७% ची मोठी वाढ आहे. केवळ आठ व्यवहार हाताळले असूनही, या उच्च-मूल्य असलेल्या विभागात बँकेचा ३४.७% बाजार हिस्सा होता.

बदलणारे कल: M&A मधील तेजी विरुद्ध भांडवल बाजार मधील मंदी

भारतीय गुंतवणूक बँकिंग क्षेत्र सध्या "विपरीत कल" (divergent trend) अनुभवत आहे, जिथे सल्लागार कामे (advisory work) भरभराटीला येत आहेत, तर भांडवल बाजार इश्यूमध्ये (capital market issuances) घट होत आहे. व्यवहारांच्या मूल्यामध्ये ३१% वाढ होऊन ते ८६.९ अब्ज डॉलर्सवर पोहोचल्यामुळे, M&A सल्लागार शुल्कात वार्षिक २४% वाढ होऊन ते २६५.० दशलक्ष डॉलर्स झाले आहेत. विशेष म्हणजे, व्यवहारांच्या संख्येत किंचित घट झाली असली तरी, व्यवहार स्वतः खूप मोठे झाले आहेत, विशेषतः दुसऱ्या तिमाहीत.

याउलट, Equity Capital Markets (ECM) आणि Debt Capital Markets (DCM) ला मोठ्या आव्हानांचा सामना करावा लागला आहे:

• ECM Underwriting Fees: ३४% नी घट होऊन १८८.६ दशलक्ष डॉलर्स झाली.
• DCM Underwriting Fees: ४९% नी घट होऊन ८४.२ दशलक्ष डॉलर्स झाली.
• Syndicated Lending Fees: २६% नी घट होऊन ७६.३ दशलक्ष डॉलर्स झाली.

Equity capital market मधून मिळणारे उत्पन्न १६.५ अब्ज डॉलर्सपर्यंत खाली आले असून, हे तीन वर्षांतील नीचांकी पातळी आहे, जे भांडवल उभारणीसाठी अधिक निवडक बाजार परिस्थिती दर्शवते.

स्पर्धात्मक परिस्थिती आणि क्षेत्रातील माहिती

लीग टेबल्सनुसार स्पर्धेचे स्वरूप बदलले आहे. Ernst & Young PLC ने ४३.० दशलक्ष डॉलर्स शुल्कासह (१२४% वाढ) दुसरे स्थान मिळवले, त्यानंतर Axis Bank Ltd ३८.१ दशलक्ष डॉलर्ससह तिसऱ्या क्रमांकावर आहे. Arpwood Capital चौथ्या क्रमांकावर एक आश्चर्यकारक नवीन प्रवेशक म्हणून समोर आले, तर गेल्या वर्षीचा लीडर Jefferies LLC, शुल्कात ६०% घट होऊन २७.९ दशलक्ष डॉलर्ससह पाचव्या क्रमांकावर घसरला.

क्षेत्राच्या दृष्टीने, मटेरिअल्स (materials) क्षेत्राने M&A उपक्रमांचे नेतृत्व केले, ज्याचा एकूण मूल्यामध्ये २८% वाटा होता; यामध्ये २०.६ अब्ज डॉलर्सच्या Vedanta Aluminium spin-off सारख्या मोठ्या व्यवहारांचा मोठा वाटा आहे. आरोग्य सेवा (healthcare) आणि औद्योगिक (industrials) क्षेत्रांत चांगली हालचाल दिसून आली, तर आऊटबाउंड (outbound) M&A मार्केटमध्ये मोठी वाढ झाली असून ते १८.७ अब्ज डॉलर्सपर्यंत पोहोचले आहे—जे २०१० नंतरची पहिली सहामाहीतील सर्वोच्च पातळी आहे.

मुख्य निष्कर्ष

• Citi चे वर्चस्व: शुल्कात ७०५% वाढ होऊन ६०.३ दशलक्ष डॉलर्सपर्यंत पोहोचल्यामुळे, Citigroup भारताच्या गुंतवणूक बँकिंग क्रमवारीत २७ व्या स्थानावरून १ ल्या स्थानावर पोहोचले आहे.
• M&A विरुद्ध ECM: M&A उपक्रमांमध्ये व्यवहारांच्या मूल्यामध्ये ३१% वाढ झाल्यामुळे "व्हॅल्यू-ड्रिव्हन" (value-driven) पुनरुज्जीवन दिसून येत आहे, तर Equity Capital Markets (ECM) तीन वर्षांच्या नीचांकी पातळीवर पोहोचले आहेत.
• आऊटबाउंड मधील वाढ: भारताच्या आऊटबाउंड M&A उपक्रमांनी दशकातील उच्चांकी पातळी गाठली आहे, ज्यामध्ये अमेरिकेचे भारतीय खरेदीदारांसाठी (acquirers) प्रमुख स्थान कायम आहे (७३.९% हिस्सा).