سیتی با افزایش ۶۰ میلیون دلاری کارمزدها، به برترین بانک سرمایهگذار هند تبدیل شد
سیتیگروپ به نقطه عطفی تاریخی در چشمانداز مالی هند دست یافته است و با جهشی خیرهکننده از جایگاه بیست و هفتم در سال گذشته، در نیمه اول سال ۲۰۲۶ به رتبه نخست کارمزدهای بانکداری سرمایهگذاری رسید. این صعود چشمگیر ناشی از افزایش ۷۰۵ درصدی کارمزدها نسبت به سال گذشته بود که نشاندهنده تغییری قابل توجه در سلسلهمراتب رقابتی اکوسیستم معاملات کشور است.
صعود خیرهکننده و تسلط سیتی بر بازار
طبق دادههای اخیر LSEG Deals Intelligence، سیتیگروپ در نیمه اول سال ۲۰۲۶ مبلغ ۶۰.۳ میلیون دلار کارمزد کسب کرده و ۹.۸ درصد از کل سهم کارمزدهای بانکداری سرمایهگذاری هند را به خود اختصاص داده است. در حالی که کل بازار کارمزدها در هند با ۲۰ درصد کاهش به ۶۱۴.۱ میلیون دلار رسید، سیتی موفق شد از طریق تسلط بیچون و چرای خود در بخش ادغام و تملک (M&A)، سهم بزرگتری از این بازار را تصاحب کند.
عملکرد مشاورهای این بانک در بخش M&A بهویژه خیرهکننده بود. سیتی در معاملات اعلامشدهای به ارزش ۳۰.۲ میلیارد دلار که شامل نهادهای هندی میشد، مشاوره داد؛ این یعنی جهشی ۱,۰۴۷ درصدی در ارزش معاملات نسبت به سال گذشته. با وجود اینکه این بانک تنها هشت معامله را مدیریت کرد، اما ۳۴.۷ درصد از سهم بازار را در این بخش با ارزش بالا به دست آورد.
تغییر روندها: رونق M&A در مقابل رکود بازارهای سرمایه
بخش بانکداری سرمایهگذاری هند در حال حاضر شاهد یک «روند واگرا» است که در آن فعالیتهای مشاورهای در حال شکوفایی است، در حالی که عرضه در بازارهای سرمایه رو به کاهش است. کارمزدهای مشاورهای M&A با ۲۴ درصد رشد سالانه به ۲۶۵.۰ میلیون دلار رسید که ناشی از بازگشت ارزش معاملات بود که ۳۱ درصد افزایش یافته و به ۸۶.۹ میلیارد دلار رسیده است. جالب اینجاست که اگرچه حجم معاملات کمی کاهش یافته، اما خود معاملات، بهویژه در سهماهه دوم، بسیار بزرگتر شدهاند.
در مقابل، بازارهای سرمایه سهام (ECM) و بازارهای سرمایه بدهی (DCM) با چالشهای قابل توجهی روبرو شدهاند:
- کارمزدهای پذیرهنویسی ECM: با ۳۴ درصد کاهش به ۱۸۸.۶ میلیون دلار رسید.
- کارمزدهای پذیرهنویسی DCM: با ۴۹ درصد کاهش به ۸۴.۲ میلیون دلار رسید.
- کارمزدهای وامهای سیندیکایی: با ۲۶ درصد کاهش به ۷۶.۳ میلیون دلار رسید.
عواید بازار سرمایه سهام به پایینترین سطح سه سال اخیر یعنی ۱۶.۵ میلیارد دلار سقوط کرد که نشاندهنده شرایط بازار گزینشیتر برای تأمین سرمایه است.
چشمانداز رقابتی و تحلیل بخشها
جدول ردهبندیها نشاندهنده تغییر در ترکیب رقبا است. شرکت Ernst & Young PLC با ۴۳.۰ میلیون دلار کارمزد (۱۲۴ درصد افزایش) جایگاه دوم را از آن خود کرد و پس از آن Axis Bank Ltd با ۳۸.۱ میلیون دلار در رتبه سوم قرار گرفت. Arpwood Capital به عنوان یک تازهوارد غافلگیرکننده در جایگاه چهارم ظاهر شد، در حالی که رهبر سال گذشته، یعنی Jefferies LLC، با کاهش ۶۰ درصدی کارمزدهای خود به ۲۷.۹ میلیون دلار، به رتبه پنجم سقوط کرد.
در بخشهای مختلف، مواد اولیه با اختصاص ۲۸ درصد از کل ارزش، پیشتاز فعالیتهای M&A بود که با تراکنشهای عظیمی مانند جداسازی ۲۰.۶ میلیارد دلاری Vedanta Aluminium تقویت شد. در حالی که بخشهای مراقبتهای بهداشتی و صنایع فعالیت مستحکمی داشتند، بازار M&A فرامرزی (outbound) با جهشی عظیم، بیش از سه برابر شد و به ۱۸.۷ میلیارد دلار رسید که بالاترین سطح نیمه اول سال از سال ۲۰۱۰ است.
نکات کلیدی
- تسلط سیتی: سیتیگروپ با افزایش ۷۰۵ درصدی کارمزدها به ۶۰.۳ میلیون دلار، از رتبه ۲۷ به رتبه ۱ در ردهبندی بانکداری سرمایهگذاری هند صعود کرد.
- M&A در مقابل ECM: فعالیتهای M&A شاهد بازگشت «ارزشمحور» با افزایش ۳۱ درصدی ارزش معاملات است، در حالی که بازارهای سرمایه سهام (ECM) به پایینترین سطح سه سال اخیر رسیده است.
- جهش فرامرزی: فعالیتهای M&A فرامرزی هند به بالاترین سطح یک دهه اخیر رسیده است و ایالات متحده همچنان مقصد اصلی خریداران هندی است (۷۳.۹ درصد سهم).