गुरुवारी जपानच्या Nikkei 225 मध्ये मोठी विक्री दिसून आली, ज्यामुळे तो जवळपास ३% नी घसरून बंद झाला. सेमीकंडक्टर शेअर्समधील घसरण आणि भूराजकीय तणावामुळे गुंतवणूकदार घाबरलेले होते. अगदी TSMC च्या उत्कृष्ट नफ्यामुळेही बाजाराची ही घसरण थांबवता आली नाही.

सेमीकंडक्टरमधील घसरणीमुळे TSMC च्या प्रचंड वाढीवर सावली पडली

AI प्रोसेसरच्या प्रचंड मागणीमुळे TSMC च्या निव्वळ नफ्यात ७७% ची विक्रमी वाढ झाली असून, कंपनीने त्यांच्या पूर्ण वर्षाच्या महसूल वाढीचा अंदाज अमेरिकन डॉलरमध्ये ४०% च्या वर नेला आहे. तरीही Nikkei ने या सकारात्मकतेकडे दुर्लक्ष केले. मेमरी-चिप निर्माता Kioxia मध्ये १५% ची घसरण झाली, SoftBank Group च्या टेक विभागामध्ये ६.३% आणि चिप-टेस्टर Advantest मध्ये ५.९% ची घट झाली. विश्लेषकांच्या मते, कंपनीचे मूलभूत घटक (fundamentals) नसून लेव्हरेज्ड ETFs आणि हाय-मार्जिन खरेदीमुळे ही विक्री वाढली.

भूराजकीय तणाव आणि मध्य पूर्व संघर्ष

मध्य पूर्वेतील संघर्ष तीव्र झाल्यामुळे टेक क्षेत्रातील घसरण पसरली. इराणच्या किनारपट्टीवरील संरक्षणावर अमेरिकेने दोन हल्ले केल्यानंतर, इराणने शेजारील देशांमधील अमेरिकन ठिकाणांवर प्रत्युत्तर दिले, ज्यामुळे जगभरातील गुंतवणूकदारांची जोखीम घेण्याची क्षमता (risk appetite) कमी झाली.

Nikkei २.८% घसरून ६६,८३५.५४ वर बंद झाला, तर Topix १.५% घसरून ४,०२८.७९ वर आला. मार्केट ब्रॅडथ (Market breadth) नकारात्मक होती—८५ शेअर्स वाढले असताना १३९ शेअर्स घसरले. व्यापक संघर्षाच्या शक्यतेमुळे व्यापारी सावध असल्याने तेलाच्या किमतींमध्ये चढ-उतार पाहायला मिळाले.

क्षेत्रातील तफावत: विजेते आणि पराभूत

काही शेअर्सनी या ट्रेंडच्या विरुद्ध कामगिरी केली. सायबर हल्ल्यामुळे थांबवलेले फ्रोजन-फूड शिपमेंट आणि रेफ्रिजरेटेड वेअरहाऊस ऑपरेशन्स पुन्हा सुरू करण्याची घोषणा केल्यामुळे Nichirei मध्ये ७.७% पर्यंत वाढ झाली.

AI-आधारित चिपची मागणी विक्रमी पातळीवर असूनही, हाय-टेक शेअर्समधील ही अस्थिर घसरण अधोरेखित करते.

मुख्य मुद्दे

  • टेक क्षेत्रातील विसंगती: TSMC च्या ७७% नफा वाढ आणि महसुलाचा सकारात्मक अंदाज असूनही जपानी चिप कंपन्यांना फायदा झाला नाही—Kioxia मध्ये १५% आणि Advantest मध्ये ५.९% ची घसरण झाली.
  • भूराजकीय दबाव: अमेरिका-इराणमधील वाढत्या शत्रुत्वामुळे बाजारपेठांमध्ये भीतीचे वातावरण निर्माण झाले, ज्यामुळे Nikkei २.८% ने खाली आला.
  • बाजाराची यंत्रणा: विश्लेषकांच्या मते, टेक-स्टॉक घसरणीचे मुख्य कारण कमकुवत मूलभूत घटक नसून पुरवठा-मागणीचे घटक—लेव्हरेज्ड ETFs आणि मार्जिन खरेदी—हे आहेत.

तैवानच्या TSMC ने निव्वळ नफ्यात ७७% ची विक्रमी वाढ नोंदवली असूनही, सेमीकंडक्टर संबंधित शेअर्समधील मोठ्या विक्रीमुळे गुरुवारी जपानचा Nikkei 225 २.८% ने घसरला. ही तफावत दर्शवते की, भूराजकीय जोखीम आणि जपानच्या हाय-टेक क्षेत्रातील तांत्रिक घसरणीमुळे (technical correction) विस्कळीत झालेल्या बाजारपेठेला सावरण्यासाठी AI-आधारित चिपची वाढती मागणी पुरेशी नाही.

चिप रॅली जी निर्देशांकाला वर नेऊ शकली नाही

TSMC च्या दुसऱ्या तिमाहीचे निकाल चर्चेत आले: निव्वळ नफा ७७% ने वाढला आणि कंपनीने त्यांच्या पूर्ण वर्षाच्या महसूल वाढीचा अंदाज अमेरिकन डॉलरमध्ये ४०% च्या थोड्या अधिक वाढीकडे नेला. हे आकडे AI प्रोसेसरसाठी जगभरात सुरू असलेल्या स्पर्धेचे प्रतिबिंब आहेत, जो कल सर्वत्र चिप उत्पादकांना बळ देत आहे.

तरीही जपानी सेमीकंडक्टर कंपन्यांच्या शेअर्समध्ये याच्या उलट हालचाल झाली. मेमरी-चिप क्षेत्रातील आघाडीची कंपनी Kioxia मध्ये १५% ची घसरण झाली, टेस्टिंग-इक्विपमेंट स्पेशालिस्ट Advantest मध्ये ५.९% आणि SoftBank Group च्या टेक विभागात ६.३% ची घट झाली. विश्लेषकांच्या मते, कंपनीचे मूलभूत घटक नसून पुरवठा-मागणीची यंत्रणा हे याचे मुख्य कारण आहे. सततच्या रॅलीवर आधारित लेव्हरेज्ड ETFs मध्ये मोठ्या प्रमाणात खरेदी झाल्यामुळे अनेक गुंतवणूकदारांना मार्जिनवर (उधारीवर) व्यवहार करण्यास भाग पाडले—ज्यामुळे त्यांची गुंतवणूक वाढली. जेव्हा बाजार वळला, तेव्हा त्या लेव्हरेज्ड पोझिशन्स वेगाने बंद करण्यात आल्या, ज्यामुळे घसरण अधिक तीव्र झाली.

थोडक्यात सांगायचे तर, ही घसरण ही बाजार-रचनेशी (market-structure) संबंधित घटना होती. जगातील सर्वात मोठ्या फाउंड्रीकडून मिळालेला उत्कृष्ट नफा असूनही, अल्पकालीन ट्रेडिंग डायनॅमिक्सच्या दबावावर मात करता आली नाही.

भूराजकीय तणावामुळे जोखीम टाळण्याची वृत्ती वाढली

मध्य पूर्वेतील संघर्षाने चिप शेअर्समधील विक्री अधिक वाढवली. अमेरिकेने इराणच्या किनारपट्टीवरील संरक्षणावर दोन हल्ले केले आणि इराणने शेजारील देशांमधील अमेरिकन लष्करी ठिकाणांवर हल्ले करून प्रत्युत्तर दिले. या वाढत्या तणावामुळे जागतिक बाजारपेठांमध्ये जोखीम घेण्याची वृत्ती कमी झाली आणि गुंतवणूकदारांनी रोख रक्कम (cash) आणि सुरक्षित मालमत्तेकडे (defensive assets) वळणे पसंत केले.

व्यापक संघर्षाच्या शक्यतेमुळे व्यापारी सावध असल्याने तेलाच्या किमतींमध्ये चढ-उतार पाहायला मिळाले. भूराजकीय परिस्थिती बिघडल्यामुळे, मजबूत नफा असलेल्या क्षेत्रांनाही खरेदीदार शोधण्यात अडचणी आल्या.

मार्केट ब्रॅडथ आणि व्यापक निर्देशांक

Nikkei २.८% घसरून ६६,८३५.५४ वर बंद झाला, तर Topix १.५% घसरून ४,०२८.७९ वर आला. मार्केट ब्रॅडथ स्पष्टपणे नकारात्मक होती: ८५ शेअर्स वाढले असताना १३९ शेअर्स घसरले. ही तफावत दर्शवते की विक्रीचा प्रभाव संपूर्ण बाजारपेठेवर होता, जे गुंतवणूकदारांमधील वाढलेली भीती दर्शवते.

घसरणीच्या लाटेतही काही विजेते

सर्वच शेअर्समध्ये घसरण झाली नाही. सायबर हल्ल्यामुळे थांबवलेले फ्रोजन-फूड शिपमेंट आणि रेफ्रिजरेटेड वेअरहाऊस ऑपरेशन्स पुन्हा सुरू करण्याची घोषणा केल्यानंतर, फ्रोजन-फूड आणि कोल्ड-चेन लॉजिस्टिक कंपनी Nichirei मध्ये ७.७% पर्यंतची वाढ झाली. या सकारात्मक बातमीमुळे अन्यथा मंदीच्या सत्रात एक दुर्मिळ तेजीचा बिंदू पाहायला मिळाला, ज्यावरून हे स्पष्ट होते की जेव्हा बाजारातील एकूण वातावरण निराशाजनक असते, तेव्हाही कंपनी-विशिष्ट घडामोडी लक्ष वेधून घेऊ शकतात.