Japanse Nikkei 225 kreeg op donderdag te maken met een scherpe verkoopgolf en sloot bijna 3% lager, doordat halfgeleideraandelen corrigeerden en geopolitieke spanningen beleggers angst aanjoegen. Zelfs de uitstekende resultaten van TSMC konden de marktdaling niet stoppen.

Correctie in halfgeleiders overschaduwt enorme groei van TSMC

TSMC boekte een recordstijging van 77% in de nettowinst, gedreven door de enorme vraag naar AI-processors, en verhoogde de prognose voor de omzetgroei voor het hele jaar naar net boven de 40% in Amerikaanse dollars. Toch negeerde de Nikkei deze kracht. Geheugenchipmaker Kioxia kelderde met 15%, de tech-tak van SoftBank Group daalde met 6,3% en chip-tester Advantest verloor 5,9%. Analisten zeggen dat niet de fundamentele cijfers van de bedrijven, maar leveraged ETF's en margin-aankopen de verkoopgolf veroorzaakten.

Geopolitieke spanningen en conflict in het Midden-Oosten

De daling in de techsector verspreidde zich naarmate het conflict in het Midden-Oosten verhevigde. Na twee Amerikaanse aanvallen op de kustverdediging van Iran, sloeg Iran terug tegen Amerikaanse locaties in buurlanden, wat de risicobereidheid wereldwijd deed afnemen.

De Nikkei sloot op 66.835,54, een daling van 2,8%, terwijl de Topix met 1,5% daalde naar 4.028,79. De marktbreedte bleef negatief — 139 dalende versus 85 stijgende koersen. Olieprijzen schommelden terwijl handelaren de dreiging van bredere confrontaties afwogen.

Sectorafwijking: winnaars en verliezers

Sommige aandelen gingen in tegen de trend. Nichirei steeg met maar liefst 7,7% na de aankondiging dat de leveringen van diepvriesproducten en de activiteiten in gekoelde magazijnen, die waren stilgelegd door een cyberaanval, weer worden hervat.

Dit incident onderstreept een volatiele correctie in high-tech aandelen, zelfs nu de vraag naar AI-gestuurde chips recordhoogtes bereikt.

Belangrijkste conclusies

  • Tech-disconnect: De winststijging van 77% van TSMC en de hogere omzetverwachting konden Japanse chipbedrijven niet omhoog trekken — Kioxia daalde met 15% en Advantest met 5,9%.
  • Geopolitieke druk: Toenemende vijandelijkheden tussen de VS en Iran schrikten de markten af, wat bijdroeg aan de daling van de Nikkei met 2,8%.
  • Marktmechanismen: Analisten wijzen op vraag-en-aanbodfactoren — leveraged ETF's en margin-aankopen — als de belangrijkste drijfveren van de val van de tech-aandelen, en niet op zwakke fundamenten.

De Japanse Nikkei 225 daalde donderdag met 2,8%, omlaag getrokken door een scherpe verkoopgolf in aandelen gerelateerd aan halfgeleiders, ondanks het feit dat de Taiwanese TSMC een recordstijging van 77% in de nettowinst boekte. De divergentie laat zien dat de enorme vraag naar AI-gestuurde chips niet voldoende is om een markt te ondersteunen die wordt opgeschrikt door geopolitieke risico's en een technische correctie in de Japanse high-techsector.

De chiprally die de index niet omhoog kreeg

De resultaten van TSMC over het tweede kwartaal haalden het nieuws: de nettowinst schoot met 77% omhoog en het bedrijf verhoogde de omzetverwachting voor het hele jaar naar net iets meer dan 40% groei in Amerikaanse dollars. Deze cijfers weerspiegelen de wereldwijde race om AI-processors, een trend die chipmakers overal aanjaagt.

Toch bewogen Japanse halfgeleiderbedrijven de andere kant op. Geheugenchip-leider Kioxia kelderde met 15%, testapparatuur-specialist Advantest verloor 5,9% en de tech-tak van SoftBank Group daalde met 6,3%. Analisten wijzen op de mechanica van vraag en aanbod in plaats van de fundamentele cijfers van de bedrijven als de belangrijkste drijfveer. Grootschalige aankopen van leveraged ETF's die inzetten op een voortgezette rally, dwongen veel beleggers tot het gebruik van margin — het lenen van geld om de blootstelling te vergroten. Toen de markt draaide, werden die leveraged posities snel afgebouwd, wat de daling versterkte.

Kortom, de correctie was een gebeurtenis die te maken had met de markstructuur. Zelfs een uitstekende winstverwachting van de grootste foundry ter wereld kon de druk van de korte-termijn handelsdynamiek niet weerstaan.

Geopolitieke spanningen zorgen voor een 'risk-off' sfeer

De verkoopgolf in de chipsector werd versterkt door een escalatie in het Midden-Oosten. De Verenigde Staten voerden twee aanvallen uit op de kustverdediging van Iran, en Iran reageerde met aanvallen op Amerikaanse militaire locaties in buurlanden. De escalatie zorgde ervoor dat de risicobereidheid op de wereldwijde markten kelderde, waardoor beleggers overstapten naar cash en defensieve activa.

Olieprijzen schommelden terwijl handelaren de mogelijkheid van een breder conflict in de prijzen verwerkten, wat de voorzichtige toon versterkte. Nu de geopolitieke achtergrond verslechterde, hadden zelfs sectoren met een sterke winstmomentum moeite om kopers te vinden.

Marktbreedte en de bredere index

De Nikkei sloot op 66.835,54, een daling van 2,8%, terwijl de Topix met 1,5% daalde naar 4.028,79. De marktbreedte was duidelijk negatief: 139 aandelen daalden tegenover 85 die stegen. Het onevenwicht laat zien dat de verkoopgolf zich over de hele markt verspreidde, wat wijst op verhoogde nervositeit onder beleggers.

Winnaars in een zee van verliezers

Niet alle namen zakten weg. Nichirei, een bedrijf in diepvriesproducten en cold-chain logistiek, steeg met maar liefst 7,7% na de aankondiging van de hervatting van diepvriesleveringen en de activiteiten in koelopslag die waren stilgelegd door een cyberaanval. Het positieve nieuws bood een zeldzaam moment van herstel in een verder bearish sessie, wat illustreert hoe bedrijfsspecifieke ontwikkelingen nog steeds de aandacht kunnen trekken wanneer het algemene sentiment somber is.