O Nikkei 225 do Japão enfrentou uma forte liquidação na quinta-feira, fechando com queda de quase 3%, à medida que as ações de semicondutores passaram por uma correção e as tensões geopolíticas assustaram os investidores. Mesmo os lucros estelares da TSMC não conseguiram deter o recuo do mercado.

Correção de semicondutores ofusca o crescimento massivo da TSMC

A TSMC registrou um salto recorde de 77% no lucro líquido, impulsionado pela forte demanda por processadores de IA, e elevou sua previsão de crescimento de receita para o ano para pouco acima de 40% em dólares americanos. No entanto, o Nikkei ignorou essa força. A fabricante de chips de memória Kioxia despencou 15%, o braço tecnológico do SoftBank Group caiu 6,3% e a testadora de chips Advantest recuou 5,9%. Analistas afirmam que ETFs alavancados e compras com alta margem, e não os fundamentos das empresas, desencadearam a liquidação.

Tensões geopolíticas e conflito no Oriente Médio

A queda no setor de tecnologia se espalhou conforme o conflito no Oriente Médio se intensificou. Após dois ataques dos EUA contra as defesas costeiras do Irã, o Irã retaliou contra locais dos EUA em países vizinhos, drenando o apetite ao risco em todo o mundo.

O Nikkei encerrou em 66.835,54, com queda de 2,8%, enquanto o Topix caiu 1,5%, para 4.028,79. A amplitude de mercado permaneceu negativa — 139 ações em queda contra 85 em alta. Os preços do petróleo oscilaram enquanto os operadores avaliavam a ameaça de confrontos mais amplos.

Divergência setorial: vencedores e perdedores

Algumas ações resistiram à tendência. A Nichirei subiu até 7,7% após anunciar a retomada dos envios de alimentos congelados e das operações de armazéns refrigerados que haviam sido interrompidas por um ataque cibernético.

O episódio ressalta uma correção volátil nas ações de alta tecnologia, mesmo com a demanda por chips impulsionada por IA atingindo níveis recordes.

Principais conclusões

  • Desconexão tecnológica: O salto de 77% no lucro da TSMC e a perspectiva de maior receita não conseguiram impulsionar as fabricantes de chips japonesas — a Kioxia caiu 15% e a Advantest recuou 5,9%.
  • Pressão geopolítica: O aumento das hostilidades entre EUA e Irã assustou os mercados, ajudando a derrubar o Nikkei em 2,8%.
  • Mecânica de mercado: Analistas apontam fatores de oferta e demanda — ETFs alavancados e compras com margem — como os principais impulsionadores da queda das ações de tecnologia, e não fundamentos fracos.

O Nikkei 225 do Japão caiu 2,8% na quinta-feira, puxado para baixo por uma forte liquidação em ações relacionadas a semicondutores, apesar de a TSMC de Taiwan ter registrado um salto recorde de 77% no lucro líquido. A divergência mostra que a crescente demanda por chips impulsionada por IA não é suficiente para sustentar um mercado abalado pelo risco geopolítico e por uma correção técnica no setor de alta tecnologia do Japão.

O rali dos chips que não impulsionou o índice

Os resultados do segundo trimestre da TSMC ganharam as manchetes: o lucro líquido saltou 77% e a empresa elevou sua perspectiva de receita para o ano para pouco mais de 40% de crescimento em dólares americanos. Esses números refletem a corrida global por processadores de IA, uma tendência que impulsiona fabricantes de chips em todos os lugares.

No entanto, as empresas de semicondutores japonesas moveram-se na direção oposta. A líder em chips de memória Kioxia despencou 15%, a especialista em equipamentos de teste Advantest recuou 5,9% e o braço tecnológico do SoftBank Group caiu 6,3%. Analistas apontam para a mecânica de oferta e demanda, em vez dos fundamentos das empresas, como o principal impulsionador. Compras intensas em ETFs alavancados que apostavam em um rali contínuo forçaram muitos investidores a operar com margem — tomando empréstimos para ampliar a exposição. Quando o mercado virou, essas posições alavancadas foram encerradas rapidamente, amplificando a queda.

Em resumo, a correção foi um evento de estrutura de mercado. Mesmo uma surpresa estelar de lucros da maior fundição do mundo não conseguiu superar a pressão das dinâmicas de negociação de curto prazo.

Tensão geopolítica adiciona um tom de aversão ao risco

A liquidação dos chips foi agravada por um aumento das tensões no Oriente Médio. Os Estados Unidos lançaram dois ataques contra as defesas costeiras do Irã, e o Irã respondeu com ataques a locais militares dos EUA em estados vizinhos. A escalada fez o apetite ao risco despencar nos mercados globais, levando os investidores a migrarem para caixa e ativos defensivos.

Os preços do petróleo oscilaram enquanto os operadores precificavam a possibilidade de um conflito mais amplo, reforçando o tom cauteloso. Com o cenário geopolítico tornando-se desfavorável, até mesmo setores com forte ímpeto de lucros tiveram dificuldade em encontrar compradores.

Amplitude de mercado e o índice amplo

O Nikkei fechou em 66.835,54, com queda de 2,8%, enquanto o Topix caiu 1,5%, para 4.028,79. A amplitude foi decididamente negativa: 139 ações caíram contra 85 que subiram. O desequilíbrio mostra que a liquidação se espalhou pelo mercado, refletindo o aumento do nervosismo entre os investidores.

Vencedores em um mar de perdedores

Nem todos os nomes caíram. A Nichirei, empresa de alimentos congelados e logística de cadeia de frio, saltou até 7,7% após anunciar a retomada dos envios de alimentos congelados e das operações de armazéns refrigerados que haviam sido interrompidas por um ataque cibernético. A notícia positiva ofereceu um raro ponto de recuperação em uma sessão que, de outra forma, seria de baixa, ilustrando como desenvolvimentos específicos de uma empresa ainda podem atrair atenção quando o sentimento geral do mercado está pessimista.