Nikkei 225 Jepun menghadapi jualan besar-besaran pada hari Khamis, ditutup hampir 3% lebih rendah apabila saham semikonduktor mengalami pembetulan dan ketegangan geopolitik mencemaskan pelabur. Malah pendapatan luar biasa TSMC tidak dapat menghalang penurunan pasaran.

Pembetulan Semikonduktor Membayangi Pertumbuhan Besar TSMC

TSMC mencatatkan lonjakan keuntungan bersih sebanyak 77% yang memecah rekod, didorong oleh permintaan sengit untuk pemproses AI, dan menaikkan ramalan pertumbuhan hasil tahunan kepada sedikit melebihi 40% dalam dolar AS. Namun, Nikkei mengabaikan kekuatan tersebut. Pembuat cip memori Kioxia menjunam 15%, cabang teknologi SoftBank Group merosot 6.3%, dan penguji cip Advantest jatuh 5.9%. Penganalisis menyatakan bahawa ETF berleveraj dan pembelian margin tinggi, bukannya fundamental syarikat, yang mencetuskan jualan besar-besaran tersebut.

Ketegangan Geopolitik dan Konflik Timur Tengah

Kemerosotan teknologi merebak apabila konflik Timur Tengah semakin memuncak. Selepas dua serangan AS ke atas pertahanan pesisir pantai Iran, Iran membalas terhadap tapak-tapak AS di negara jiran, sekali gus menghakis selera risiko di seluruh dunia.

Nikkei berakhir pada 66,835.54, turun 2.8%, manakala Topix jatuh 1.5% kepada 4,028.79. Keluasan pasaran kekal negatif—139 saham jatuh berbanding 85 saham naik. Harga minyak tidak menentu ketika pedagang menilai ancaman pertempuran yang lebih luas.

Percanggahan Sektor: Pemenang dan Pecundang

Beberapa saham menentang trend. Nichirei melonjak sehingga 7.7% selepas mengumumkan penghantaran semula makanan sejuk beku dan operasi gudang berpendingin yang sebelum ini dihentikan akibat serangan siber.

Insiden ini menekankan pembetulan yang tidak menentu dalam saham teknologi tinggi, walaupun permintaan cip dipacu AI mencecah tahap tertinggi dalam sejarah.

Ringkasan Utama

  • Ketidakpadanan Teknologi: Lonjakan keuntungan 77% TSMC dan prospek hasil yang lebih tinggi tidak dapat melonjakkan nama-nama cip Jepun—Kioxia jatuh 15% dan Advantest turun 5.9%.
  • Tekanan Geopolitik: Peningkatan permusuhan AS–Iran mencemaskan pasaran, membantu menolak Nikkei turun 2.8%.
  • Mekanik Pasaran: Penganalisis menunjukkan faktor penawaran-permintaan—ETF berleveraj dan pembelian margin—sebagai pemacu utama kejatuhan saham teknologi, bukannya fundamental yang lemah.

Nikkei 225 Jepun menyusut 2.8% pada hari Khamis, ditarik turun oleh jualan besar-besaran dalam saham berkaitan semikonduktor walaupun TSMC dari Taiwan mencatatkan lonjakan keuntungan bersih sebanyak 77% yang memecah rekod. Percanggahan ini menunjukkan bahawa lonjakan permintaan cip dipacu AI tidak mencukupi untuk menyokong pasaran yang terganggu oleh risiko geopolitik dan pembetulan teknikal dalam sektor teknologi tinggi Jepun.

Kenaikan cip yang tidak melonjakkan indeks

Keputusan suku kedua TSMC menjadi tajuk utama: keuntungan bersih melonjak 77% dan syarikat itu menaikkan prospek hasil tahunan kepada pertumbuhan melebihi 40% dalam dolar AS. Angka-angka tersebut mencerminkan persaingan global untuk mendapatkan pemproses AI, satu trend yang memperkasakan pembuat cip di mana-mana sahaja.

Namun, nama-nama semikonduktor Jepun bergerak ke arah bertentangan. Peneraju cip memori Kioxia jatuh 15%, pakar peralatan ujian Advantest menyusut 5.9%, dan cabang teknologi SoftBank Group turun 6.3%. Penganalisis menunjukkan mekanik penawaran-permintaan berbanding fundamental syarikat sebagai pemacu utama. Pembelian besar-besaran pada ETF berleveraj yang bertaruh pada kenaikan berterusan memaksa ramai pelabur menggunakan margin—meminjam untuk meningkatkan pendedahan. Apabila pasaran berubah arah, kedudukan berleveraj tersebut ditutup dengan cepat, sekali gus membesarkan kejatuhan tersebut.

Ringkasnya, pembetulan tersebut adalah peristiwa struktur pasaran. Malah kejutan pendapatan yang luar biasa daripada foundry terbesar dunia tidak dapat mengatasi tekanan daripada dinamik perdagangan jangka pendek.

Ketegangan geopolitik menambah sentimen mengelak risiko

Jualan besar-besaran cip diburukkan lagi oleh penularan konflik di Timur Tengah. Amerika Syarikat melancarkan dua serangan terhadap pertahanan pesisir pantai Iran, dan Iran membalas dengan serangan ke atas tapak tentera AS di negara-negara jiran. Eskalasi ini menyebabkan selera risiko jatuh merentas pasaran global, mendorong pelabur beralih kepada tunai dan aset defensif.

Harga minyak tidak menentu ketika pedagang mengambil kira kemungkinan konflik yang lebih luas, mengukuhkan nada berhati-hati. Dengan latar belakang geopolitik yang semakin buruk, malah sektor dengan momentum pendapatan yang kuat sukar untuk mencari pembeli.

Keluasan pasaran dan indeks

Tidak semua saham merosot. Firma logistik makanan sejuk beku dan rantaian sejuk Nichirei melonjak sehingga 7.7% selepas mengumumkan penyambungan semula penghantaran makanan sejuk beku dan operasi gudang berpendingin yang sebelum ini terhenti akibat serangan siber. Berita positif ini menawarkan titik pemulihan yang jarang berlaku dalam sesi yang sebaliknya bersifat bearish, menggambarkan bagaimana perkembangan khusus syarikat masih boleh menarik perhatian apabila sentimen pasaran yang lebih luas adalah suram.