अमेरिकन बाजारपेठेतील अस्थिरता: टेक शेअर्समध्ये घसरण, तर डाऊ जोन्समध्ये वाढ

बुधवारी अमेरिकन इक्विटी बाजारपेठेत भिन्न कल पाहायला मिळाला, जिथे उच्च तंत्रज्ञान मूल्यांकनांवर (technology valuations) कडक लक्ष ठेवले गेल्यामुळे Nasdaq आणि S&P 500 मध्ये घसरण झाली. टेक क्षेत्रातील दिग्गज कंपन्यांना संघर्ष करावा लागला, मात्र कच्च्या तेलाच्या किमतीत झालेल्या घसरणीमुळे विमान वाहतूक क्षेत्राला मोठा दिलासा मिळाला, ज्यामुळे Dow Jones Industrial Average सकारात्मक पातळीवर बंद झाला.

AI खर्चाच्या चिंतेमुळे टेक क्षेत्रावर दबाव

प्रामुख्याने सेमीकंडक्टर आणि AI-संबंधित शेअर्समधील घसरणीमुळे Nasdaq Composite १०४.५८ अंकांनी किंवा ०.४१% ने घसरून २५,४८२.४६ वर स्थिरावला. हायपरस्केलर्सद्वारे (hyperscalers) केले जाणारे प्रचंड भांडवली खर्च (CapEx) पाहून गुंतवणूकदार अधिक सावध झाले आहेत. Cerebras Systems च्या कामगिरीमुळे ही खबरदारी स्पष्टपणे दिसून आली; त्यांच्या पहिल्या अहवालानुसार, वर्षभराचा नफा मार्जिन पहिल्या तिमाहीच्या आकडेवारीपेक्षा कमी राहील असा अंदाज वर्तवल्यामुळे त्यांच्या शेअर्समध्ये मोठी घसरण झाली.

OpenAI ने स्वतःच्या इन-हाऊस इन्फरन्स चिप "Jalapeno" ची घोषणा केल्यामुळे सेमीकंडक्टर क्षेत्रातही तणाव निर्माण झाला असून, यामुळे हार्डवेअर क्षेत्रात वाढती स्पर्धा सूचित होत आहे. याशिवाय, बाजारपेठेतील सहभागी Micron Technology च्या निकालांची प्रतीक्षा करत आहेत. २०२६ मध्ये २००% ची मोठी वाढ होऊनही, सध्याच्या मूल्यांकनांची शाश्वतता तपासत गुंतवणूकदारांनी बुधवारी Micron च्या शेअर्सवर विक्रीचा दबाव निर्माण केला.

ऊर्जा किमतीत घट आणि क्षेत्रांमधील भिन्नता

व्यापक अर्थव्यवस्थेसाठी एका महत्त्वपूर्ण बदलामध्ये, इराण युद्ध सुरू झाल्यापासून तेoro तेलाच्या किमती त्यांच्या नीचांकी पातळीवर आल्या आहेत. होर्मुझच्या सामुद्रधुनीतून (Strait of Hormuz) टँकरची हालचाल वाढण्याची शक्यता आणि इराण टोल मागत नसल्याच्या वृत्तांमुळे किमतीत ही घट झाली. ऊर्जा खर्चातील या घसरणीमुळे ट्रॅव्हल क्षेत्राला चालना मिळाली, ज्यामुळे S&P 500 पॅसेंजर एअरलाईन्स इंडेक्समध्ये वाढ झाली.

Dow Jones Industrial Average ने टेक क्षेत्रातील घसरणीला छेद देत १८७.९७ अंकांची किंवा ०.३६% ची वाढ नोंदवली आणि ५१,८५४.८१ वर बंद झाला. याव्यतिरिक्त, परवडणारी घरे उपलब्ध करून देण्याच्या प्रक्रियेला गती देण्यासाठी आणलेल्या द्विपक्षीय कायद्याला रद्द करण्याच्या राष्ट्राध्यक्ष डोनाल्ड ट्रम्प यांच्या निर्णयामुळे गृहनिर्माण क्षेत्रात मोठी हालचाल दिसून आली. Hovnanian Enterprises, PulteGroup आणि Toll Brothers यांसारख्या प्रमुख कंपन्यांच्या शेअर्समध्ये वाढ झाली.

मॅक्रोइकोनॉमिक आव्हाने आणि फेडचा दृष्टिकोन

या आठवड्यातील बाजारपेठेतील घसरण तीव्र असून, Nasdaq 100 मधील $1 ट्रिलियनपेक्षा जास्त बाजार मूल्य नष्ट झाले आहे. फेडरल रिझर्व्ह अधिक 'हॉकिश' (कडक धोरणात्मक) राहण्याच्या वाढत्या भीतीमुळे ही अस्थिरता निर्माण झाली आहे. CME Group च्या FedWatch टूलनुसार, केवळ २५ बेसिस पॉईंटच्या एका वाढीच्या पूर्वीच्या अपेक्षेपेक्षा हटून, आता व्यापारी डिसेंबरच्या अखेरीस दुसऱ्या व्याजदर वाढीवर सक्रियपणे पैज लावत आहेत.

आता सर्वांचे लक्ष गुरुवारी जाहीर होणाऱ्या Personal Consumption Expenditures (PCE) प्राईस इंडेक्सकडे लागले आहे. फेडरल रिझर्व्हचा पसंतीचा महागाई दर्शक घटक म्हणून, सततच्या महागाईचा सामना करण्यासाठी मध्यवर्ती बँक आपले आक्रमक टायटनिंग सायकल (tightening cycle) सुरू ठेवेल की नाही, हे ठरवण्यासाठी हा डेटा अत्यंत महत्त्वाचा ठरेल.

महत्त्वाचे मुद्दे

• टेक अस्थिरता: उच्च मूल्यांकन आणि प्रचंड CapEx खर्चामुळे AI-संबंधित शेअर्स आणि Cerebras Systems सारख्या चिप उत्पादक कंपन्यांना विक्रीचा दबाव सहन करावा लागला.
• ऊर्जा आणि ट्रॅव्हल क्षेत्राला चालना: मध्यपूर्वेतील तणाव कमी झाल्यामुळे कच्च्या तेलाच्या किमतीत झालेली घट, विमान वाहतूक आणि प्रवास-संबंधित शेअर्ससाठी फायदेशीर ठरली.
• फेड वॉच: फेडरल रिझर्व्हच्या अधिक कडक भूमिकेची बाजारपेठेत शक्यता वर्तवली जात आहे; गुंतवणूकदार डिसेंबरमध्ये दुसऱ्या व्याजदर वाढीची शक्यता तपासण्यासाठी PCE महागाई डेटाची प्रतीक्षा करत आहेत.