Perspektywy dla złota i srebra: Geopolityka i rozmowy USA-Iran będą napędzać ceny
Rynek metali szlachetnych przygotowuje się na zmienny tydzień, ponieważ inwestorzy w kruszce przenoszą swoją uwagę na geopolityczne negocjacje o wysoką stawkę oraz kluczowe dane makroekonomiczne. W obliczu fazy korekty złota i srebra, oczekuje się, że nadchodzące dyskusje w Szwajcarii oraz zmiany na rynkach energii będą głównymi katalizatorami ruchów cenowych.
Negocjacje USA-Iran: Kluczowy punkt zwrotny dla kruszców
Najważniejszym czynnikiem wpływającym na ceny złota i srebra w przyszłym tygodniu będą rozmowy na wysokim szczeblu zaplanowane w Burgenstock w Szwajcarii. Oczekuje się, że wiceprezydent USA JD Vance poprowadzi dyskusje z irańskimi urzędnikami po zeszłotygodniowym porozumieniu ramowym, mającym na celu zakończenie działań wojennych i wznowienie negocjacji nuklearnych.
Analitycy sugerują, że wynik tych rozmów będzie miał bezpośredni wpływ na globalne nastawienie do ryzyka. Każdy przełom lub eskalacja napięć w Azji Zachodniej wywoła natychmiastowe reakcje na rynkach kruszców. Co więcej, strategiczne znaczenie Cieśniny Ormuz pozostaje kluczowym punktem; choć Iran niedawno twierdził, że zamknął szlak wodny po izraelskich atakach w Libanie, Dowództwo Centralne USA zakwestionowało te doniesienia, stwierdzając, że żegluga pozostaje niezakłócona. Jakiekolwiek realne zakłócenia w przepływie ropy naftowej, LNG i surowców przez tę cieśninę bez wątpienia zwiększą popyt na aktywa typu „safe-haven”.
Ostatnie wyniki rynkowe i czynniki krajowe
W ubiegłym tygodniu na giełdzie Multi Commodity Exchange (MCX) odnotowano znaczną tendencję spadkową dla metali szlachetnych. Kontrakty terminowe na złoto spadły o 3 325 ₹, czyli o 2,2%, zamykając się na poziomie 1,47 lakh ₹ za 10 gramów. Kontrakty na srebro odnotowały jeszcze gwałtowniejszy spadek o 13 001 ₹, czyli o 5,3%, kończąc na poziomie 2,33 lakh ₹ za kilogram.
Na rynku krajowym umacniająca się indyjska rupia odegrała kluczową rolę w hamowaniu cen. Silniejsza rupia obniża koszt zakupu importowanego złota, co stanowi przeciwwagę dla lokalnych cen. Dodatkowo, połączenie spadających cen energii i jastrzębiego podejścia amerykańskiego Systemu Rezerwy Federalnej przyczyniło się do niedawnej fazy korekty. W skali globalnej kontrakty terminowe na złoto na Comex wzrosły nieznacznie, zamykając się na poziomie 4 245,9 USD za uncję, podczas gdy srebro w Nowym Jorku spadło o 2,03%, osiągając 66,32 USD za uncję.
Dane makroekonomiczne i sygnały z Systemu Rezerwy Federalnej
Poza geopolityką, napięty globalny kalendarz gospodarczy utrzyma wysoką zmienność. Inwestorzy będą monitorować kilka kluczowych wskaźników, które mogą wpłynąć na indeks dolara amerykańskiego (US Dollar Index), który niedawno zamknął się w okolicach 100,60. Kluczowe punkty danych obejmują:
- Polityka Chin: Decyzja dotycząca polityki Banku Ludowego Chin w poniedziałek.
- Inflacja i nastroje: Dane dotyczące inflacji według wskaźnika wydatków konsumpcyjnych (PCE) w USA oraz odczyty nastrojów konsumenckich.
- Dane produkcyjne: Wstępne dane PMI dla sektora przemysłowego i usług z głównych gospodarek świata.
- Rynek mieszkaniowy w USA: Nadchodzące publikacje danych dotyczących rynku mieszkaniowego w USA.
Ponadto komentarze urzędników Systemu Rezerwy Federalnej będą poddawane wnikliwej analizie pod kątem sygnałów dotyczących przyszłej trajektorii stóp procentowych. Jakakolwiek wskazówka o utrzymaniu wysokich stóp procentowych przez dłuższy czas może umocnić dolara amerykańskiego i utrzymać presję na aktywa nieprzynoszące dochodu, takie jak złoto i srebro.
Kluczowe wnioski
- Wrażliwość geopolityczna: Rozmowy USA-Iran w Szwajcarii oraz potencjalne zakłócenia w Cieśninie Ormuz są głównymi czynnikami kształtującymi nastawienie do ryzyka i ceny kruszców powiązane z energią.
- Czynniki walutowe i makroekonomiczne: Silniejsza indyjska rupia i mocny dolar amerykański nadal wywierają presję spadkową na krajowe i międzynarodowe ceny metali szlachetnych.
- Zmienność napędzana danymi: Inwestorzy powinni uważnie monitorować dane dotyczące inflacji PCE w USA oraz komentarze Systemu Rezerwy Federalnej w poszukiwaniu wskazówek dotyczących ruchów stóp procentowych.