Triển vọng Vàng và Bạc: Địa chính trị và các cuộc đàm phán Mỹ-Iran sẽ thúc đẩy giá cả
Thị trường kim loại quý đang chuẩn bị cho một tuần đầy biến động khi các nhà đầu tư vàng bạc chuyển sự tập trung sang các cuộc đàm phán địa chính trị đầy rủi ro và các dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng. Trong bối cảnh vàng và bạc đang trải qua giai đoạn điều chỉnh, các cuộc thảo luận sắp tới tại Thụy Sĩ và những thay đổi trên thị trường năng lượng được kỳ vọng sẽ là những chất xúc tác chính cho các chuyển động giá.
Đàm phán Mỹ-Iran: Bước ngoặt quan trọng đối với kim loại quý
Động lực quan trọng nhất đối với giá vàng và bạc vào tuần tới sẽ là các cuộc hội đàm cấp cao dự kiến diễn ra tại Burgenstock, Thụy Sĩ. Phó Tổng thống Mỹ JD Vance dự kiến sẽ dẫn đầu các cuộc thảo luận với các quan chức Iran sau thỏa thuận khung vào tuần trước nhằm chấm dứt xung đột và khôi phục các cuộc đàm phán hạt nhân.
Các nhà phân tích cho rằng kết quả của các cuộc đàm phán này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến tâm lý rủi ro toàn cầu. Bất kỳ bước đột phá hay sự leo thang căng thẳng nào ở Tây Á cũng sẽ gây ra những phản ứng tức thì trên thị trường kim loại quý. Hơn nữa, tầm quan trọng chiến lược của eo biển Hormuz vẫn là một trọng tâm; mặc dù Iran gần đây tuyên bố đã đóng cửa tuyến đường thủy sau các cuộc tấn công của Israel vào Lebanon, Bộ Tư lệnh Trung tâm Hoa Kỳ đã bác bỏ điều này và cho biết hoạt động vận chuyển vẫn không bị gián đoạn. Bất kỳ sự gián đoạn thực sự nào đối với dòng chảy dầu thô, LNG và nguyên liệu thô qua eo biển này chắc chắn sẽ thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn.
Hiệu suất thị trường gần đây và các yếu tố trong nước
Tuần trước đã chứng kiến đà giảm đáng kể của các kim loại quý trên Sàn Giao dịch Đa hàng hóa (MCX). Giá vàng tương lai giảm 3.325 ₹, tương đương 2,2%, chốt ở mức 1,47 lakh ₹ mỗi 10 gram. Giá bạc tương lai còn đối mặt với mức giảm mạnh hơn, giảm 13.001 ₹, tương đương 5,3%, xuống mức đóng cửa là 2,33 lakh ₹ mỗi kg.
Tại thị trường nội địa, đồng rupee Ấn Độ mạnh lên đã đóng vai trò quan trọng trong việc kìm hãm giá cả. Đồng rupee mạnh hơn làm giảm chi phí nhập khẩu vàng, tạo ra lực cản cho giá cả trong nước. Ngoài ra, sự kết hợp giữa giá năng lượng giảm và lập trường chính sách thắt chặt (hawkish) từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã góp phần vào giai đoạn điều chỉnh gần đây. Trên toàn cầu, giá vàng tương lai Comex tăng nhẹ và chốt ở mức 4.245,9 USD mỗi ounce, trong khi bạc giảm 2,03% xuống còn 66,32 USD mỗi ounce tại New York.
Dữ liệu kinh tế vĩ mô và các tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang
Bên cạnh địa chính trị, một lịch trình kinh tế toàn cầu dày đặc sẽ giữ cho mức độ biến động ở mức cao. Các nhà đầu tư đang chuẩn bị theo dõi một số chỉ số chính có thể tác động đến Chỉ số Đô la Mỹ, vốn vừa kết thúc quanh mức 100,60. Các điểm dữ liệu chính bao gồm:
- Chính sách Trung Quốc: Quyết định chính sách của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc vào thứ Hai.
- Lạm phát và Tâm lý: Các con số lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ và các chỉ số về tâm lý người tiêu dùng.
- Dữ liệu Sản xuất: Dữ liệu PMI sản xuất và dịch vụ sơ bộ từ các nền kinh tế lớn trên thế giới.
- Nhà ở Mỹ: Các báo cáo dữ liệu nhà ở sắp tới của Mỹ.
Hơn nữa, các phát biểu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm kiếm các tín hiệu về quỹ đạo lãi suất trong tương lai. Bất kỳ dấu hiệu nào về việc duy trì lãi suất cao kéo dài đều có thể làm mạnh thêm đồng đô la Mỹ và tiếp tục gây áp lực lên các tài sản không sinh lời như vàng và bạc.
Các điểm chính cần lưu ý
- Độ nhạy cảm địa chính trị: Các cuộc đàm phán Mỹ-Iran tại Thụy Sĩ và khả năng gián đoạn tại eo biển Hormuz là những động lực chính thúc đẩy tâm lý rủi ro và giá kim loại quý liên quan đến năng lượng.
- Lực cản từ Tiền tệ và Kinh tế vĩ mô: Đồng rupee Ấn Độ mạnh lên và đồng đô la Mỹ vững chắc tiếp tục đóng vai trò là áp lực giảm giá đối với giá kim loại quý trong nước và quốc tế.
- Biến động dựa trên dữ liệu: Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ dữ liệu lạm phát PCE của Mỹ và các phát biểu của Cục Dự trữ Liên bang để tìm manh mối về các chuyển động lãi suất.