Iran przyspiesza sprzedaż ropy do Indii po zniesieniu sankcji przez Trumpa

W związku z ogłoszeniem przez administrację Donalda Trumpa 60-dniowego zwolnienia z sankcji na irańskie produkty naftowe, Teheran agresywnie dąży do dywersyfikacji bazy nabywców poza Chiny. To tymczasowe odroczenie wywołało wyścig w celu pozbycia się ogromnych zapasów ropy naftowej, które obecnie znajdują się na morzu, przy czym Indie są głównym celem irańskich starań.

Ogromne zapasy ropy na morzu

Pośpiech Teheranu wynika z istotnego wyzwania logistycznego: rosnących zapasów ładunków ropy oczekujących na cel podróży. Dane z Vortexa oraz obliczenia Bloomberg wskazują, że na dzień 22 czerwca na morzu znajdowało się około 68 milionów baryłek ropy naftowej i kondensatu. Co zdumiewające, ponad 80% tej objętości nie ma potwierdzonego miejsca docelowego, co stanowi ogromną szansę dla okazjonalnych nabywców, o ile będą oni w stanie poradzić sobie z ryzykiem geopolitycznym.

Urzędnicy National Iranian Oil Co. oraz pośrednicy rozpoczęli już kontakt z rafineriami w głównych gospodarkach azjatyckich, w tym w Indiach, Japonii i Korei Południowej. Poza natychmiastowymi ładunkami typu spot, Iran rozważa również długoterminowe umowy dostaw, aby zwiększyć produkcję i ustabilizować przychody z eksportu.

Czy indyjskie rafinerie przejdą na irańską ropę?

Choć bliskość geograficzna Indii względem Iranu oferuje przewagę logistyczną – niektóre ładunki mogą dotrzeć do indyjskich wybrzeży w ciągu dwóch do trzech dni – apetyt indyjskich rafinerii pozostaje ostrożny. Historycznie indyjscy giganci naftowi unikają wszelkiej ropy, która mogłaby wywołać wtórne sankcje USA.

Kilka czynników obecnie osłabia zainteresowanie w Indiach:

• Cykle zakupowe: Planowanie w rafineriach odbywa się zazwyczaj z 2–3 miesięcznym wyprzedzeniem. Większość indyjskich rafinerii zabezpieczyła już swoje zapotrzebowanie do sierpnia i obecnie koncentruje się na wrześniu.
• Zdywersyfikowane dostawy: Indyjskie rynki są obecnie dobrze zaopatrywane przez gatunki rosyjskie i bliskowschodnie, a ropa wenezuelska również zyskuje udziały w rynku.
• Niepewność związana z sankcjami: 60-dniowe okno czasowe jest postrzegane jako zbyt krótkie. Uczestnicy rynku wahają się przed zobowiązywaniem się do dużych wolumenów, gdy polityka USA pozostaje zmienna.

Bariery wejścia: ubezpieczenia, logistyka i płatności

Nawet jeśli ceny staną się bardzo atrakcyjne, zjawisko „ciemnej floty” (dark fleet) komplikuje sytuację. Wiele globalnych portów niechętnie przyjmuje statki powiązane z nieuregulowanymi sieciami transportowymi, używanymi do omijania poprzednich sankcji. Co więcej, brak standardowych mechanizmów płatności, ubezpieczeń oraz niezawodnych ustaleń transportowych w ramach restrykcji UE i Wielkiej Brytanii sprawia, że proces transakcyjny jest skomplikowany i ryzykowny dla importerów na dużą skalę.

Chiny pozostają dominującym graczem

Mimo starań Iranu o nawiązanie kontaktów z Zachodem i innymi częściami Azji, przewiduje się, że głównym beneficjentem tego zwolnienia pozostaną Chiny. Czas tranzytu do rynków zachodnich może wynosić od 40 do 45 dni, co może przekroczyć dopuszczalne 60-dniowe okno niezbędne do pełnego cyklu łańcucha dostaw. W rezultacie, chyba że irańska ropa będzie oferowana z ogromnymi rabatami, większość azjatyckich rafinerii prawdopodobnie pozostanie przy swoich istniejących, bardziej stabilnych łańcuchach dostaw.

Kluczowe wnioski

• Dostępność ogromnych podaży: Około 80% z 68 milionów baryłek irańskiej ropy znajdującej się obecnie na morzu nie ma przypisanych odbiorców, co powoduje nagły wzrost podaży.
• Krótkoterminowe okno czasowe: 60-dniowe zwolnienie z sankcji USA tworzy wąskie okno czasowe, które utrudnia podejmowanie długoterminowych zobowiązań ostrożnym rafineriom.
• Strategiczna ostrożność w Indiach: Choć bliskość pomaga, indyjskie rafinerie priorytetowo traktują stabilność dzięki dostawom z Rosji i Bliskiego Wschodu ponad ryzyko geopolityczne związane z irańską ropą.