ఈ ఏడాది చివరలో వడ్డీ రేట్లు పెంచే అవకాశం ఉందని ఫెడ్ సంకేతాలు ఇవ్వడంతో బంగారం ధరలు 1% తగ్గాయి

అమెరికా ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను స్థిరంగా ఉంచాలని నిర్ణయించినప్పటికీ, ఈ ఏడాది చివరలో రేట్లు పెంచే అవకాశం ఉందని సంకేతాలు ఇవ్వడంతో బుధవారం బంగారం ధరలు భారీగా పడిపోయాయి, 1% కంటే ఎక్కువ క్షీణించాయి. ఈ 'హావిష్' (hawkish) మార్పు వల్ల అమెరికన్ డాలర్ బలపడింది, ఇది విలువైన లోహాలకు (precious metals) సవాలుగా మారింది. పెట్టుబడిదారులు 2024 మిగిలిన కాలానికి సంబంధించిన తమ అంచనాలను పునఃసమీక్షించుకుంటున్నారు.

ఫెడ్ యొక్క కఠిన వైఖరి వల్ల మార్కెట్‌లో అమ్మకాల ఒత్తిడి

ఫెడరల్ రిజర్వ్ తన బెంచ్‌మార్క్ వడ్డీ రేటును ప్రస్తుత 3.50%-3.75% పరిధిలోనే ఉంచాలని నిర్ణయించింది. అయితే, ఈ నిర్ణయంతో పాటు విడుదల చేసిన "డట్ ప్లాట్" (dot plot) అంచనాల వల్ల అసలు ప్రభావం కనిపించింది. తాజా గణాంకాల ప్రకారం, అమెరికా సెంట్రల్ బ్యాంక్ విధాన నిర్ణేతలలో 19 మందిలో తొమ్మిది మంది ఈ ఏడాది ముగిసేలోపు వడ్డీ రేట్ల పెంపు అవసరమని భావిస్తున్నారు.

ఈ మార్పు మార్కెట్ అంచనాలపై తీవ్ర ప్రభావం చూపింది. CME FedWatch Tool డేటా ప్రకారం, డిసెంబర్‌లో వడ్డీ రేట్లు పెరిగే అవకాశం 78%గా ఉంది, ఇది ఫెడ్ ప్రకటనకు ముందు ఉన్న 61% కంటే గణనీయంగా పెరిగింది. దీని ఫలితంగా, స్పాట్ గోల్డ్ ధర 0.7% తగ్గి, మధ్యాహ్నం సమయానికి (EDT) ఔన్సుకు $4,299.89 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది.

"వార్ష్ ఎఫెక్ట్" మరియు బలపడుతున్న డాలర్

ఫెడ్ చైర్మన్ కెవిన్ వార్ష్ (Kevin Warsh) తొలి ప్రసంగంతో మార్కెట్ స్పందన మరింత పెరిగింది. తన ప్రారంభ పత్రికా సమావేశంలో, వార్ష్ సెంట్రల్ బ్యాంకింగ్‌లో చురుకైన విధానాన్ని సూచించారు మరియు కీలక విధానపరమైన అంశాలను సమీక్షించడానికి ఐదు టాస్క్ ఫోర్స్‌లను ఏర్పాటు చేస్తున్నట్లు ప్రకటించారు. వార్ష్ తన పూర్వగామి జెరోమ్ పావెల్ కంటే మరింత "హావిష్" (hawkish) గా కనిపిస్తున్నారని విశ్లేషకులు పేర్కొన్నారు, ముఖ్యంగా వడ్డీ రేట్లు కేవలం హౌసింగ్ రంగంలో మాత్రమే పరిమిత ప్రభావం చూపుతాయనే ఆయన అభిప్రాయంపై ఇది స్పష్టమవుతోంది.

ఈ కఠిన వైఖరి వల్ల అమెరికన్ డాలర్ విలువ పెరిగింది. బంగారం ధరలు డాలర్లలో నిర్ణయించబడతాయి కాబట్టి, డాలర్ బలపడినప్పుడు అంతర్జాతీయ కొనుగోలుదారులకు బంగారం ధరలు భారంగా మారుతాయి, దీనివల్ల డిమాండ్ తగ్గుతుంది. అంతేకాకుండా, బంగారం అనేది ఆదాయాన్ని ఇవ్వని ఆస్తి (non-yielding asset) కావడంతో, వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే దానిని కలిగి ఉండటం వల్ల కలిగే అవకాశం ఖర్చు (opportunity cost) పెరుగుతుంది, తద్వారా పెట్టుబడిదారులు ఫిక్స్‌డ్-ఇన్‌కమ్ ఆస్తుల వైపు మొగ్గు చూపుతారు.

విలువైన లోహాలు మరియు ప్రపంచ కమోడిటీలపై విస్తృత ప్రభావం

Fed సంకేతం వల్ల కలిగిన తగ్గుదల ఒత్తిడి కమోడిటీల రంగం మొత్తంపై విస్తరించింది. బంగారం ధరలు ఒడిదుడుకులకు లోనవుతుండగా, ఇతర విలువైన లోహాల ధరలు మరింత భారీగా తగ్గాయి:

లోహాలే కాకుండా, చమురు మార్కెట్లు కూడా పెరుగుదల ధోరణిని కనబరిచాయి, ఇది ప్రపంచ ద్రవ్యోల్బణ ఆందోళనలను పెట్టుబడిదారుల ప్రధాన ఆలోచనగా మార్చింది. భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు కూడా ఒక అనిశ్చిత అంశంగానే ఉన్నాయి; ఇటీవలి ఒప్పందాలు జరిగినప్పటికీ, ఇరాన్‌తో దౌత్యపరమైన ఒప్పందాలు తుది నిర్ణయం కాదని అమెరికా అధ్యక్షుడు డొనాల్డ్ ట్రంప్ సూచించారు, ఇది మార్కెట్ ధోరణిని ప్రభావితం చేస్తూ అనిశ్చితిని కొనసాగిస్తోంది.

ముఖ్య అంశాలు