Ціни на золото впали на 1%, оскільки ФРС сигналізує про можливе підвищення ставки пізніше цього року

Ціни на золото зазнали різкого розвороту в середу, впавши більш ніж на 1% після рішення Федеральної резервної системи США зберегти процентні ставки незмінними, водночас сигналізуючи про можливе підвищення пізніше цього року. Цей «яструбиний» зсув зміцнив долар США, що створило значні несприятливі чинники для дорогоцінних металів, оскільки інвестори переглядають свої очікування на решту 2024 року.

«Яструбина» позиція ФРС провокує розпродаж на ринку

Федеральна резервна система вирішила залишити свою базову процентну ставку в поточному діапазоні 3,50%–3,75%. Однак справжній вплив мали прогнози «dot plot», оприлюднені разом із рішенням. Згідно з останніми даними, дев'ятеро з 19 представників центрального банку США тепер вважають, що підвищення ставки буде необхідним до кінця року.

Ця зміна настроїв суттєво вплинула на ринкові ймовірності. Дані інструменту CME FedWatch Tool вказують на те, що ринок тепер бачить 78% шансів на підвищення ставки в грудні, що є значним стрибком порівняно з 61% ймовірністю, зафіксованою до оголошення ФРС. Як наслідок, ціна спотового золота впала на 0,7%, торгуючись на рівні $4,299.89 за унцію до середини дня за східним часом (EDT).

«Ефект Ворша» та зміцнення долара

Реакція ринку була додатково посилена дебютом голови ФРС Кевіна Ворша. На своїй першій пресконференції Ворш продемонстрував проактивний підхід до центрального банківського управління, оголосивши про створення п'яти робочих груп для перегляду критично важливих сфер політики. Аналітики зазначили, що Ворш виглядає більш «яструбиним», ніж його попередник Джером Пауелл, зокрема щодо його погляду на те, що процентні ставки є обмежувальними лише в секторі житлового будівництва.

Такий «яструбиний» тон підштовхнув курс долара США вгору. Оскільки ціна на золото встановлюється в доларах, зміцнення валюти робить злитки дорожчими для міжнародних покупців, що знижує попит. Крім того, оскільки золото є активом, що не приносить доходу, зростання процентних ставок збільшує альтернативні витрати на його утримання, роблячи активи з фіксованим доходом привабливішими для інвесторів.

Ширший вплив на дорогоцінні метали та світові сировинні товари

Знижувальний тиск після сигналу ФРС поширився на весь сектор сировинних товарів. У той час як золото демонструвало слабкість, інші дорогоцінні метали показали ще стрімкіше падіння:

Окрім металів, ринки нафти також продемонстрували тенденцію до зростання, що тримає занепокоєння щодо глобальної інфляції в центрі уваги інвесторів. Геополітична напруженість також залишається фактором нестабільності; попри нещодавні угоди, президент США Дональд Трамп зазначив, що дипломатичні домовленості з Іраном не є остаточними, що підтримує рівень невизначеності, який продовжує впливати на ринкові настрої.

Основні висновки