Giá vàng giảm 1% khi Fed phát tín hiệu có khả năng tăng lãi suất vào cuối năm nay

Giá vàng đã trải qua một đợt đảo chiều mạnh vào thứ Tư, giảm hơn 1% sau quyết định duy trì lãi suất ổn định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), đồng thời phát tín hiệu về khả năng tăng lãi suất vào cuối năm nay. Sự chuyển dịch theo hướng thắt chặt (hawkish) này đã làm tăng sức mạnh của đồng đô la Mỹ, tạo ra những trở ngại đáng kể cho các kim loại quý khi các nhà đầu tư điều chỉnh lại kỳ vọng của họ cho phần còn lại của năm 2024.

Quan điểm thắt chặt của Fed kích hoạt làn sóng bán tháo trên thị trường

Fed đã quyết định giữ lãi suất cơ bản trong phạm vi 3,50%-3,75% hiện tại. Tuy nhiên, tác động thực sự đến từ các dự báo "dot plot" được công bố cùng với quyết định này. Theo dữ liệu mới nhất, 9 trong số 19 nhà hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương Mỹ hiện tin rằng việc tăng lãi suất sẽ là cần thiết trước khi năm nay kết thúc.

Sự thay đổi trong tâm lý này đã tác động sâu sắc đến các xác suất trên thị trường. Dữ liệu từ CME FedWatch Tool cho thấy thị trường hiện kỳ vọng có 78% khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, một bước nhảy vọt đáng kể so với xác suất 61% trước khi Fed đưa ra thông báo. Do đó, giá vàng giao ngay đã giảm 0,7%, giao dịch ở mức 4.299,89 USD/ounce vào giữa chiều giờ EDT.

"Hiệu ứng Warsh" và sự lên giá của đồng đô la

Phản ứng của thị trường càng được khuếch đại thêm bởi màn ra mắt của Chủ tịch Fed Kevin Warsh. Trong buổi họp báo đầu tiên, ông Warsh đã phát tín hiệu về một cách tiếp cận chủ động đối với hoạt động ngân hàng trung ương, thông báo thành lập năm nhóm đặc trách để xem xét các lĩnh vực chính sách quan trọng. Các nhà phân tích lưu ý rằng ông Warsh có vẻ "diều hâu" (hawkish) hơn người tiền nhiệm Jerome Powell, đặc biệt là quan điểm cho rằng lãi suất chỉ mang tính thắt chặt trong lĩnh vực nhà ở.

Giọng điệu thắt chặt này đã đẩy đồng đô la Mỹ lên cao hơn. Vì giá vàng được niêm yết bằng đồng đô la, nên đồng đô la mạnh hơn khiến vàng thỏi trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua quốc tế, từ đó làm giảm nhu cầu. Hơn nữa, vì vàng là một tài sản không sinh lời, lãi suất tăng làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng, khiến các tài sản thu nhập cố định trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.

Tác động rộng hơn đối với kim loại quý và hàng hóa toàn cầu

Áp lực giảm từ tín hiệu của Fed đã lan rộng ra toàn bộ nhóm hàng hóa. Trong khi vàng gặp khó khăn, các kim loại quý khác còn chứng kiến mức giảm mạnh hơn:

Ngoài các kim loại, thị trường dầu mỏ cũng có xu hướng tăng, khiến những lo ngại về lạm phát toàn cầu luôn là mối quan tâm hàng đầu của các nhà đầu tư. Căng thẳng địa chính trị cũng vẫn là một biến số đầy biến động; bất chấp các thỏa thuận gần đây, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã ám chỉ rằng các thỏa thuận ngoại giao với Iran vẫn chưa phải là cuối cùng, duy trì một sự bất ổn tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.

Các điểm chính cần lưu ý