Ціни на золото впали на 1%, оскільки ФРС натякнула на можливе підвищення ставки цього року
У середу ціни на золото зазнали різкого розвороту, впавши більш ніж на 1% після рішення Федеральної резервної системи США зберегти поточні відсоткові ставки, водночас натякнувши на подальше посилення монетарної політики. Зміна тону центрального банку зміцнила долар США, що чинило негайний тиск на цінні метали.
«Яструбина» позиція ФРС спровокувала розпродаж на ринку
Хоча Федеральна резервна система вирішила залишити свою базову відсоткову ставку незмінною в діапазоні 3,50%–3,75%, основні прогнози викликали шок на ринку сировинних товарів. Згідно з нещодавно оприлюдненою точковою діаграмою (dot plot), дев'ятеро з 19 представників політики тепер вважають, що підвищення ставки буде необхідним до кінця року.
Такий «яструбиний» прогноз суттєво змінив ринкові очікування. Дані інструменту CME FedWatch Tool вказують на те, що ймовірність підвищення ставки в грудні зросла до 78% порівняно з 61% до оголошення ФРС. Цей зсув зробив золото — актив, що не приносить доходу — менш привабливим для інвесторів порівняно з інструментами, що приносять відсотки.
«Епоха Ворша» та зміцнення долара
Реакція ринку також зумовлена стилем керівництва нового голови ФРС Кевіна Ворша. На своїй першій пресконференції Ворш продемонстрував проактивний підхід до центрального банківського управління, оголосивши про створення п'яти робочих груп для перегляду критично важливих сфер політики.
Ринкові аналітики, зокрема незалежний трейдер металів Тай Вонг, зазначили, що Ворш виглядає більш «яструбиним», ніж його попередник Джером Пауелл. Зокрема, коментарі Ворша про те, що відсоткові ставки є «обмежувальними» лише в житловому секторі, підігріли очікування щодо зростання вартості запозичень. Ці настрої зміцнили долар США, зробивши злитки, ціна яких прив'язана до долара, дорожчими для міжнародних покупців, що ще більше знизило попит.
Вплив на цінні метали та глобальна волатильність
Падіння цін на золото не було поодиноким випадком у секторі цінних металів. Оскільки долар набрав обертів, інші метали зіткнулися з подібними труднощами:
- Спотове золото: впало на 0,7% до $4 299,89 за унцію.
- Срібло: впало на 1,1% до $69,41 за унцію.
- Платина: зазнала значного падіння на 2%, закріпившись на рівні $1 768,03.
- Паладій: знизився на 1,1% до $1 336,91.
Геополітична напруженість також продовжує ускладнювати макроекономічний ландшафт. Хоча золото традиційно розглядається як засіб захисту від інфляції, поєднання зростання цін на нафту та триваючої невизначеності щодо конфлікту з Іраном — що посилилося через коментарі президента США Дональда Трампа щодо можливих військових дій — підтримує занепокоєння щодо інфляції, опосередковано сприяючи «яструбиному» курсу ФРС.
Основні висновки
- Ймовірність підвищення ставки стрімко зростає: Ринки тепер закладають 78-процентну ймовірність підвищення ставки Федеральною резервною системою у грудні, порівняно з попередніми 61%.
- Зміцнення долара тисне на золото: Посилення долара США, спричинене «яструбими» прогнозами ФРС, зробило золото дорожчим для іноземних інвесторів, що призвело до падіння ціни на 1%.
- Зміна керівництва ФРС: Проактивна та «яструбина» позиція нового голови ФРС Кевіна Ворша спрямовує ринкові очікування в бік жорсткішої монетарної політики.