తగ్గుతున్న చమురు ధరలు మరియు విదేశీ నిధుల రాక వల్ల భారత రూపాయి బలోపేతం
గురువారం భారత రూపాయి స్వల్పంగా కోలుకుని, సెషన్లో సుమారు 0.3% లాభపడి 94.3950 వద్ద ముగిసింది. ప్రపంచవ్యాప్తంగా క్రూడ్ ఆయిల్ ధరలు తగ్గడం మరియు విదేశీ పోర్ట్ఫోలియో నిధుల రాక (foreign portfolio inflows) పునరుద్ధరణ చెందుతున్నట్లు కనిపించడం వల్ల ఈ పెరుగుదల చోటుచేసుకుంది, ఇది దేశీయ కరెన్సీకి ఎంతో ఊరటనిచ్చింది.
క్రూడ్ ఆయిల్ ధరల తగ్గుదల వల్ల మ్యాక్రో ఎకనామిక్ ఒత్తిడి తగ్గింది
రూపాయి విలువ పెరగడానికి ప్రధాన కారణాలలో ఒకటి ప్రపంచ ఇంధన మార్కెట్లలో వచ్చిన భారీ తగ్గుదల. బ్రెంట్ క్రూడ్ ఆయిల్ ఫ్యూచర్స్ దాదాపు 2% పడిపోయి బ్యారెల్కు సుమారు $72.3 వద్ద స్థిరపడ్డాయి, ఇది ఫిబ్రవరి చివరిలో ఇరాన్ యుద్ధ ఉద్రిక్తతలకు ముందు లేని స్థాయికి చేరుకుంది.
క్రూడ్ ఆయిల్ దిగుమతిదారుడైన భారతదేశం వంటి ఆర్థిక వ్యవస్థకు, తక్కువ చమురు ధరలు ఒక ముఖ్యమైన సానుకూల సంకేతం. BofA గ్లోబల్ రీసెర్చ్ ప్రకారం, చమురు ధరలు తగ్గడం వల్ల కరెంట్ అకౌంట్ లోటు (current account deficit) పెరగడం మరియు మ్యాక్రో ఎకనామిక్ క్షీణతపై ఉన్న ఆందోళనలను తగ్గించడంలో సహాయపడింది. ఇంధన ఖర్చులు స్థిరపడటంతో, భారతదేశ వాణిజ్య సమతుల్యత (trade balance) పై ఒత్తిడి తగ్గి, రూపాయికి అనుకూలమైన వాతావరణం ఏర్పడింది.
విదేశీ నిధుల రాక మరియు షార్ట్ బెట్స్ తగ్గడం
ఇన్వెస్టర్ల తీరు మారడం వల్ల మార్కెట్ సెంటిమెంట్ మరింత బలోపేతం అయ్యింది. రూపాయికి వ్యతిరేకంగా ఉన్న షార్ట్ బెట్స్ (short bets) నెలల తరబడి ఉన్న గరిష్ట స్థాయిల నుండి తగ్గుముఖం పట్టాయని ఇటీవలి రాయిటర్స్ పోల్ సూచించింది. విదేశీ మూలధనాన్ని ఆకర్షించడానికి సెంట్రల్ బ్యాంక్ తీసుకుంటున్న చర్యల వల్ల, ట్రేడర్లు కరెన్సీ స్థిరత్వంపై మరింత ఆశాజనకంగా మారుతున్నారని ఈ మార్పు సూచిస్తోంది.
ట్రేడింగ్ సెషన్లో, కస్టోడియల్ క్లయింట్ల తరపున విదేశీ బ్యాంకులు డాలర్లను విక్రయించడం వల్ల ప్రారంభంలో లాభాలు వచ్చాయి. దిగుమతిదారుల నుండి నెల చివరి డాలర్ డిమాండ్ మరియు నాన్-డెలివరబుల్ ఫార్వర్డ్ (NDF) కాంట్రాక్టుల గడువు ముగియడం వల్ల రూపాయి తన ఇంట్రాడే లాభాల్లో కొంత భాగాన్ని కోల్పోయినప్పటికీ, మొత్తం పోకడ సానుకూలంగానే ఉంది. NDF ఇంప్లైడ్ యీల్డ్స్ మరియు ఆన్షోర్ యీల్డ్స్ మధ్య వ్యత్యాసం తగ్గడం అనేది USD/INR లాంగ్ పొజిషన్లలో తగ్గుదలను సూచిస్తుంది.
గ్లోబల్ సంకేతాలు మరియు అమెరికా ద్రవ్యోల్బణంపై నిఘా
దేశీయ అంశాలు మద్దతునిచ్చినప్పటికీ, గ్లోబల్ మార్కెట్ డైనమిక్స్ ఇంకా జాగ్రత్తగా ఉండాల్సిన అంశమే. మైక్రాన్ మరియు క్వాల్కమ్ వంటి చిప్ దిగ్గజాల బలమైన ఫలితాల తర్వాత టెక్నాలజీ స్టాక్స్ వల్ల గ్లోబల్ ఈక్విటీలు పుంజుకున్నాయి, ఇది AI రేలీపై ఆసక్తిని పెంచింది. అయితే, MSCI ఆసియన్ షేర్ గేజ్లో 1.5% పెరుగుదల కనిపించినప్పటికీ, నిఫ్టీ 50 మాత్రం కేవలం 0.2% మాత్రమే పెరిగింది.
మార్కెట్ భాగస్వాముల దృష్టి ఇప్పుడు అమెరికా వైపు మళ్లింది. ఇన్వెస్టర్లు అమెరికా పర్సనల్ కన్జంప్షన్ ఎక్స్పెండిచర్స్ (PCE) ద్రవ్యోల్బణ డేటాను నిశితంగా గమనిస్తున్నారు. మే నెలలో కోర్ ధరలు 0.3% పెరిగి, వార్షిక రేటు 3.4%కి చేరుకోవచ్చని మార్కెట్ విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు. అంచనా కంటే ఎక్కువ ద్రవ్యోల్బణం నమోదైతే, అది అమెరికన్ డాలర్ను బలోపేతం చేయవచ్చు మరియు ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్ల పెంపుపై బెట్స్ను పెంచవచ్చు, ఇది రూపాయి వంటి అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ కరెన్సీలలో అస్థిరతను తీసుకురావచ్చు.
ముఖ్య అంశాలు
- క్రూడ్ ఆయిల్ ఉపశమనం: బ్రెంట్ క్రూడ్ ధర బ్యారెల్కు $72.3కి పడిపోవడం వల్ల భారతదేశ కరెంట్ అకౌంట్ లోటు మరియు మ్యాక్రో స్థిరత్వంపై ఆందోళనలు తగ్గాయి.
- సెంటిమెంట్ మార్పు: విదేశీ పోర్ట్ఫోలియో నిధుల రాక పెరగడం మరియు రూపాయికి వ్యతిరేకంగా ఉన్న షార్ట్ బెట్స్ తగ్గడం వల్ల దేశీయ కరెన్సీ సెంటిమెంట్ మెరుగుపడింది.
- అమెరికా ద్రవ్యోల్బణ రిస్క్: అమెరికా PCE ద్రవ్యోల్బణ డేటా రూపాయి స్థిరత్వానికి కీలకం, ఎందుకంటే అంచనా కంటే ఎక్కువ గణాంకాలు నమోదైతే అమెరికా వడ్డీ రేట్ల పెంపుపై అంచనాలు పెరగవచ్చు.