อิหร่านเร่งขายน้ำมันให้ประเทศอินเดีย หลังรัฐบาลทรัมป์ประกาศข้อยกเว้น
หลังจากรัฐบาลของโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศข้อยกเว้นเป็นเวลา 60 วันสำหรับผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมของอิหร่าน กรุงเตหะรานจึงกำลังพยายามอย่างหนักในการขยายฐานผู้ซื้อให้หลากหลายมากขึ้นนอกเหนือจากจีน ในขณะที่อิหร่านพยายามระบายสต็อกน้ำมันดิบจำนวนมหาศาลที่กำลังลอยลำอยู่ในทะเล สายตาของตลาดพลังงานโลกจึงจับจ้องไปที่ผู้นำเข้าหลักในเอเชีย โดยเฉพาะอย่างยิ่งประเทศอินเดีย
ส่วนเกินที่ลอยลำอยู่: น้ำมัน 68 ล้านบาร์เรลกลางทะเล
อิหร่านกำลังเผชิญกับความเร่งด่วนด้านโลจิสติกส์ในการระบายสินค้าคงคลังน้ำมันที่เพิ่มขึ้น ข้อมูลจาก Vortexa และ Bloomberg ระบุว่า ณ วันที่ 22 มิถุนายน มีน้ำมันดิบและคอนเดนเสทประมาณ 68 ล้านบาร์เรลกำลังลอยลำอยู่ในทะเล ที่สำคัญคือ มากกว่า 80% ของปริมาณนี้ยังไม่มีจุดหมายปลายทางที่แน่นอน ซึ่งถือเป็นโอกาสครั้งใหญ่สำหรับผู้ซื้อที่รอจังหวะเหมาะสม
มีรายงานว่าบริษัทน้ำมันแห่งชาติอิหร่าน (National Iranian Oil Co.) ได้เริ่มติดต่อกับโรงกลั่นในอินเดีย ญี่ปุ่น และเกาหลีใต้ นอกเหนือจากสินค้าที่จะส่งมอบในทันทีแล้ว กรุงเตหะรานยังกำลังสำรวจข้อตกลงการจัดหาในระยะยาวเพื่อสร้างเสถียรภาพในการผลิตและลดการพึ่งพาคู่ค้ารายหลักอย่างจีน
ทำไมโรงกลั่นในอินเดียจึงยังลังเลที่จะเข้าร่วม
แม้ว่าอินเดียจะมีทำเลที่ตั้งใกล้กับอิหร่าน ซึ่งช่วยให้สามารถส่งมอบสินค้าได้ภายในเวลาเพียงสองถึงสามวัน แต่โรงกลั่นในอินเดียยังคงใช้ความระมัดระวังอย่างสูง แม้ว่าข้อยกเว้นนี้จะเปิดโอกาสให้ แต่ยังมีอุปสรรคเชิงโครงสร้างหลายประการ:
- ความไม่แน่นอนของมาตรการคว่ำบาตร: ข้อยกเว้นในปัจจุบันมีผลเพียง 60 วันเท่านั้น โรงกลั่นต่างกังวลเรื่องการผูกมัดกับปริมาณน้ำมันจำนวนมาก ในขณะที่นโยบายการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ อาจเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจทำให้พวกเขาต้องเผชิญกับสินทรัพย์ที่ค้างคาหรือปัญหาทางกฎหมาย
- ความมั่นคงของห่วงโซ่อุปทาน: โรงกลั่นหลายแห่งในเอเชียได้จัดหาแหล่งอุปทานทางเลือกไว้แล้วเพื่อลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับช่องแคบฮอร์มุซ โดยปกติแล้ววงจรการวางแผนของโรงกลั่นจะล่วงหน้าประมาณ 2–3 เดือน ซึ่งหมายความว่าโรงกลั่นส่วนใหญ่ในอินเดียได้กำหนดตารางการนำเข้าจนถึงช่วงกลางเดือนสิงหาคมเป็นอย่างน้อยแล้ว
- ความซับซ้อนของ "กองเรือมืด" (Dark Fleet): การใช้ "กองเรือมืด" ซึ่งเป็นเรือที่ไม่มีการควบคุมซึ่งใช้ในการขนส่งน้ำมันที่ถูกคว่ำบาตร สร้างอุปสรรคอย่างมาก ท่าเรือหลักหลายแห่งไม่เต็มใจที่จะรับเรือที่เกี่ยวข้องกับกองเรือเหล่านี้เนื่องจากความเสี่ยงด้านประกันภัยและกฎระเบียบ
3 ปัจจัยตัดสินใจหลักสำหรับการค้า
สำหรับผู้นำเข้ารายใหญ่เช่นอินเดียที่จะเปลี่ยนจากการซื้อแบบ "ฉวยโอกาส" เป็นการซื้อแบบ "เชิงกลยุทธ์" จะต้องมีเงื่อนไขเฉพาะ 3 ประการดังนี้:
- ระยะเวลาของมาตรการผ่อนปรน: ระยะเวลาของข้อยกเว้นการคว่ำบาตรต้องมีความแน่นอนเพียงพอที่จะช่วยให้สามารถดำเนินวงจรการทำธุรกรรมได้อย่างครบถ้วน
- ส่วนต่างด้านราคา: น้ำมันดิบของอิหร่านจะต้องเสนอขายในราคาที่มีส่วนลดอย่างมาก เพื่อชดเชยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และกฎระเบียบ
- โครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน: ต้องมีกลไกการชำระเงินที่เชื่อถือได้ การคุ้มครองประกันภัย และบริการด้านโลจิสติกส์ เพื่อหลีกเลี่ยงข้อจำกัดที่กำหนดโดยสหภาพยุโรป (EU) และสหราชอาณาจักร (UK)
จีนจะยังคงเป็นผู้ได้รับประโยชน์รายใหญ่เพียงรายเดียวหรือไม่?
การวิเคราะห์ตลาดในปัจจุบันบ่งชี้ว่าจีนน่าจะยังคงเป็นผู้เล่นหลัก ในขณะที่โรงกลั่นในตะวันตกต้องเผชิญกับระยะเวลาการขนส่งที่ยาวนาน ซึ่งบางครั้งอาจใช้เวลาถึง 40–45 วัน ซึ่งอาจเกินระยะเวลาของข้อยกเว้น แต่จีนมีโครงสร้างพื้นฐานและความต้องการที่จะรองรับส่วนเกินนี้ สำหรับอินเดีย แม้ว่าอาจมีการซื้อในปริมาณน้อยหากส่วนลดมีความน่าดึงดูดใจอย่างมาก แต่กลยุทธ์การจัดซื้อหลักยังคงมุ่งเน้นไปที่น้ำมันจากรัสเซีย ตะวันออกกลาง และเวเนซุเอลา
สรุปประเด็นสำคัญ
- สต็อกจำนวนมหาศาล: อิหร่านมีน้ำมันดิบ/คอนเดนเสทประมาณ 68 ล้านบาร์เรลลอยลำอยู่ในทะเล โดยกว่า 80% ยังไม่มีผู้ซื้อที่แน่นอน
- โอกาสในระยะสั้น: ข้อยกเว้น 60 วันของสหรัฐฯ สร้างโอกาสที่จำกัด แต่ความไม่แน่นอนของนโยบายสหรัฐฯ ในอนาคตทำให้การผูกมัดในระดับใหญ่มีความเสี่ยงสำหรับโรงกลั่นในอินเดีย
- การแข่งขันเชิงกลยุทธ์: โรงกลั่นในอินเดียให้ความสำคัญกับแหล่งอุปทานที่มั่นคงจากรัสเซียและตะวันออกกลาง ซึ่งหมายความว่าน้ำมันของอิหร่านจะถูกพิจารณาเฉพาะในกรณีที่มีการเสนอส่วนลดอย่างมากเท่านั้น