Nithin Kamath เตือนนักลงทุนรายย่อยให้ระวัง ‘เงินหาง่าย’ และแชร์ลูกโซ่

Nithin Kamath ผู้ร่วมก่อตั้ง Zerodha ได้แบ่งปันเรื่องราวเตือนใจส่วนตัวเกี่ยวกับการตกเป็นเหยื่อของแชร์ลูกโซ่ในช่วงวัยเยาว์ เพื่อเตือนนักลงทุนในยุคปัจจุบันให้ระวังสิ่งล่อใจจากความร่ำรวยที่ได้มาอย่างรวดเร็ว การเปิดเผยของเขาถือเป็นเครื่องเตือนใจที่สำคัญสำหรับผู้เล่นรายย่อยหลายล้านคนที่กำลังเข้าสู่ตลาดการเงินของอินเดีย

บทเรียนส่วนตัวเรื่องการหลอกลวงทางการเงิน

เมื่อมองย้อนกลับไปในช่วงเริ่มต้นอาชีพ Kamath เปิดเผยว่าตอนอายุ 18 ปี ในขณะที่เขากำลังหาวิธีหาเงินทุนสำหรับบัญชีเทรดแรกเริ่ม เขาได้ใช้เวลาเกือบสองปีคลุกคลีอยู่กับบริษัทการตลาดแบบหลายชั้น (MLM) ก่อนที่จะพบในภายหลังว่าองค์กรดังกล่าวเป็นแชร์ลูกโซ่ที่หลอกลวง

Kamath ยอมรับว่าประสบการณ์ครั้งนั้นไม่ใช่แค่ความสูญเสียส่วนตัว แต่ยังเป็นความรู้สึกผิดทางศีลธรรมด้วย เนื่องจากเขาได้แนะนำบุคคลอื่นอีกหลายคนให้เข้าร่วมแผนการนี้ก่อนที่มันจะล่มสลายลงในที่สุด เขาสังเกตว่าความสิ้นหวังทางจิตใจที่ตามมาหลังจากการล่มสลายเช่นนี้มักถูกประเมินค่าต่ำเกินไป ซึ่งเป็นความรู้สึกที่สอดคล้องกับการนำเสนอเรื่องการฉ้อโกงทางการเงินในสื่อเมื่อเร็วๆ นี้

ขนาดอันมหาศาลของแชร์ลูกโซ่ในอินเดีย

แม้ว่าความรู้ทางการเงินทั่วประเทศจะเพิ่มขึ้น แต่ Kamath เน้นย้ำว่าแชร์ลูกโซ่ยังคงเป็นภัยคุกคามที่สำคัญต่อครัวเรือนในอินเดีย เขาได้อ้างถึงการประมาณการของอุตสาหกรรมที่น่าตกใจเพื่อตอกย้ำถึงความรุนแรงของสถานการณ์:

• ความถี่รายวัน: มีการเปิดตัวแชร์ลูกโซ่ใหม่ประมาณสองแห่งในทุกๆ วันในอินเดีย
• จำนวนเหยื่อ: ชาวอินเดียมากกว่า 55 ล้านคนได้สูญเสียเงินออมที่หามาด้วยความยากลำบากให้กับองค์กรฉ้อโกงเหล่านี้
• ผลกระทบทางการเงิน: ณ ปี 2015 ความสูญเสียจากแชร์ลูกโซ่กว่า 5,300 แห่ง ประเมินไว้ที่ 10 ล้านล้านรูปี (₹10 lakh crore) ซึ่ง Kamath ชี้ว่าตัวเลขนี้สูงกว่าเดิมมากในสภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน

อันตรายของ 'เงินหาง่าย' ในตลาดหุ้น

Kamath ได้เปรียบเทียบโดยตรงระหว่างแชร์ลูกโซ่แบบดั้งเดิมกับแนวโน้มปัจจุบันในตลาดหุ้นรายย่อย เขาตั้งข้อสังเกตว่าการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการมีส่วนร่วมในตลาดในช่วงที่ผ่านมา ถูกขับเคลื่อนด้วยเรื่องเล่าที่อันตรายว่าการทำเงินจากหุ้นนั้นเป็นเรื่อง "ง่าย"

เขาเตือนว่าความเข้าใจผิดนี้สร้างความรู้สึกปลอดภัยที่จอมปลอม "อะไรก็ตามที่สัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าเงินฝากประจำ (FD) ของธนาคาร ย่อมมาพร้อมกับความเสี่ยง ยิ่งคำกล่าวอ้างสูงเท่าไหร่ ความเสี่ยงก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น" Kamath กล่าว เขาเตือนว่า "การชดใช้" สำหรับผู้ที่ไล่ตามกำไรที่ไม่เป็นจริงมักเกิดขึ้นอย่างเงียบๆ ส่งผลให้บัญชีเทรดส่วนบุคคลค่อยๆ หมดไป

วิธีสังเกตแผนการฉ้อโกง

เพื่อปกป้องตนเอง Kamath แนะนำให้นักลงทุนระมัดระวังอย่างยิ่งต่อโมเดลธุรกิจใดก็ตามที่พึ่งพาการสรรหาคนเข้ามาร่วมเป็นหลัก เขาได้ให้คำเตือนอย่างตรงไปตรงมาเกี่ยวกับโอกาสในการทำเงินผ่านการแนะนำต่อ (referral): หากวิธีหลักในการหารายได้คือการแนะนำคนใหม่ๆ เข้าสู่ระบบ แทนที่จะเป็นการขายสินค้าหรือบริการที่ถูกต้องตามกฎหมาย นั่นแทบจะเป็นการฉ้อโกงอย่างแน่นอน นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการสร้างความมั่งคั่งในระยะยาวมากกว่าเสียงล่อใจของกำไรที่ได้มาในทันที

สรุปประเด็นสำคัญ

• ระวังโมเดลการแนะนำต่อ: แผนการใดก็ตามที่สัญญาว่าจะให้เงินหาง่ายผ่านการแนะนำสมาชิกใหม่เป็นหลัก มักจะเป็นแชร์ลูกโซ่ที่ฉ้อโกง
• อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน: จำไว้เสมอว่าผลตอบแทนที่สัญญาไว้ซึ่งสูงกว่าเงินฝากประจำ (FD) ของธนาคารอย่างมีนัยสำคัญ จะมีความเสี่ยงที่สูงขึ้นเป็นทวีคูณ
• หลีกเลี่ยงกับดัก 'เงินหาง่าย': ความรู้สึกของตลาดรายย่อยในปัจจุบันมักทำให้การเทรดหุ้นดูเป็นเรื่องง่ายเกินไป การลงทุนอย่างมีวินัยเป็นสิ่งจำเป็น เพราะไม่มีทางลัดสู่ความมั่งคั่ง