หุ้นสหรัฐฯ ดีดตัวกลับ ขณะที่ความเชื่อมั่นด้านภูมิรัฐศาสตร์ช่วยลดความกังวลเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed

ดัชนีฟิวเจอร์สของหุ้นสหรัฐฯ เริ่มฟื้นตัวในวันพฤหัสบดี โดยได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการบรรลุข้อตกลงสันติภาพในตะวันออกกลาง การเพิ่มขึ้นของความต้องการรับความเสี่ยง (risk appetite) นี้ ช่วยให้นักลงทุนมองข้ามสัญญาณเชิงรุก (hawkish) จากธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) เมื่อเร็วๆ นี้ รวมถึงความไม่แน่นอนที่กำลังจะมาถึงจากความผันผวนของ "triple witching"

ความเชื่อมั่นด้านภูมิรัฐศาสตร์ ปะทะ ท่าทีเชิงรุกของ Fed

การดีดตัวขึ้นของดัชนีฟิวเจอร์สสหรัฐฯ เป็นผลโดยตรงจากการคลี่คลายของความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ซึ่งช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นของนักลงทุน โมเมนตัมเชิงบวกนี้กำลังช่วยให้ตลาดฟื้นตัวจากการเทขายครั้งใหญ่ในเซสชันก่อนหน้า โดยในวันพฤหัสบดี Nasdaq 100 E-minis นำตลาดด้วยการพุ่งขึ้น 1.49% ตามด้วย S&P 500 E-minis ที่เพิ่มขึ้น 0.75% และ Dow E-minis ที่บวกขึ้น 0.32%

อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลด้านนโยบายการเงิน โดย Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ คนใหม่ ได้ย้ำถึงความมุ่งมั่นอย่างแรงกล้าในการควบคุมเงินเฟ้อ ซึ่งส่งสัญญาณว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมยังคงเป็นไปได้ แม้ว่าในขณะนี้นักเทรดจะมองว่ามีโอกาส 50% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนกันยายน (เพิ่มขึ้นจาก 27% ก่อนหน้านี้) แต่การที่ราคาน้ำมันดิบดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนก็ได้ช่วยบรรเทาความกังวลลงบ้าง โดยบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออาจคลี่คลายลงได้เองตามธรรมชาติ

โครงสร้างพื้นฐาน AI และการแข่งขันในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์

กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ยังคงมีกิจกรรมที่คึกคักอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากบริษัทต่างๆ กำลังเร่งพัฒนาฮาร์ดแวร์ AI ให้มีประสิทธิภาพสูงสุด โดย Architect Labs ประสบความสำเร็จในการระดมทุนระดับ seed funding จำนวน 24 ล้านดอลลาร์ เพื่อพัฒนาเครื่องมือที่ขับเคลื่อนด้วย AI ซึ่งออกแบบมาเพื่อเพิ่มความเร็วและลดต้นทุนในการออกแบบชิปแบบสั่งทำ (custom chip) ความเคลื่อนไหวนี้มีเป้าหมายเพื่อสั่นคลอนการครอบงำของยักษ์ใหญ่อย่าง Broadcom และ Marvell ซึ่งปัจจุบันต้องใช้เงินหลายร้อยล้านดอลลาร์และใช้เวลาประมาณสองปีในการออกแบบชิปแบบสั่งทำให้กับยักษ์ใหญ่ด้านคลาวด์อย่าง Amazon และ Google

สำหรับความเคลื่อนไหวของบริษัทอื่นๆ หุ้นของ Rumble (ปัจจุบันคือ RUM Group) พุ่งขึ้น 16% หลังจากการรีแบรนด์และการเข้าซื้อกิจการ Northern Data ซึ่งเป็นบริษัทคลาวด์ AI ของเยอรมนี ในขณะเดียวกัน หุ้นของ Smith & Wesson ทะยานขึ้น 15.3% หลังจากรายงานยอดขายในไตรมาสที่สี่ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค

Accenture ร่วงหนัก ท่ามกลางกระแสการเข้าซื้อกิจการครั้งใหญ่

ในทางตรงกันข้ามกับการฟื้นตัวของตลาดในวงกว้าง Accenture ยักษ์ใหญ่ด้านบริการ IT กลับเห็นหุ้นร่วงลงมากกว่า 11% ในช่วงก่อนเปิดตลาด (premarket trading) การลดลงนี้เป็นผลมาจากการตัดสินใจของบริษัทที่จะปรับลดประมาณการรายได้ต่อปีในระดับสูงสุดลง

เพื่อเสริมสร้างขีดความสามารถด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ Accenture ได้ประกาศดีลการเข้าซื้อกิจการครั้งใหญ่รวมมูลค่า 4.18 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงการเข้าถือหุ้นส่วนใหญ่ในบริษัทด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์อย่าง Dragos และการเข้าซื้อกิจการ runZero และ NetRise อย่างเต็มรูปแบบ แม้ว่าการเข้าซื้อกิจการเหล่านี้จะมีความสำคัญเชิงกลยุทธ์ แต่นักลงทุนกลับมีปฏิกิริยาในเชิงลบต่อการปรับลดคาดการณ์รายได้ลง

ความผันผวนของตลาดและปรากฏการณ์ Triple Witching

เมื่อสัปดาห์ดำเนินต่อไป ผู้เล่นในตลาดกำลังจับตามองการหมดอายุของ "triple witching" อย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่ออปชันหุ้น (stock options), ออปชันดัชนี (index options) และสัญญาฟิวเจอร์ส (futures contracts) จะหมดอายุพร้อมกัน โดยปกติแล้วเหตุการณ์นี้จะช่วยเพิ่มปริมาณการซื้อขายและอาจนำไปสู่ความผันผวนของตลาดที่สูงขึ้น นอกจากนี้ นักลงทุนยังกำลังรอข้อมูลจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ เพื่อประเมินความแข็งแกร่งที่แท้จริงของตลาดแรงงานในสหรัฐฯ

สรุปประเด็นสำคัญ

• การผ่อนคลายทางภูมิรัฐศาสตร์: ความเชื่อมั่นต่อข้อตกลงสันติภาพในตะวันออกกลางในขณะนี้ กำลังมีน้ำหนักมากกว่าความกังวลเกี่ยวกับท่าทีที่เข้มงวด (hawkish) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ภายใต้การนำของประธาน Kevin Warsh
• วิวัฒนาการของชิป AI: การระดมทุนรอบ Seed round มูลค่า 24 ล้านดอลลาร์ของ Architect Labs ส่งสัญญาณถึงความพยายามที่เพิ่มขึ้นในการใช้ AI เพื่อลดระยะเวลาและต้นทุนมหาศาลที่เกี่ยวข้องกับการออกแบบเซมิคอนดักเตอร์แบบสั่งทำพิเศษ (custom semiconductor design)
• สัญญาณที่ผสมผสานจากภาคธุรกิจ: ในขณะที่ RUM Group และ Smith & Wesson มีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่ Accenture กลับเผชิญกับราคาหุ้นที่ลดลงถึง 11% เนื่องจากการปรับลดคาดการณ์รายได้ แม้ว่าจะมีการเดินหน้าเข้าซื้อกิจการครั้งใหญ่ด้วยมูลค่า 4.18 พันล้านดอลลาร์ก็ตาม