الأسهم الأمريكية تتعافى مع توازن التفاؤل الجيوسياسي مقابل المخاوف من رفع أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي

شهدت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية تعافياً يوم الخميس، مدفوعة بالتفاؤل المحيط باتفاق سلام محتمل في الشرق الأوسط. ويساعد هذا الارتفاع في الشهية للمخاطرة المستثمرين على تجاوز الإشارات المتشددة الأخيرة الصادرة عن الاحتياطي الفيدرالي وحالة عدم اليقين التي تلوح في الأفق بسبب تقلبات "السبت الثلاثي" (triple witching).

التفاؤل الجيوسياسي مقابل الموقف المتشدد للفيدرالي

يأتي التعافي في العقود الآجلة الأمريكية كاستجابة مباشرة لتراجع التوترات في الشرق الأوسط، مما عزز معنويات المستثمرين. وتساعد هذه الزخم الإيجابي السوق على التعافي من موجة بيع واسعة النطاق في الجلسة السابقة. ويوم الخميس، تصدرت العقود الآجلة المصغرة لمؤشر Nasdaq 100 الارتفاع بنسبة 1.49%، تلتها العقود الآجلة المصغرة لمؤشر S&P 500 التي حققت مكاسب بنسبة 0.75%، ثم العقود الآجلة المصغرة لمؤشر Dow التي أضافت 0.32%.

ومع ذلك، يحدث هذا التعافي في ظل مخاوف تتعلق بالسياسة النقدية. فقد جدد رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، Kevin Warsh، التزامه القوي بكبح جماح التضخم، مشيراً إلى أن زيادات إضافية في أسعار الفائدة لا تزال مطروحة على الطاولة. وبينما يرى المتداولون الآن احتمالاً بنسبة 50% لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر (ارتفاعاً من 27% سابقاً)، فإن انخفاض أسعار النفط الخام إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أشهر يوفر بعض الراحة، مما يشير إلى أن ضغوط التضخم قد تهدأ بشكل طبيعي.

البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والمنافسة في مجال أشباه الموصلات

يستمر قطاع أشباه الموصلات في شهد نشاط مكثف مع تسابق الشركات لتحسين أجهزة الذكاء الاصطناعي. وقد نجحت Architect Labs في جمع 24 مليون دولار في جولة تمويل أولية لتطوير أدوات مدعومة بالذكاء الاصطناعي مصممة لتسريع خفض تكلفة تصميم الرقائق المخصصة. وتهدف هذه الخطوة إلى زعزعة هيمنة عمالقة مثل Broadcom و Marvell، الذين ينفقون حالياً مئات الملايين من الدولارات ويستغرقون حوالي عامين لتصميم رقائق مخصصة لعمالقة السحابة مثل Amazon و Google.

وفي تحركات شركات أخرى، قفزت أسهم Rumble (التي أصبحت الآن RUM Group) بنسبة 16% عقب تغيير علامتها التجارية والاستحواذ على شركة Northern Data الألمانية المتخصصة في السحابة والذكاء الاصطناعي. وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسهم Smith & Wesson بنسبة 15.3% بعد الإبلاغ عن ارتفاع المبيعات في الربع الرابع، مما أظهر قوة في قطاعات المستهلكين.

تراجع أسهم Accenture وسط موجة استحواذات ضخمة

وفي تناقض صارخ مع التعافي العام للسوق، شهدت شركة Accenture العملاقة في مجال خدمات تكنولوجيا المعلومات تراجع أسهمها بأكثر من 11% في تداولات ما قبل الافتتاح. ويأتي هذا الانخفاض في أعقاب قرار الشركة بخفض الحد الأعلى لتوقعات إيراداتها السنوية.

لتعزيز قدراتها في مجال الأمن السيبراني، أعلنت Accenture عن سلسلة صفقات ضخمة بقيمة 4.18 مليار دولار. ويشمل ذلك الاستحواذ على حصة أغلبية في شركة الأمن السيبراني Dragos، والاستحواذ الكامل على شركتي runZero وNetRise. ورغم الأهمية الاستراتيجية لهذه الاستحواذات، جاء رد فعل المستثمرين سلبياً تجاه خفض توقعات الإيرادات.

تقلبات السوق وظاهرة الـ Triple Witching

مع تقدم الأسبوع، يراقب المشاركون في السوق عن كثب انتهاء صلاحية الـ "triple witching"، حيث تنتهي صلاحية خيارات الأسهم، وخيارات المؤشرات، وعقود المستقبل في وقت واحد. وعادة ما تؤدي هذه الفعالية إلى تضخيم أحجام التداول ويمكن أن تؤدي إلى زيادة تقلبات السوق. كما ينتظر المستثمرون بيانات مطالبات البطالة الأسبوعية لتقييم الحالة الصحية الأساسية لسوق العمل الأمريكي.

أهم النقاط المستخلصة

• تخفيف التوترات الجيوسياسية: يتفوق التفاؤل بشأن اتفاق سلام في الشرق الأوسط حالياً على المخاوف المتعلقة بالموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي تحت قيادة الرئيس Kevin Warsh.
• تطور رقائق الذكاء الاصطناعي: تشير الجولة التمويلية الأولية لشركة Architect Labs بقيمة 24 مليون دولار إلى توجه متزايد لاستخدام الذكاء الاصطناعي لتقليل الوقت والتكلفة الهائلين المرتبطين بتصميم أشباه الموصلات المخصصة.
• إشارات مؤسسية متباينة: في حين شهدت RUM Group وSmith & Wesson مكاسب كبيرة، واجهت Accenture انخفاضاً بنسبة 11% بسبب خفض توقعات الإيرادات رغم سلسلة الاستحواذات التي بلغت 4.18 مليار دولار.