Ціни на золото падають до майже семимісячного мінімуму на тлі зміцнення долара та підвищення ставок ФРС
Ціни на золото продовжували низхідну траєкторію в четвер, коли вони коливалися поблизу значного семимісячного мінімуму через зміцнення долара США та зміну очікувань щодо Федеральної резервної системи, що тиснуло на дорогоцінний метал. Інвестори переглядають свої портфелі, оскільки перспектива жорсткішої монетарної політики в Сполучених Штатах набирає обертів.
Золото бореться за утримання позицій нижче порогу в $4,000
На ринку дорогоцінних металів спостерігалася значна волатильність: спотова ціна на золото впала на 0,4% до $3,985.89 за унцію. Це зниження відбулося після вирішальної сесії в середу, коли золото вперше з листопада 2025 року пробило критичний рівень у $4,000 за унцію. Котирування золотих ф'ючерсів США з поставкою в серпні відобразили ці ведмежі настрої, втративши 0,2% і закріпившись на рівні $4,001.60.
Тиск на золото в основному зумовлений зростанням вартості долара США, який зміцнювався протягом трьох сесій поспіль, досягнувши 13-місячного максимуму. Сильніший долар за своєю природою робить золото дорожчим для міжнародних покупців, які використовують валюти, відмінні від долара, тим самим стримуючи світовий попит.
Прогноз по жорсткій політиці ФРС та очікування щодо відсоткових ставок
Ринкові настрої значною мірою диктуються потенційною траєкторією відсоткових ставок Федеральної резервної системи. Згідно з інструментом CME FedWatch Tool, трейдери наразі закладають у ціни три підвищення ставок ФРС протягом року, при цьому ймовірність підвищення ставки у вересні становить значні 67%.
Дискусія щодо монетарної політики додатково посилилася коментарями міністра фінансів США Скотта Бессента. Хоча Бессент привітав пропозицію голови ФРС Кевіна Ворша щодо зменшення прогнозів щодо майбутніх ставок (forward rate guidance), він також застеріг, що політики повинні залишатися пильними щодо інфляційних наслідків геополітичної напруженості, зокрема згадавши конфлікт з Іраном.
Ключові економічні дані на горизонті
Уся фінансова спільнота зараз очікує на публікацію даних щодо особистих споживчих витрат (PCE) у США. Оскільки показники PCE є пріоритетним інструментом Федеральної резервної системи для вимірювання інфляції, вони стануть основним чинником у визначенні того, чи збереже ФРС свою «яструбину» позицію, чи перейде до більш нейтральної політики.
Поки інвестори очікують на ці показники інфляції, інші сировинні товари також демонструють динаміку. Спотова ціна на срібло знизилася на 0,2% до $57.33 за унцію, платина впала на 0,2% до $1,575.85, тоді як паладій продемонстрував невелике зростання на 0,3%, досягнувши $1,170.25.
Основні висновки
- Волатильність цін: Золото впало нижче критичної позначки у $4,000, досягнувши найнижчих рівнів з кінця 2025 року через стрімке зміцнення долара США.
- Зміни в монетарній політиці: На ринку існує висока очікувана ймовірність (67%) підвищення ставки Федеральною резервною системою у вересні, при цьому трейдери прогнозують загалом три підвищення протягом цього року.
- Очікування критичних даних: Очікується, що майбутні дані США щодо інфляції PCE стануть наступним важливим каталізатором для цін на золото та ширших рішень щодо монетарної політики.