Волатильність на ринках США: ф'ючерси на технологічний сектор падають, оскільки ралі ШІ стикається з реальністю

Ф'ючерси на акції США перебувають під тиском, оскільки акції виробників напівпровідників відступають після короткого періоду ейфорії, через що технологічний індекс Nasdaq очолює падіння. Інвестори стають дедалі обережнішими, зважуючи величезні капітальні витрати на інфраструктуру ШІ проти реальних термінів отримання значного прибутку.

Сектор напівпровідників стикається з розпродажами для фіксації прибутку

Індустрія напівпровідників, яка була основним двигуном цьогорічного «бичачого» тренду, спричиненого ШІ, у п'ятницю зазнала значного відкату. Після періоду інтенсивного оптимізму, викликаного потужним квартальним прогнозом Micron Technology, ринок увійшов у фазу агресивної фіксації прибутку.

Акції Micron впали на 5,4% після масивного стрибка на 15% у попередню сесію. Цей низхідний імпульс поширився на весь сектор чипів: акції Intel та AMD впали більш ніж на 3,5%, тоді як Nvidia продемонструвала зниження на 1%. Загальні настрої відображають зростаючі дискусії серед аналітиків Wall Street щодо того, чи є поточні високі оцінки компаній, орієнтованих на ШІ, стабільними, враховуючи величезні витрати, необхідні для дата-центрів та інфраструктури ШІ.

Техногіганти та ребалансування індексів спричиняють волатильність

Ф'ючерси на Nasdaq-100 очолили низхідний тренд, впавши на 1,25% під час премаркету, тоді як ф'ючерси на S&P 500 знизилися на 0,5%, а ф'ючерси на Dow продемонстрували незначне падіння на 0,1%. Хоча деякі мегакомпанії, такі як Amazon та Microsoft, дещо компенсували падіння, інші гіганти зіткнулися з труднощами.

До складності ринку додає ребалансування індексу Russell. Очікується, що ця подія спричинить великі обсяги торгів, оскільки ринок адаптується до нових класифікацій. Зокрема, SpaceX готується до «прискореного» включення до Russell 1000, а мегакомпанії, такі як Microsoft, проходять перекласифікацію, що сприяє високій волатильності протягом дня.

Ціни на сиру нафту стрімко падають на тлі послаблення побоювань щодо постачання

На противагу волатильним фондовим ринкам, в енергетичному секторі спостерігалося значне падіння. Ціни на сиру нафту в п'ятницю впали приблизно на 3%, прямуючи до суттєвих тижневих втрат. Ф'ючерси на Brent впали на 3,32% до $72,76 за барель, тоді як американська нафта West Texas Intermediate (WTI) знизилася на 2,99% до $69,77.

Падіння значною мірою пов'язують із послабленням занепокоєння щодо постачання, оскільки нафтові танкери вийшли з Ормузької протоки. Попри те, що в четвер біля берегів Оману постраждало вантажне судно, ринок загалом відреагував на зменшення кількості танкерів, що застрягли. Наразі Brent прямує до тижневого зниження приблизно на 9,7%, тоді як WTI впала майже на 8,9% порівняно з попереднім закриттям.

Макроекономічний прогноз: дані про зайнятість та настрої ФРС

Дивлячись уперед, учасники ринку готуються до публікації критично важливих даних про зайнятість у США, запланованої на наступний тиждень. Ці дані відіграватимуть вирішальну роль у визначенні стійкості економіки США та можуть вплинути на позицію Федеральної резервної системи щодо відсоткових ставок. Якщо ринок праці продемонструє неочікувану стійкість, побоювання щодо підвищення відсоткових ставок у найближчій перспективі можуть повернутися, що потенційно додасть ще один рівень волатильності вже чутливому фондовому ринку.

Основні висновки

• Зростання скептицизму щодо ШІ: Акції напівпровідникових компаній, таких як Micron, Intel та AMD, зазнали значного відкату, оскільки інвестори переоцінюють окупність (ROI) масивних інвестицій у ШІ та дата-центри.
• Спад у енергетичному секторі: Ціни на сиру нафту стикаються з великими тижневими втратами: Brent прямує до майже 10% тижневого зниження на тлі послаблення побоювань щодо постачання.
• Волатильність, зумовлена даними: Очікується, що майбутні звіти про зайнятість у США визначать напрямок ринку, впливаючи на потенційні рішення Федеральної резервної системи щодо відсоткових ставок.