യുഎസ് വിപണികളിൽ ചാഞ്ചാട്ടം: AI മുന്നേറ്റം യാഥാർത്ഥ്യങ്ങൾ നേരിടുമ്പോൾ ടെക് ഫ്യൂച്ചറുകൾ ഇടിഞ്ഞു
സെമികണ്ടക്ടർ ഓഹരികൾ ഹ്രസ്വകാലത്തെ ആവേശത്തിന് ശേഷം ഇടിഞ്ഞതോടെ യുഎസ് സ്റ്റോക്ക് ഫ്യൂച്ചറുകൾ സമ്മർദ്ദത്തിലാണ്, ഇത് ടെക് അധിഷ്ഠിത നാസ്ഡാക്കിനെ (Nasdaq) ഇടിവിൽ മുന്നിൽ എത്തിക്കുന്നു. AI ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചറിലുണ്ടാകുന്ന വൻതോതിലുള്ള മൂലധന ചെലവുകളും, അതിൽ നിന്നുള്ള ലാഭക്ഷമത കൈവരിക്കാൻ എടുക്കുന്ന സമയവും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം കണക്കിലെടുത്ത് നിക്ഷേപകർ കൂടുതൽ ജാഗ്രത പാലിക്കുന്നു.
സെമികണ്ടക്ടർ മേഖലയിൽ ലാഭമെടുപ്പിനായുള്ള വിൽപന (Profit-taking sell-off)
ഈ വർഷത്തെ AI അധിഷ്ഠിത ബുള്ള് റണ്ണിന്റെ (bull run) പ്രധാന ചാലകശക്തിയായിരുന്ന സെമികണ്ടക്ടർ വ്യവസായം വെള്ളിയാഴ്ച വലിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി. മൈക്രോൺ ടെക്നോളജിയുടെ (Micron Technology) കരുത്തുറ്റ പാദവാർഷിക പ്രവചനം സൃഷ്ടിച്ച വലിയ ശുഭപ്രതീക്ഷയ്ക്ക് ശേഷം, വിപണി ഇപ്പോൾ ശക്തമായ ലാഭമെടുപ്പ് ഘട്ടത്തിലേക്ക് പ്രവേശിച്ചിരിക്കുകയാണ്.
മുൻ സെഷനിൽ 15% കുതിച്ചുയർന്നതിന് പിന്നാലെ മൈക്രോൺ ഓഹരികൾ 5.4% ഇടിഞ്ഞു. ഈ ഇടിവ് ചിപ്പ് മേഖലയിലുടനീളം വ്യാപിച്ചു; ഇൻടെലും (Intel) എഎമ്മും (AMD) 3.5%-ലധികം ഇടിഞ്ഞപ്പോൾ എൻവിഡിയയിൽ (Nvidia) 1% കുറവുണ്ടായി. ഡാറ്റാ സെന്ററുകൾക്കും AI ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചറിനും ആവശ്യമായ വൻതോതിലുള്ള ചെലവുകൾ പരിഗണിക്കുമ്പോൾ, AI കേന്ദ്രീകൃത കമ്പനികളുടെ നിലവിലെ ഉയർന്ന മൂല്യനിർണ്ണയം (valuations) നിലനിൽക്കുമോ എന്നതിനെക്കുറിച്ച് വോൾ സ്ട്രീറ്റ് അനലിസ്റ്റുകൾക്കിടയിൽ വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന സംവാദത്തെയാണ് ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നത്.
ടെക് ഭീമന്മാരും ഇൻഡക്സ് റീബാലൻസിംഗും ചാഞ്ചാട്ടത്തിന് കാരണമാകുന്നു
പ്രീ-മാർക്കറ്റ് ട്രേഡിംഗിൽ നാസ്ഡാക്-100 (Nasdaq-100) ഫ്യൂച്ചറുകൾ 1.25% ഇടിഞ്ഞുകൊണ്ട് ഇടിവിന്റെ മുന്നേറ്റം നയിച്ചു, അതേസമയം S&P 500 ഫ്യൂച്ചറുകൾ 0.5% കുറയുകയും ഡൗ (Dow) ഫ്യൂച്ചറുകൾ 0.1% നേരിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തുകയും ചെയ്തു. ആമസോൺ (Amazon), മൈക്രോസോഫ്റ്റ് (Microsoft) തുടങ്ങിയ ചില മെഗാക്യാപ് കമ്പനികൾ നേരിയ ഇടിവ് തടഞ്ഞുവെങ്കിലും മറ്റ് ഭീമന്മാർ വെല്ലുവിളികൾ നേരിട്ടു.
റസൽ ഇൻഡക്സ് റീബാലൻസിംഗ് (Russell index rebalancing) വിപണിയുടെ സങ്കീർണ്ണത വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു. പുതിയ വർഗ്ഗീകരണങ്ങളുമായി വിപണി പൊരുത്തപ്പെടുമ്പോൾ ഈ സംഭവം വലിയ തോതിലുള്ള ട്രേഡിംഗ് വോളിയത്തിന് കാരണമാകുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. പ്രത്യേകിച്ച്, സ്പേസ് എക്സ് (SpaceX) റസൽ 1000-ലേക്ക് "ഫാസ്റ്റ് ട്രാക്ക്" വഴി ചേർക്കപ്പെടാൻ പോകുന്നു, മൈക്രോസോഫ്റ്റ് പോലുള്ള മെഗാക്യാപ് കമ്പനികൾ പുനർവർഗ്ഗീകരണത്തിന് വിധേയമാവുന്നു, ഇവയെല്ലാം അന്നത്തെ ഉയർന്ന ചാഞ്ചാട്ടത്തിന് കാരണമാകുന്നു.
വിതരണ ആശങ്കകൾ കുറയുന്നതിനിടെ ക്രൂഡ് ഓയിൽ വില കുതിച്ചുതാഴുന്നു
ചാഞ്ചാട്ടഭരിതമായ ഓഹരി വിപണികൾക്ക് വിപരീതമായി, ഊർജ്ജ മേഖലയിൽ വലിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി. വെള്ളിയാഴ്ച ക്രൂഡ് ഓയിൽ വില ഏകദേശം 3% ഇടിഞ്ഞതോടെ ആഴ്ചയിലെ വലിയ നഷ്ടങ്ങളിലേക്ക് നീങ്ങുകയാണ്. ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് (Brent crude) ഫ്യൂച്ചറുകൾ 3.32% ഇടിഞ്ഞ് ബാരലിന് 72.76 ഡോളറിലെത്തി, അതേസമയം യുഎസ് വെസ്റ്റ് ടെക്സസ് ഇന്റർമീഡിയറ്റ് (WTI) 2.99% ഇടിഞ്ഞ് 69.77 ഡോളറിലെത്തി.
ഓയിൽ ടാങ്കറുകൾ ഹോർമുസ് കടലിടുക്ക് (Strait of Hormuz) വിട്ടുപോയതോടെ വിതരണത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ആശങ്കകൾ കുറഞ്ഞതാണ് ഈ ഇടിവിന് പ്രധാന കാരണം. വ്യാഴാഴ്ച ഒമാന് സമീപം ഒരു കാർഗോ കപ്പൽ ആക്രമിക്കപ്പെട്ടെങ്കിലും, തടഞ്ഞുവെച്ചിരുന്ന ടാങ്കറുകളുടെ എണ്ണം കുറഞ്ഞതിനോട് വിപണി പ്രതികരിച്ചു. ബ്രെന്റ് നിലവിൽ ആഴ്ചയിൽ ഏകദേശം 9.7% ഇടിവിലേക്ക് നീങ്ങുകയാണ്, അതേസമയം WTI അതിന്റെ മുൻപത്തെ ക്ലോസിംഗിൽ നിന്ന് ഏകദേശം 8.9% ഇടിഞ്ഞിട്ടുണ്ട്.
മാക്രോ ഇക്കണോമിക് ഔട്ട്ലുക്ക്: തൊഴിൽ വിവരങ്ങളും ഫെഡ് സെന്റിമെന്റും
വരും ദിവസങ്ങളിൽ, അടുത്ത ആഴ്ച പുറത്തുവരാനിരിക്കുന്ന നിർണ്ണായകമായ യുഎസ് തൊഴിൽ വിവരങ്ങൾക്കായി (jobs data) വിപണി കാത്തിരിക്കുകയാണ്. യുഎസ് സമ്പദ്വ്യവസ്ഥയുടെ കരുത്ത് നിർണ്ണയിക്കുന്നതിനും പലിശ നിരക്കുകളിലുള്ള ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ നിലപാട് സ്വാധീനിക്കുന്നതിനും ഈ വിവരങ്ങൾ പ്രധാനമാണ്. തൊഴിൽ വിപണി പ്രതീക്ഷിക്കാത്ത രീതിയിൽ കരുത്ത് കാണിക്കുകയാണെങ്കിൽ, പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാനുള്ള ഭയം വീണ്ടും ഉയർന്നുവന്നേക്കാം, ഇത് നിലവിൽ തന്നെ സെൻസിറ്റീവ് ആയ ഓഹരി വിപണിയിൽ കൂടുതൽ ചാഞ്ചാട്ടത്തിന് കാരണമായേക്കാം.
പ്രധാന വിവരങ്ങൾ
- AI സംശയം വർദ്ധിക്കുന്നു: വൻതോതിലുള്ള AI, ഡാറ്റാ സെന്റർ നിക്ഷേപങ്ങളുടെ ROI (ആദായം) നിക്ഷേപകർ പുനർമൂല്യനിർണ്ണയം നടത്തുന്നതോടെ മൈക്രോൺ, ഇൻടെൽ, എഎഎംഡി തുടങ്ങിയ സെമികണ്ടക്ടർ ഓഹരികൾ വലിയ ഇടിവ് രേഖപ്പെടുത്തി.
- ഊർജ്ജ മേഖലയിലെ ഇടിവ്: വിതരണ ആശങ്കകൾ കുറയുന്നതോടെ ബ്രെന്റ് ക്രൂഡ് ഏകദേശം 10% ആഴ്ചയിലെ ഇടിവിലേക്ക് നീങ്ങുന്നതിനൊപ്പം ക്രൂഡ് ഓയിൽ വില വലിയ ആഴ്ചതോറുള്ള നഷ്ടങ്ങൾ നേരിടുന്നു.
- ഡാറ്റാ അധിഷ്ഠിത ചാഞ്ചാട്ടം: ഫെഡറൽ റിസർവിന്റെ പലിശ നിരക്ക് തീരുമാനങ്ങളെ സ്വാധീനിക്കുന്നതിലൂടെ വരാനിരിക്കുന്ന യുഎസ് തൊഴിൽ റിപ്പോർട്ടുകൾ വിപണിയുടെ ദിശ നിർണ്ണയിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.