نوسان در بازارهای آمریکا: کاهش شاخصهای آتی تکنولوژی همزمان با مواجهه رالی هوش مصنوعی با واقعیت
قراردادهای آتی سهام آمریکا تحت فشار هستند؛ چرا که سهام نیمهرساناها پس از یک دوره کوتاه سرخوشی، عقبنشینی کردهاند و این امر باعث شده شاخص نزدک (Nasdaq) که تمرکز زیادی بر بخش تکنولوژی دارد، پیشتاز ریزشها باشد. سرمایهگذاران به طور فزایندهای محتاط شدهاند و در حال سنجش هزینههای عظیم سرمایهای در زیرساختهای هوش مصنوعی در مقابل بازه زمانی واقعی برای دستیابی به سودآوری معنادار هستند.
بخش نیمهرسانا با موج فروش برای ذخیره سود مواجه است
صنعت نیمهرسانا که موتور محرک اصلی بازار گاوی (صعودی) امسال تحت تأثیر هوش مصنوعی بوده است، روز جمعه شاهد عقبنشینی قابل توجهی بود. پس از دورهای از خوشبینی شدید که با پیشبینی قوی فصلی شرکت Micron Technology ایجاد شده بود، بازار وارد مرحلهای از ذخیره سود تهاجمی شده است.
سهام Micron پس از جهش عظیم ۱۵ درصدی در جلسه معاملاتی قبل، ۵.۴ درصد کاهش یافت. این روند نزولی به کل بخش تراشهسازی سرایت کرد، به طوری که هر دو شرکت Intel و AMD بیش از ۳.۵ درصد سقوط کردند، در حالی که Nvidia شاهد کاهش ۱ درصدی بود. جو کلی بازار بازتابدهنده بحثهای رو به رشد میان تحلیلگران والاستریت در این مورد است که آیا ارزشگذاریهای بالای فعلی شرکتهای محور هوش مصنوعی، با توجه به هزینههای سنگین مورد نیاز برای مراکز داده و زیرساختهای هوش مصنوعی، پایدار خواهد بود یا خیر.
غولهای تکنولوژی و بازآرایی شاخصها عامل نوسان بازار
قراردادهای آتی Nasdaq-100 با ۱.۲۵ درصد کاهش در معاملات پیش از بازار، پیشتاز روند نزولی بود؛ در حالی که قراردادهای آتی S&P 500 حدود ۰.۵ درصد و قراردادهای آتی Dow شاهد کاهش اندک ۰.۱ درصدی بودند. اگرچه برخی شرکتهای بسیار بزرگ (megacaps) مانند Amazon و Microsoft تا حدودی اثر ریزش را خنثی کردند، اما غولهای دیگر با چالشهایی روبرو شدند.
بازآرایی شاخص Russell نیز به پیچیدگی بازار افزوده است. انتظار میرود این رویداد با توجه به تطبیق بازار با طبقهبندیهای جدید، حجم معاملات سنگینی را ایجاد کند. به طور مشخص، قرار است SpaceX به صورت «مسیر سریع» به شاخص Russell 1000 اضافه شود و شرکتهای بزرگی مانند Microsoft نیز در حال بازطبقهبندی هستند که این امر به نوسانات بالای امروز دامن میزند.
سقوط قیمت نفت خام همزمان با کاهش نگرانیها از عرضه
در تضادی آشکار با بازارهای سهام پرنوسان، بخش انرژی شاهد کاهشهای قابل توجهی بود. قیمت نفت خام روز جمعه تقریباً ۳ درصد سقوط کرد و به سمت زیانهای هفتگی سنگین حرکت کرد. قراردادهای آتی نفت خام برنت ۳.۳۲ درصد کاهش یافت و به ۷۲.۷۶ دلار در هر بشکه رسید، در حالی که نفت خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) آمریکا ۲.۹۹ درصد سقوط کرد و به ۶۹.۷۷ دلار رسید.
این کاهش عمدتاً به کاهش نگرانیها از عرضه نسبت داده میشود، زیرا نفتکشها از تنگه هرمز خارج شدهاند. با وجود اینکه یک کشتی باری روز پنجشنبه در نزدیکی عمان مورد اصابت قرار گرفت، اما بازار گستردهتر به کاهش تعداد نفتکشهای متوقف شده واکنش نشان داد. نفت برنت در حال حاضر در مسیر کاهش هفتگی حدود ۹.۷ درصدی قرار دارد، در حالی که WTI نسبت به قیمت بسته شدن قبلی خود تقریباً ۸.۹ درصد کاهش یافته است.
چشمانداز اقتصاد کلان: دادههای اشتغال و دیدگاه فدرال رزرو
با نگاه به آینده، فعالان بازار خود را برای انتشار دادههای حیاتی اشتغال آمریکا در هفته آینده آماده میکنند. این دادهها در تعیین قدرت اقتصاد ایالات متحده نقش تعیینکنندهای خواهند داشت و میتوانند بر موضع فدرال رزرو در مورد نرخ بهره تأثیر بگذارند. اگر بازار کار تابآوری غیرمنتظرهای از خود نشان دهد، ترس از افزایش نرخ بهره در کوتاهمدت ممکن است دوباره ظاهر شود و پتانسیل این را دارد که لایه دیگری از نوسان را به بازار سهام که از قبل حساس است، اضافه کند.
نکات کلیدی
- افزایش تردید نسبت به هوش مصنوعی: سهام نیمهرسانا مانند Micron، Intel و AMD شاهد عقبنشینیهای قابل توجهی بودند، زیرا سرمایهگذاران در حال ارزیابی مجدد نرخ بازگشت سرمایه (ROI) در سرمایهگذاریهای عظیم هوش مصنوعی و مراکز داده هستند.
- رکود بخش انرژی: قیمت نفت خام با زیانهای هفتگی سنگینی روبرو است و با کاهش نگرانیها از عرضه، نفت برنت به سمت کاهش هفتگی نزدیک به ۱۰ درصد حرکت میکند.
- نوسانات مبتنی بر دادهها: انتظار میرود گزارشهای اشتغال ایالات متحده با تأثیرگذاری بر تصمیمات احتمالی فدرال رزرو در مورد نرخ بهره، جهتگیری بازار را تعیین کنند.