תנודתיות בשווקים בארה"ב: חוזים עתידיים על מניות הטכנולוגיה יורדים בעוד ראלי ה-AI מתמודד עם בדיקת מציאות
החוזים העתידיים על המניות בארה"ב נמצאים תחת לחץ, כאשר מניות השבבים נסוגות בעקבות תקופה קצרה של אופוריה, מה שמותיר את מדד הנאסד"ק (Nasdaq) עתיר הטכנולוגיה להוביל את הירידות. המשקיעים הופכים לזהירים יותר ויותר, כשהם שוקלים את הוצאות ההון העצומות בתשתיות AI אל מול לוח הזמנים בפועל להשגת רווחיות משמעותית.
מגזר השבבים מתמודד עם מכירות למימוש רווחים
תעשיית המוליכים למחצה, שהייתה המנוע העיקרי של הראלי מבוסס ה-AI השנה, חוותה נסיגה משמעותית ביום שישי. לאחר תקופה של אופטימיות אינטנסיבית שעוררה התחזית הרבעונית החזקה של Micron Technology, השוק נכנס לשלב של מימוש רווחים אגרסיבי.
מניות Micron ירדו ב-5.4% לאחר זינוק עצום של 15% במפגש המסחר הקודם. המומנטום השלילי התפשט על פני כל מגזר השבבים, כאשר Intel ו-AMD ירדו שתיהן ביותר מ-3.5%, בעוד Nvidia רשמה ירידה של 1%. הסנטימנט הרחב יותר משקף ויכוח גובר בקרב אנליסטים בוול סטריט בשאלה האם ההערכות הגבוהות הנוכחיות של חברות ממוקדות AI הן ברות-קיימא, בהתחשב בהוצאות הכבדות הנדרשות עבור מרכזי נתונים ותשתיות AI.
ענקיות הטכנולוגיה ואיזון מחדש של המדדים מניעים תנודתיות
החוזים העתידיים על מדד הנאסד"ק-100 הובילו את המגמה היורדת, עם ירידה של 1.25% במסחר המוקדם, בעוד החוזים על S&P 500 ירדו ב-0.5% והחוזים על הדאו (Dow) רשמו ירידה שולית של 0.1%. בעוד שחלק מענקיות השוק כמו Amazon ו-Microsoft סיפקו פיצוי קל, ענקיות אחרות התמודדו עם רוחות נגדיות.
מה שמסבך עוד יותר את מצב השוק הוא האיזון מחדש (rebalancing) של מדד Russell. אירוע זה צפוי להניע נפחי מסחר כבדים ככל שהשוק מסתגל לסיווגים החדשים. ראוי לציין כי SpaceX עומדת להתווסף ב"מסלול מהיר" למדד Russell 1000, וענקיות כמו Microsoft עוברות סיווג מחדש, מה שתורם לתנודתיות הגבוהה של היום.
מחיר הנפט הגולמי צונח על רקע דעיכת החששות מהיצע
בניגוד מוחלט לתנודתיות בשוקי המניות, מגזר האנרגיה רשם ירידות משמעותיות. מחירי הנפט הגולמי צנחו בכ-3% ביום שישי, ובדרך להפסדים שבועיים חדים. החוזים העתידיים על נפט בנט (Brent) ירדו ב-3.32% ל-72.76 דולר לחבית, בעוד ה-West Texas Intermediate (WTI) האמריקאי ירד ב-2.99% ל-69.77 דולר.
הירידה מיוחסת במידה רבה לדעיכת החששות לגבי ההיצע, בעקבות יציאת מכלי נפט ממצר הורמוז. למרות שאוניית מטען נפגעה ליד עומאן ביום חמישי, השוק הרחב הגיב לצמצום במספר המכליות התקועים. נפט ה-Brent נמצא כעת במסלול לירידה שבועית של כ-9.7%, בעוד ה-WTI ירד בכמעט 8.9% לעומת סגירת המחיר הקודמת.
תחזית מאקרו-כלכלית: נתוני תעסוקה וסנטימנט הפד
במבט קדימה, המשתתפים בשוק נערכים לנתוני תעסוקה קריטיים בארה"ב המתוכננים לשבוע הבא. נתונים אלו יהיו מכריעים בקביעת חוזקו של הכלכלה האמריקאית ועשויים להשפיע על עמדת הפדרל ריזר